Битва Давида и Голиафа назревает в гонке за децентрализованную биржу Ethereum

Проект, финансируемый ONE из крупнейших первичных размещений монет (ICO) 2017 года, сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны совершенно нового конкурента, финансируемого за счет скромного гранта.

Bancor, которыйсобрали 150 миллионов долларов во время помешательства на ICO, был основан, чтобы облегчить торговлю даже неликвидными токенами Ethereum . Это та же миссия, что и у Uniswap, который был запущен в ноябре и финансируется исключительно за счет гранта в размере 100 000 долларов от некоммерческого фонда Ethereum Foundation.

Тем не менее, несмотря на то, что Bancor существует уже больше года и располагает большими ресурсами, новые данные аналитической компании Blocklytics, занимающейся блокчейном, показывают, что эти два протокола теперь находятся в жесткой конкуренции за программное обеспечение для упрощения торговли Ethereum .

По данным Blocklytics, Uniswap впервые обогнал Bancor по общему объему торгов эфиром 13 февраля, когда дневной объем торгов составил $541 408 — на целых $196 478 больше, чем у Bancor за день.

Однако преимущество Uniswap над Bancor не было постоянным.

Разница сократилась 14 февраля, и 15 февраля Bancor вернул себе лидерство. 17 февраля, в последний день с полными данными, объем торгов Bancor на сумму $571 395 составил на $137 866 больше, чем у Uniswap, согласно выводам компании, которыми она поделилась эксклюзивно с CoinDesk.

Данные представляют собой лишь краткий обзор того, как два протокола, нацеленные на предложение рыночной ликвидности, преуспели в последние недели. Тем не менее, новая конкуренция оказалась достаточной, чтобы привлечь внимание наблюдателей рынка, которые считают, что Uniswap может предложить улучшения модели Bancor , в частности, в своем решении не вводить или не требовать использования собственного токена Ethereum .

Роберт Лешнер из Compound Финансы, протокола для обеспеченного кредитования на Ethereum, сообщил CoinDesk , что был впечатлен дизайном Bancor, по крайней мере, до тех пор, пока не заработал Uniswap .

Лешнер рассказал CoinDesk:

«Uniswap вырвал токен и упростил алгоритм. Торговля обходится в малую часть стоимости GAS и стимулирует сообщество со временем увеличивать ликвидность».

Результаты исследования вселили в команду Uniswap новую уверенность в своем подходе и привели их к выводу, что Bancor T смог выстроить ров вокруг своего сервиса.

Создатель проекта Хейден Адамс говорит, что UniswapТехнологии позволяет людям, желающим участвовать в маркет-мейкинге, легко присоединиться к нему. «Это привело к значительному росту пулов ликвидности, что позволяет проводить более крупные сделки и увеличивать объемы», — сказал Адамс в интервью CoinDesk.

Однако Bancor подчеркивает, что сосредоточение внимания на торговле Ethereum упускает из виду более масштабную картину: способность Bancor торговать токенами через более чем ONE публичный блокчейн.

Изучение данных

Тем не менее, по любой метрике, исследование Blocklytics показывает, что Uniswap, меньшее, новое приложение, быстро стало конкурентоспособным в содействии торговле токенами эфира. С начала 2019 года и по настоящее время объем торговли Uniswap вырос более чем в 10 раз, по данным Blocklytics.

Тем не менее, это не совсем точное сравнение.

Кейлеб Шеридан, соучредитель Blocklytics, рассказал CoinDesk, что природа этих приложений делает их сравнение сложным. Короче говоря, каждое из них торгует между токенами, сначала торгуя третьим, более широко торгуемым токеном.

На Bancor, сделка с REP на ZRX будет обменивать REP на BNT , а затем BNT на ZRX. На Uniswap, ETH будет посередине, а не его собственный токен.

«Мы избегаем учета одного и того же объема более одного раза, рассматривая каждый заказ как ONE сделку, независимо от того, сколько сделок платформа фактически совершила для выполнения этого заказа», — сказал Шеридан.

Хотя данные, собранные Blocklytics, показывают, что Bancor остается впереди по нескольким другим показателям. На момент написания этой статьи Bancor использует на 76 токенов ERC-20 больше, чем Uniswap .

Bancor сообщил CoinDesk, что объем торгов с 3 по 9 февраля составил 3,67 млн ​​долларов. Анализ Blocklytics показывает, что за этот период объем торгов составил 2,89 млн долларов. (Bancor отказался предоставить данные о ежедневном объеме торгов, но отчет Blocklytics не включает сделки по EOS .)

Кроме того, большую часть недавнего роста Uniswap можно в первую очередь отнести к сделкам с MKR, токеном управления для двухтокеновой системы MakerDAO, с большой дозой DAI (стейблкоина MakerDao). В настоящее время Bancor видит больше индивидуальных сделок и размещает больше счетов, чем Uniswap.

С точки зрения Bancor, ключевым преимуществом для ее автоматизированных маркет-мейкеров является также тот факт, что она стремится предлагать свои услуги более чем ONE блокчейну (сегодня это Ethereum и EOS), чего Uniswap сделать не может. С точки зрения Uniswap, Ethereum — единственный блокчейн, который она заинтересована обслуживать, поэтому сравнение Uniswap с Bancor может замутить воду.

Нейт Хиндман, представитель Bancor, сообщил CoinDesk в электронном письме:

«Создание зависимости от ETH или любого токена уровня блокчейна путем использования его в качестве токена-концентратора Bancor значительно снизит гибкость и охват сети и протокола».

Вопросы по ИКО

Однако эти данные поднимают старые вопросы о токенизированном бизнесе и моделях сбора средств, в частности, о том, насколько эффективными они могут оказаться по сравнению с теми, для которых не требуется новый токен.

Bancor, крупнейшая продажа токенов в истории на тот момент, вызвала споры по поводу использования токена BNT, вызвав критику со стороны видных технологов, включая исследователи Корнелльского университета.

Тем не менее, этобыстро увидел принятие как только его продукт был запущен, доказав, что его тезис был верным: люди хотели иметь простой способ торговли между любыми двумя токенами. Дальнейшие споры возникли, когда Bancor пострадал нарушение безопасности в 2018 году. Но его использование и рост продолжаются.

Тем не менее, Bancor пришлось продолжать защищать свое использование токена. (Например, команда Bancor использовалаветка в Twitter (На прошлой неделе компания защищала использование токена BNT .)

«В общей сложности 1,2 миллиона транзакций были обработаны через BNT в 40 000 кошельков, что в общей сложности составило 1,5 миллиарда долларов США в конвертациях», — написала компания. «Около 10 процентов от общего объема поставок BNT размещено в автоматизированных маркет-мейкерах, которые облегчают эти конвертации, что делает BNT ONE из самых активных утилитарных токенов в мире».

Тем не менее, по обоим показателям исследование Blocklytics показывает, что небольшое новое приложение быстро стало конкурентоспособным, что, возможно, открывает двери для появления на Bancor конкурентов, которые упрощают торговлю, используя собственный токен протокола.

На данный момент Адамс из Uniswap сообщил CoinDesk , что он сосредоточен на повышении удобства использования сервиса.

Он написал:

«По мере того, как Uniswap будет привлекать больше пользователей и интеграций, объем торговли (и генерируемые комиссии) будут расти. Это увеличит прибыльность предоставления ликвидности и, вероятно, приведет к еще большему росту ликвидности».

Соучредитель Bancor Галия Бенарци выступает на саммите niTROn 2019. (Фото Брэди Дейла для CoinDesk)