Почему Bitcoin может решить этот извечный экономический парадокс

Трэвис Патрон — основательЦифрономика, организация новостей о Bitcoin , где профессионалы могут зарегистрироваться Курс по экономике BitcoinЗдесь он объясняет, почему безгосударственная природа Bitcoin может решить давнюю проблему международной денежной системы.

Хотя банкнота Федеральной резервной системы США имеет много преимуществ для ведения торговли и использования в качестве мировой резервной валюты, ее структура не лишена недостатков.

ONE из главных недостатков доллара США является Дилемма Триффина, проблема, которая возникает, когда странам приходится решать как краткосрочные внутренние, так и долгосрочные международные экономические задачи.

Такая дилемма может привести к торговому дефициту, когда страна должна также удовлетворять международный спрос на свою валюту.

Однако там, где доллар становится жертвой дилеммы Триффина, безгосударственные характеристики Bitcoin могут оказаться решающими для устранения этого международного денежного недостатка и создания основы для более взаимозависимой мировой экономики.

Дилемма Триффина

Экономист Роберт Триффин первым поднял международную валютную проблему, связанную со статусом резервной валюты страны и влиянием такой роли на дефицит внутреннего торгового баланса.

Такое валютное соглашение обычно приводится для выражения проблем, связанных с ролью доллара как резервной валюты в рамках Бреттон-Вудской системы.

Страны, выпускающие резервную валюту, которую иностранные государства хотели бы иметь, должны быть готовы предоставить дополнительную денежную массу для удовлетворения мирового спроса. Такая договоренность неизбежно приведет к функционированию торгового дефицита.

В марте 2009 года, в разгар недавней Великой рецессии,Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань выразил свое недовольство текущего состава мировой резервной валюты.

Известный своими реформаторскими тенденциями, Сяочуань ясно дал понять необходимость создания «международной резервной валюты, которая не связана с отдельными странами». Такая международная резервная валюта, настаивал он, могла бы обеспечить стабильную стоимость, эмиссию на основе правил и управляемое предложение, необходимые для достижения длительного финансового процветания.

Предложение Чжоу Сяочуаня осталось в значительной степени неуслышанным, поскольку экономисты не были уверены, что Специальные права заимствования (СДР) Международного валютного фонда получили глобальное распространение, чтобы обогнать доллар. С тех пор никаких решений предложено не было.

Но возможно ли, что такая «отсоединенная международная резервная валюта» находится в обращении с 2009 года? Возможно ли, что Bitcoin может действовать каквнутренне разъединенная денежная массаи, следовательно, решить дилемму Триффина?

Джон Нэш о дилемме Триффина

Покойный математик Джон Нэш, которого некоторые считаютучастник изобретения Bitcoin, также был сторонником денежной реформы с целью решения дилеммы Триффина.

По мнению Нэша, желаемой целью было создание международного резервного инструмента, способного функционировать независимо от отдельных национальных государств, оставаясь стабильным в долгосрочной перспективе, устраняя недостатки, присущие кредитным деньгам.

Такая денежная масса могла бы обеспечить национальный источник сбережений, действуя автономно и глобально. С навязчивым фокусом на криптографии иидеальные деньги, появление Bitcoin отмечено отпечатками пальцев Джона Нэша.

Может ли Bitcoin решить дилемму Триффина?

Дилемма Триффина, когда страны, выпускающие резервные валюты, пытаются одновременно управлять уровнями национальных сбережений с необходимой международной ликвидностью, продолжает выступать в качестве барьера для экономического роста. Однако может ли быть так, что введение Bitcoin FORTH жизнеспособное решение дилеммы Триффина?

Если предположить, что предпосылки для валюты, способной решить дилемму Триффина, заключаются в следующем, можно утверждать, что Bitcoin — идеальный вариант.

1. Стабильное значение
2. Выдача на основе правил
3. Управляемый график поставок

В недавний анализ волатильности цены Bitcoin, Эли Дурадо оценивает, что стабильность Bitcoin может сравниться со стабильностью евро в течение 15 лет. В значительной степени являясь результатом растущего числа активных пользователей, Федеральный резервный совет Вашингтона также оценивает, чтоБаза пользователей Bitcoin удваивается примерно каждые восемь месяцев.

Эмиссия на основе правил, пожалуй, самый интересный аспект экономики Bitcoin . Здесь мы имеем смену парадигмы в управлении денежно-кредитной Политика.

Если в 20 веке центральный банк и принятие решений Human были катализаторами денежно-кредитной Политика , то теперь эту роль выполняюталгоритмическая ограниченная по времени эмиссия с Криптовалюта. Компьютеризированная функция выпуска денег имеет потенциал для обеспечения надежной основы для денежно-кредитной Политика , поскольку онавеличины, более способные приспосабливаться к изменяющимся внешним факторам, например, индекс хэш-мощности майнинга Bitcoin .

Наконец, график предложения Bitcoin относительно неэластичен по сравнению с традиционными формами денег. Мы можемпредсказать с высокой степенью точности предложение Bitcoin в любой момент времени(прошлое и будущее) и внести необходимые коррективы во внутреннюю Политика.

Петер Шурда, экономист из Вены, Австрия, утверждает, чтоНеэластичная функция предложения Bitcoin может привести к сокращению бизнес-циклов на внутреннем уровне. Эта неэластичная функция денежной массы биткоина может позволить как внутренним правительствам, так и предприятиям прогнозировать изменения с более высокой степенью точности, и, следовательно, вполне возможно, смягчить разрушительный характер делового цикла.

Действительно, поскольку Bitcoin приобретает новых пользователей в виде людей, которые узнают о Криптовалюта, совершают транзакции и пересекают границыпсихологическая пропасть, препятствующая восприятию этого как допустимой формы оплаты, это на дюйм ближе к своему законному месту в качестве мирового резервного инструмента. Такой инструмент обладал бы огромным потенциалом для решения извечной дилеммы Триффина.

Дилемма бизнесменачерез Shutterstock