Представляет ли Bitcoin угрозу экономической безопасности Китая?

Доктор Алессандро Ардуино является содиректором программы по безопасности и управлению кризисами в Шанхайской академии социальных наук (SASS) и был приглашенным старшим научным сотрудником Китайской программы в Школе международных исследований имени С. Раджаратнама (RSIS) при Наньянском технологическом университете в Сингапуре.

В этой статье Arduino рассматривает роль Китая на мировых Рынки цифровых валют и то, как внутренние инвесторы и регулирующие органы могут повлиять на его развитие.

2016 год начался в Китае с двух последовательных рыночных обвалов, которые вынудили регулирующие органы вмешаться в работу фондовых бирж Шанхая и Шэньчжэня.

Как и в случае с фондовым пузырем, лопнувшим в 2015 году, китайские регуляторы вмешались, чтобы организовать централизованно спланированное восстановление. Несмотря настимул в размере 20 млрд долларов СШАкоторые Народный банк Китая (НБК) закачал на рынок во время5 января обвал рынкаюань продолжал слабеть.

Золото, как обычный товар-убежище для инвесторов в нестабильные времена, начало набирать обороты.

В то же время виртуальные валюты, использующие сложную криптографию и Технологии блокчейна, такие как Bitcoin, выросли в цене благодаря китайским инвестициям.

Криптовалюты и контроль за движением капитала

Криптовалюты – Bitcoin в примитивном виде– готовы усилить уязвимость и неопределенность в экономике Китая в 2016 году.

Проблемы безопасности Китая представляют собой широкий спектр угроз. Непосредственная ONE связана с возросшим оттоком капитала, который опирается на Bitcoin как на инструмент для обхода строгого китайского контроля за капиталом.

Еще одна проблема связана с возможным крахомвиртуальные схемы Понци, основанный на обещании легкой прибыли в виртуальных валютах, которые все больше привлекают различные слои китайского общества вместе с их сбережениями.

Крах ONE из таких виртуальных финансовых пирамид, использующих «серую зону» китайского финансового регулирования, может вызвать эффект домино, который в течение нескольких часов может поглотить все сбережения неискушенных китайских инвесторов.

Крах этих мошеннических схем или даже прекращение деятельности более законных фондов, связанных с Bitcoin, может спровоцировать серьезные социальные волнения, более масштабные, чем те, что наблюдались во время краха фондового рынка в октябре 2007 года.

В долгосрочной перспективе ожидается, что несколько других угроз, связанных с использованием Bitcoin , повлияют на безопасность Китая. Эти угрозы включают в себя отсутствие ответственности в растущей теневой экономике Китая, а также предоставление дополнительного инструмента для финансирования терроризма и незаконной деятельности, такой как сети похитителей людей.

Только в последние месяцы 2015 года громкое дело о похищении, в котором был замешан гонконгский магнат Вонг Кван, привело ктребование выкупа Bitcoin.

В 2015 году варианты поддержки фондового рынка со стороны китайского правительства варьировались от ограничений притока капитала до тюремного заключения для коротких продавцов (трейдеров, которые делали ставки против рынка и таким образом получали прибыль от падения).

В 2016 году эти возможности стали более ограниченными из-за сокращающегося профицита счета внешней торговли и рисков, связанных с возможным лопнувшим пузырем плохих кредитов провинциального правительства и государственных предприятий (ГП), который вполне может поглотить оставшиеся резервы.

Параллельно с девальвацией юаня китайские онлайн-биржи Bitcoin (такие как OKCoin, Huobi и BTCC) испытывают увеличение спреда обменного курса BTC/USD.

Ослабление юаня привлечет все большее число китайцев к хранению активов, номинированных в Bitcoin.

Связи юаня и Криптовалюта

Чтобы успокоить обеспокоенность ряда западных стран, Китаю необходимо принять дополнительные меры по борьбе с нерегулируемым использованием цифровой валюты, в частности с отмыванием денег и финансированием терроризма.

Анонимность, лежащая в основе криптовалют, подвержена злоупотреблениям и должна учитываться при разработке новых правил и политик.

Однако Bitcoin не нужно клеймить как «террористическую валюту», поскольку это всего лишь средство передачи стоимости. В этом отношении призывы криминализировать Bitcoin не обоснованы и могут быть такими же, как и требование прекратить использование доллара США, поскольку он является предпочтительной валютой в глобальных сделках с наркотиками и оружием.

Принимая во внимание роль юаня в Bitcoin, можно также сделать вывод, что будущая политика регулирования Китая будет иметь большее влияние на глобальную стоимость биткоина.

В то время как Народный банк Китая в настоящее время сосредоточен на сдерживании волатильности юаня, сдерживании дополнительного оттока капитала и ограничении давления, направленного на обесценивание валюты, существует острая необходимость в долгосрочном китайском подходе к решению проблемы криптовалют, особенно их использования в незаконных целях.

Благодаря размеру своей экономики Китай теперь имеет важное влияние на мировую финансовую систему. В то же время влияние Китая на стоимость и использование Bitcoin быстро растет.

Поэтому Китай также несет ответственность за предоставление практических решений, которые позволят и, возможно, даже будут регулировать законное использование криптовалют.

Эта часть первоначально появилась как частьКомментарий РСИС, платформа для предоставления политических комментариев, курируемая Школой международных исследований им. С. Раджаратнама, и переизданная с разрешения автора.

Вход через красные воротачерез Shutterstock