MakerDAO открывает голосование держателей токенов по повышению комиссии за стейблкоин Ethereum

Группа разработчиков открытого исходного кода, стоящая за стейблкоином DAI , привязанным к доллару и обеспеченным эфириумом, рассматривает вопрос о том, могут ли более высокие комиссии помочь предотвратить растущие проблемы с ликвидностью.

В течение неделизвонок разработчика 28 февраля некоторые держатели токенов, включая основателя MakerDAO RUNE Кристенсена, выразили обеспокоенность относительно того, сможет ли привязка — механизм, с помощью которого Криптовалюта сохраняет стабильную стоимость, — продолжаться при существующих ограничениях дизайна.

В прошлый четверг Кристенсен заявил, что привязка DAI к доллару «почти достигла критической точки», поскольку отсутствие органического спроса грозит запустить «опасный цикл обратной связи», вызванный «спекулятивным падением цены». Затем он призвал провести опрос сообщества, чтобы направить голоса заинтересованных сторон по вопросу увеличения комиссий и повышения потолка долга системы стейблкоинов.

ЗапущенПонедельник, владельцы токенов управления MKR теперь могут голосовать за то, следует ли повысить «Плату за стабильность DAI <a href="https://github.com/makerdao/faq-test/blob/master/stability-fee.md” from">https://github.com/makerdao/faq-test/blob/master/stability-fee.md» с</a> 1,5 до 3,5 процентов. Согласно CoinMarketCap, стейблкоин колебался между $0,98 и $1,02 на мировых Рынки в 2019 году. На Coinbase Pro и Bitfinex в частности диапазон постоянно колебался около 0,98$с января.

«Мы предлагали выгодные условия, но, к сожалению, нам придется BIT заморозить их, пока не найдем правильный уровень платы за стабильность», — заявил во вторник во время публичного обращения руководитель отдела управления рисками MakerDAO Сайрус Юнесси.

Еще в феврале держатели MKR проголосовали за увеличение платы дважды на 0,5%. Однако официальный РеддитВ опубликованном в понедельник сообщении содержится предупреждение о том, что «влияние этого совокупного увеличения на 1 процент было незначительным», а также говорится:

«Соответственно, внутренняя группа по управлению рисками предлагает увеличить размер шага для этого и будущих предложений на 2 процента до тех пор, пока тенденция привязки не будет скорректирована».

Влияние этих повышений комиссий может иметь далеко идущие последствия для нескольких приложений, уже использующих популярный стейблкоин для внутренних операций.

Например, Gitcoin Вознаграждения часто номинируются и выплачиваются в монетах DAI , а также в целых платформах платежных каналов, таких как Сеть Connext которые вскоре увидят запуск основной сети на Ethereum , — используют DAI в качестве основного средства транзакций.

DAI CDP

В настоящее время насчитывается более2 миллионаТокены эфира, заблокированные в смарт-контрактах MakerDAO, составляют примерно 2 процента от общего объема предложения эфира.

Тем не менее, большая часть принятия DAI в настоящее время принимает форму «обеспеченной долговой позиции», что означает, что пользователь блокирует в смарт-контракте тройную сумму эфира, которую он хочет вывести в привязанном к доллару DAI. Затем держатели DAI обычно ликвидируют DAI на внешних биржах для оплаты фиатных счетов.

Растущая популярность таких кредитов может стать фактором, способствующим дестабилизации более широкой сети. Короче говоря, кажется, что органический спрос на DAI сам по себе T растет так быстро, как спрос на кредиты, которые по сути стали фиатным off-ramp.

По данным MakerDAO, разрыв между держателями DAI , которые продали свои позиции, и теми, кто возвращается, чтобы купить DAI позднее в том же месяце (предположительно, для погашения кредитов), в 2019 году увеличивается.

Справедливости ради следует отметить, что Авторы и сотрудники MakerDAO работают над повышением спроса на стейблкоин за пределами экосистемы Ethereum .

Надя Альварес, партнер по развитию бизнеса MakerDAO в Латинской Америке, рассказала CoinDesk, что компании криптофинансовых услуг теперь используют DAI для внутренних переводов стоимости. Например, Bitcoin -биржа BuenBit и фиатная валютная биржа BuenGiro используют DAI для скрытых переводов стоимости.

Между тем, согласно собственной статистике MakerDAO, большинство новых держателей DAI тратят полученные стейблкоины в течение первого часа после их приобретения, предположительно, для ликвидации актива.

Плюс, обеспечение эфира в любом DAI CDP автоматически ликвидируется, если цена ETH падает ниже 150 процентов по сравнению с первоначальными 300 процентами обеспечения. Пользователям не гарантируется, что они получат все свое обеспечение обратно. В этом и заключается противоречие DAI CDP.

Вопросы прозрачности

Пока неясно, кто отвечает за передачу данных отслеживания цен в смарт-контракт.

В этой экосистеме есть несколько игроков, включая проект MakerDAO, ориентированный на DAI, и некоммерческий фонд MKR Foundation с вторичным токеном MKR , который предоставляет держателям возможность голосовать по вопросам управления DAI .

Представитель MakerDAO сообщил, что смарт-контракт CDP годовой давности был написан «разработчиками Maker », включая «главу Oracles» проекта Мариано Конти, и также использовался такими компаниями, как Compound Финансы и Gnosis.

Не называя конкретных лиц или компаний, «из соображений безопасности» представитель объяснил, что «децентрализованная сеть сотрудников Maker , членов сообщества и людей из других проектов» опрашивает примерно 14 источников, объединяет их данные о ценах и вычисляет общую медианную цену эфира.

Представитель добавил, что люди, владеющие токенами MKR , являются единственными, кто имеет право голосовать за добавление или удаление источников данных. Это становится важным моментом, поскольку держатели DAI сталкиваются с противоречивыми мнениями о том, следует ли увеличивать потолок долга казначейства DAI .

Разговор о «ликвидации залогового обеспечения [эфира]» в случае падения рынка в целом является реальной перспективой, которая обсуждалась на публичных заседаниях по управлению, хотя во время телефонного разговора 28 февраля Кристенсен подчеркнул, что на данный момент это соображение носит лишь гипотетический характер, и команда намерена предотвратить такой наихудший сценарий.

И, согласно исследованию венчурной компанииЗаполнительв предыдущем голосовании по повышению комиссии за стабильность до 2 процентов приняли участие менее 10 процентов держателей токенов MKR .

Заинтересованные стороны

Для того, чтобы этот стейблкоин выжил, ему потребуется разнообразная экосистема заинтересованных сторон. На данный момент управление DAI осуществляется инвесторами, которые владеют токенами MKR фонда, из которых 6 процентов принадлежат Andreessen Horowitz фонд a16z.

В соответствии с Etherscanтри крупнейших счета MKR в совокупности владеют 55 процентами токенов, а самый крупный счет контролирует 27 процентов.

После публикации этой статьи, лидер сообщества MakerDAO Дэвид Утробин предоставил дополнительную информацию о лучших счетах. Кошелек с 27 процентами — это фонд разработчиков, который работает через кошелек с мультиподписями, контролируемый советом Maker Foundation.

«Этот фонд должен быть полностью израсходован в течение следующих нескольких лет, полностью распределив эту большую часть MKR», — сообщил Утробин по электронной почте.

Представитель Криптo хедж-фонда Polychain Capital подтвердил, что ему принадлежит «значительная часть» токенов MKR .

Так же, 1подтверждение Соучредитель Ник Томанио подтвердил, что его хедж-фонд также является крупным держателем токенов MKR , добавив:

«MakerDAO постепенно превращает максималистов [Bitcoin] в реалистов Криптовалюта и, несомненно, является ONE из самых интересных проектов в экосистеме на данный момент с точки зрения как амбиций, так и реального использования».

Что касается остальных 10 крупнейших держателей, их имена не публикуются. Представители как соучредителя Ethereum Джозефа Любина, который владеет Конгломерат ConsenSys которая инкубирует MetaMask и Gitcoin, а Ethereum Foundation отказались комментировать, владеют ли они значительными долями MKR. Независимо от того, владеет ли ConsenSys MKR, она, несомненно, является ключевым игроком, продвигающим более широкое розничное принятие.

Остин Гриффит, директор по исследованиям Gitcoin, разработал xDai сжигатель кошелькачтобы помочь пользователям присоединиться к системе без генерации закрытых ключей. По словам Гриффита, упрощение доступа к этой первой транзакции и обозначение стоимости в долларах может сделать Криптo более доступной для людей, которые еще T знакомы с токенами.

«Мы наконец-то готовы пойти на некоторые из этих компромиссов», — сказал Гриффит, — «не думая о 0,0001 ETH , когда вы можете просто сказать, что у вас есть ONE DAI , а DAI привязан к доллару».

Прозрачность и ответственность

Фонд Maker Foundation, которым управляют держатели токенов MKR , финансирует проект MakerDAO, который отвечает за поддержание системы мониторинга цен, называемой Oracle.

По словам главного операционного директора MakerDAO Стивена Беккера, к 2020 году пользователи DAI смогут брать кредиты с привязкой к доллару, используя различные токены, например, те, которые ранее использовались проектами Ethereum при продаже токенов и в которые активно инвестировали такие компании, как Polychain Capital.

Тем временем Стивен Пэлли, партнер юридической фирмы Anderson Kill из Вашингтона, округ Колумбия, сообщил CoinDesk, что отсутствие прозрачности в отношении экосистемы DAI и ее Oracle может привести к возникновению ответственности.

«Они парадоксальным образом создают нечто, что должно быть прозрачным, но основывают это на чем-то, что они, по-видимому, T будут объяснять», — сказал Пэлли. «Какая гарантия, что ликвидации основаны на рациональном, объективном, разумном анализе? Я подозреваю — хотя и T знаю, — что за словом Oracle скрывается страна Оз. Мне было бы любопытно узнать, кто сидит за этой занавеской».

План по обновлению системы Oracle вызывает у пользователей DAI , таких как Ричард Бертон, генеральный директор компании Криптo Balance, оптимистичные настроения. Бертон оформил CDP для выплаты зарплат в своем стартапе. Аналогично, бывший сотрудник SpankChain Челси Палмер, уволенная, когда цены на эфир упали, твитнулчто она планирует вложить оставшийся эфир в DAI CDP, чтобы оплатить свои фиатные счета.

Что касается растущего использования кредитов CDP, Бертон сказал CoinDesk:

«Причина, по которой Maker так воодушевил людей, включая меня, заключается в том, что он наконец начал давать людям что-то значимое и осязаемое».

В подготовке репортажа принимала участие Кристина Ким.

Изображение MakerDAO черезETHDenver YouTube