Листинг на Coinbase: путь от Y Combinator до Nasdaq

T всегда было ясно, станет ли Coinbase прибыльной компанией в долгосрочной перспективе.

Криптo бирже, которая в среду должна была выйти на Nasdaq, пришлось экономить свои ресурсы в периоды процветания отрасли, чтобы пережить неблагоприятные периоды.

«В прошлом Coinbase было много моментов, когда правильный человек принимал правильное решение», — сказал Асифф Хирджи, президент блокчейн-платформы ипотечного кредитования Figure и бывший президент и главный операционный директор Coinbase. «В первую Криптo зиму они держались своей бизнес-модели и копили достаточно денег, чтобы пережить зиму. Это был удивительный выбор».

Хирджи вспомнил о планах на 2018 год. «В 2017 году мы получили доход в миллиард долларов и заявили, что в следующем году планируем получить доход в 500 миллионов долларов. [Совет директоров] привык к [движению лихорадочных линий] вверх и вправо, и мы сказали им: «Мы — крайне нестабильный бизнес». … Мы предполагали, что 1 января 2018 годаBitcoinразобьется. Мы ошиблись всего на четверть».

Будущее биткоина было столь же неопределенным, как и будущее самой компании в первые дни.

«Было неясно, сработает ли вообще эксперимент с Криптовалюта », — сказал Олаф Карлсон-Ви, первый нанятый сотрудник Coinbase, ныне генеральный директор и основатель Polychain Capital. «Сейчас мы говорим о рыночной доле Криптовалюта или о конкуренции Криптовалюта с финтехами и тому подобном. В то время это было гораздо более экзистенциально и касалось того, будет ли работать вся категория, и большинство тех первых людей Coinbase были истинно верующими, которые верили, что это невероятно новая Технологии».

Теперь эта вера, похоже, подтверждается, поскольку Goldman Sachs консультирует Coinbase по вопросам листинга ижеланный тикер COINобеспечено.

Ниже представлена хронология пути Coinbase от инкубатора Y Combinator через неопределенные периоды, описанные Хирджи и Карлсоном-Ви, до ее неминуемого дебюта на фондовом рынке с оборотом в несколько миллиардов долларов.

2012

Брайан Армстронг покидает Airbnb, чтобы основать Coinbase. (Бывший трейдер Goldman Sachs Фред Эршам будетприсоединиться(позже в качестве соучредителя.) Компания привлекает 600 000 долларов США в качестве начального финансирования от Y Combinator и других инвесторов. (LINK,LINK)

2013

Весна: Coinbase зарегистрирована как компания, предоставляющая финансовые услуги, в Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN).LINK)

7 мая:Coinbase получает $5 млн в раунде финансирования серии A, крупнейшем на тот момент раунде Криптo финансирования.LINK)

2 августа:Создатель Litecoin Чарли Ли покидает Google, чтобы присоединиться к Coinbase.LINK)

16 августа:Благодаря новому капиталу Coinbase позволяет пользователям отправлять друзьям Bitcoin и рекомендовать их Coinbase посредством текстового сообщения или электронной почты.LINK,LINK)

12 декабря:Coinbase снова побила рекорды по Криптo , получив $25 млн. от Andreessen Horowitz и других, а также партнера a16z Криса Диксона, присоединившегося к совету директоров.LINK)

19 декабря:Менее чем за год число розничных пользователей Coinbase превысило 650 000.LINK)

30 декабря:Coinbase запускает приложение для точек продаж, позволяющее физическим розничным продавцам принимать платежи в Bitcoin .LINK)

2014

9 января:Overstock.com становится первым крупным ритейлером, принимающим Bitcoin с помощью Coinbase. В течение следующих нескольких месяцев Coinbase добавит Dell, Expedia и Stripe в качестве клиентов по обработке транзакций. (LINK,LINK,LINK,LINK)

15 января:Coinbase выпускает обновление безопасности, которое позволяет пользователям разбивать свои ключи на части и хранить их в хранилищах по всему миру.LINK)

25 февраля:Специалист по Bitcoin Андреас Антонопулос изучает резервы Bitcoin и методы обеспечения безопасности Coinbase.LINK)

6 мая:Coinbase совершает свое первое приобретение: компания по обмену контентом Kippt, которая помогла компании создать галерею приложений.LINK)

2 июля:Coinbase запускает «Vault», более безопасный кошелек, предназначенный для учреждений и состоятельных людей. Vault предлагает функции безопасности, которые распространены среди корпоративных банковских счетов, например, требование нескольких одобрений для снятия средств. (LINK)

18 августа:Coinbase приобретает блокчейн-обозреватель Blockr.io. (LINK)

10 сентября:Coinbase выходит на Европу с услугами по покупке и продаже Bitcoin в 13 странах Европейского Союза.LINK)

14 сентября:Coinbase выпускает Toshi, бесплатный набор инструментов для кошелька на основе интерфейса прикладного программирования (API) для разработчиков приложений Bitcoin .LINK)

24 октября:Coinbase представляет приложение для покупки, продажи и отправки Bitcoin для iOS. Оно будет удалено из магазина приложений Apple через месяц, предвещая долгую борьбу сектора за то, чтобы охватить миллионы пользователей iPhone и iPad по всему миру, и в конечном итоге восстановлено. (LINK,LINK,LINK)

2015

20 января:Coinbase привлекает $75 млн в рамках финансирования серии C. Среди инвесторов — материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи Intercontinental Exchange, новатор в сфере финансовых услуг USAA и испанский мегабанк BBVA.LINK)

26 января:Запущена биржа Coinbase, позволяющая частным лицам и учреждениям в 24 штатах торговать Bitcoin. В отличие от существующих сервисов покупки и продажи Bitcoin Coinbase, которые были ориентированы на пользователей начального уровня, этот ONE предназначен для профессиональных инвесторов.LINK)

17 февраля:Washington Free Beacon сообщает, что в презентации Coinbase инвесторам серии D говорилось, что ONE из преимуществ Bitcoin является возможность обходить международные санкции. Согласно книге Джеффа Джона Робертса «Короли Криптo», это привело к тому, что Coinbase потеряла отношения с Silicon Valley Bank. Робертс также утверждает, что инцидент привел к увольнению тогдашнего главного специалиста по соблюдению требований Мартины Нейядлик.LINK,LINK,LINK)

5 июля:Канадский платежный процессор Vogo закрывается, вынуждая Coinbase уйти из Канады.LINK)

2 сентября:Coinbase расширяется на Канаду и Сингапур, предлагая розничные операции по купле-продаже.LINK)

2016

19 мая:Coinbase позволяет трейдерам покупать, продавать и хранитьэфир, собственный токен блокчейна Ethereum , при этом его биржа была переименована в Global Digital Asset Exchange (GDAX).LINK)

21 июля:Пользователям кошелька Coinbase предоставляется возможность торговать эфиром.LINK)

26 июля:Coinbase расширяет услугу покупки Bitcoin в Австралии.LINK)

18 ноября:Налоговая служба США (IRS) запросила у Coinbase записи обо всех клиентах, купивших цифровую валюту через биржу с 2013 по 2015 год, что положило начало судебному разбирательству, которое продлится целый год.LINK)

2017

17 января:Coinbase получает BitLicense от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS).LINK)

21 марта:Coinbase добавляет маржинальную торговлю на свою Bitcoin биржу.LINK)

22 марта:NYDFS позволяет Coinbase предлагать эфир иLitecoinв Нью-Йорке. (LINK)

10 августа:Coinbase побила очередной рекорд по Криптo , привлекнув $100 млн. в рамках серии D. В ней участвуют Dropbox, GitHub и Netflix.LINK)

Декабрь:Coinbase переживает несколько сбоев, поскольку активность на бычьем рынке перегружает ее серверы — проблема, которая снова возникнет в следующем периоде, три года спустя.LINK,LINK)

19 декабря:Списки CoinbaseBitcoin Cash (BCH), отколовшаяся валюта или форк, созданный в результате яростных дебатов сообщества Bitcoin по поводу масштабирования. После необычной торговой активности биржа исключила BCH из листинга и начала многомесячное внутреннее расследование инсайдерской торговли, проводимое двумя национальными юридическими фирмами, которое не находит никакой инсайдерской торговли BCH. (LINK,LINK,LINK,LINK,LINK)

20 декабря:Цена BCH на Coinbase выросла почти в три раза по сравнению с ценой на других биржах. Coinbase останавливает торговлю монетой и начинает расследование по инсайдерской подготовке. (LINK)

2018

26 февраля:Урегулировав судебный спор, Coinbase предоставляет IRS данные о 13 000 клиентов с транзакциями на общую сумму более $20 000. Информация включает в себя идентификаторы налогоплательщиков, имена, даты рождения, адреса и записи о транзакциях с 2013 по 2015 год.LINK)

26 марта:Coinbase добавляет поддержку токенов Ethereum ERC-20, что является необходимым условием для листинга широкого спектра активов, созданных на втором по величине блокчейне.LINK)

5 апреля:Coinbase запускает Coinbase Ventures, инкубаторный фонд для стартапов на ранней стадии. В тот же день Coinbase объявляет, что позволит клиентам выводить средства из Bitcoin вилки. (LINK,LINK)

16 апреля:Coinbase приобретает Криптовалюта социальную сеть Earn.com. В рамках сделки генеральный директор Earn Баладжи Шринивасан присоединяется к Coinbase в качестве главного Технологии директора.LINK)

15 мая:Coinbase запускает Coinbase Custody, сервис хранения Криптo для крупных финансовых учреждений.LINK)

15 мая:Coinbase предлагает Coinbase PRIME— высокотехнологичный брокерский сервис для институциональных инвесторов.LINK)

16 мая:Coinbase Ventures инвестирует в децентрализованный кредитный протокол Compound. (LINK)

23 мая:Coinbase проводит ребрендинг GDAX на Coinbase Pro и приобретает децентрализованную биржу Paradex.LINK)

6 августа:Coinbase нанимает руководителя Amazon Cloud Тима Вагнера на должность вице-президента по инжинирингу.LINK)

15 августа:Toshi переименовывается в Coinbase Wallet. (LINK)

23 октября:Coinbase и Circle формируют консорциум CENTRE для стандартизации криптовалют, предназначенных для сохранения их стоимости. Coinbase размещает свой первый стейблкоин с долларовым обеспечением, выпущенный CircleUSD Coin (USDC). (LINK,LINK)

30 октября:Coinbase привлекает $30 млн в серии E под руководством Tiger Global при оценке в $8 млрд.LINK)

2019

7 января:Coinbase останавливаетсяEthereum Classic (ETC) торгует после обнаружения атаки «двойной траты» на сеть криптовалюты. (LINK,LINK,LINK)

С 19 февраля по 4 марта:Coinbase приобретает итальянский стартап по аналитике блокчейна Neutrino. Приобретение вызывает возмущение, поскольку основатели Neutrino работали в Hacking Team, компании по наблюдению, которая имеет историю продажи шпионского ПО правительствам с плохой репутацией в области прав Human . Позже Армстронг объявляет, что Coinbase уволит сотрудников, которые работали в Hacking Team. (LINK,LINK,LINK)

18 апреля:По оценкам Reuters, в 2018 году глобальный доход Coinbase составил почти 520 миллионов долларов.LINK,LINK)

4 мая:Шринивасан покидает Coinbase после отработки минимального согласованного срока.LINK)

8 августа:Coinbase сообщает, что опытный хакер пытался атаковать ее внутреннюю сеть, используя социальную инженерию, фишинг и уязвимости в браузере Firefox. Сеть Coinbase T была скомпрометирована, и никакая Криптo не была украдена. (LINK)

30 сентября:Coinbase совместно с семью другими фирмами становится соучредителем Совета по рейтингу Криптo , чтобы помочь Криптo компаниям определить, соблюдают ли они федеральное законодательство США о ценных бумагах.LINK)

2020

9 марта:Coinbase предлагает всем сотрудникам работать из дома, поскольку COVID-19 распространяется в Соединенных Штатах.LINK)

20 мая:Армстронг объявляет, что Coinbase останется компанией, ориентированной в первую очередь на удаленную работу, даже после пандемии.LINK)

27 мая:Coinbase приобретает Tagomi, PRIME брокерскую платформу, специализирующуюся на торговле цифровыми активами. Сделка находится в стадии подготовки с осени. Сообщается, что Coinbase заплатит от 75 до 100 миллионов долларов, все в акциях. (LINK,LINK)

Июнь: Армстронг выражает грусть после того, как Джордж Флойд, 46 лет, погиб во время содержания под стражей в полиции в Миннеаполисе, но получает внутреннюю негативную реакцию за отказ публично сказать «Black Lives Matter» на волне общенациональных протестов. Сотрудники устроили забастовку из-за этого вопроса, и Армстронг позже пишет в Твиттере «black lives matter» под своим личным ником, написав фразу строчными буквами, чтобы не поддерживать протестное движение. Этот твит позже был удален вместе со всеми твитами Армстронга до 12 октября 2020 года. (LINK и LINK)

5 июня:Coinbase начинает продавать программное обеспечение для анализа блокчейна правительственным учреждениям США.LINK)

12 августа:Coinbase объявляет, что позволит розничным клиентам в США брать фиатные кредиты под залог до 30% их Bitcoin сбережений.LINK)

авг.31:Coinbase добавляет Марка Андрессена из a16z в качестве наблюдателя совета директоров вместо Криса Диксона.LINK)

27 сентября:Армстронг еще больше расстраивает некоторых сотрудников, заявляя, что в Coinbase будет аполитичная культура.LINK)

28 сентября:Coinbase предлагает выходное пособие сотрудникам, недовольным аполитичной позицией компании.LINK)

8 октября:Coinbase теряет 5% своих сотрудников из-за предложения о выходном пособии.LINK)

28 октября:Coinbase объявляет о запуске дебетовой карты Visa в начале 2021 года. (LINK)

1 декабря:Coinbase сообщает, что в начале 2020 года она способствовала покупке Bitcoin MicroStrategy на сумму 425 миллионов долларов.LINK)

17 декабря:Coinbase подает предварительные документы (форма S-1) в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), указывающие на то, что она планирует стать публичной.LINK)

18 декабря:Сообщается, что компания выбирает Goldman Sachs в качестве организатора своего прямого листинга.LINK)

29 декабря:По данным New York Times, в 2018 году Coinbase платила женщинам в среднем на 8% меньше, чем мужчинам, а чернокожим сотрудникам — на 7% меньше, чем сотрудникам на аналогичных должностях.LINK)

2021

7 января:Coinbase приобретает стартап по исполнению торговых операций Routefire.LINK)

Янв.19:Coinbase покупает стартап блокчейн-инфраструктуры Bison Trails.LINK)

Янв.25:CoinDesk сообщает, что университетские фонды, поддержавшие венчурные капиталисты, работающие в сфере блокчейна в 2018 году, уже год покупают Криптo напрямую у Coinbase.LINK)

Янв.28:Coinbase подтверждает, что намерена стать публичной компанией посредством прямого листинга.LINK)

17 февраля:Блоксообщается, что Tesla использовала институциональное торговое крыло Coinbase для инвестирования в Bitcoin на сумму 1,5 миллиарда долларов.LINK)

17 февраля:Coinbase нанимает бывшего руководителя Stripe Мелиссу Стрейт на должность руководителя отдела по обеспечению соответствия.LINK)

Фев.19:На частном рынке Coinbase оценивается более чем в 100 миллиардов долларов.LINK)

25 февраля:Coinbase’sФорма S-1вступает в силу с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), давая компании разрешение на листинг.LINK)

Coinbase сообщает, что в 2020 году Армстронгу было выплачено 60 миллионов долларов. (LINK)

Coinbase в проспекте эмиссии называет потенциальное разоблачение таинственного создателя биткоина одним из своих бизнес-рисков.LINK)

Форма S-1 показывает, что Coinbase диверсифицировала свой рынок, ориентированный в первую очередь на розничную торговлю. Розничные клиенты составили всего 36% от объема торговли в четвертом квартале, что ниже 80% в начале 2018 года. (LINK)

Компания называет Binance ONE из бирж, работающих в США с «различной степенью соблюдения нормативных требований».LINK)

Биржа предупреждает в S-1, что регулирующие органы США могут ограничить ее способность конкурировать с конкурентами в сфере децентрализованных Финансы (DeFi).LINK)

В документе S-1 также указано, что в 2014 году Coinbase предоставила Silicon Valley Bank (SVB) ордера на акции в рамках соглашения, позволяющего Coinbase отправлять и получать доллары США через банковскую систему.LINK)

В сообщении в блоге Coinbase сообщается, что Bitcoin находятся на ее балансе с 2012 года.LINK)

27 февраля:Coinbase получает оценку в 77 миллиардов долларов на частных Рынки. (LINK)

По имеющимся данным, чистая стоимость активов Армстронга оценивается в диапазоне от 7 до 15 миллиардов долларов.LINK)

3 марта:Coinbase подает раскрытие информации в Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США, признавая, что ее услуги могли использоваться для обхода санкций США.LINK)

17 марта:Coinbase регистрирует 114,9 млн акций для публичного листинга.LINK)

19 марта:Coinbase выплачивает Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) 6,5 млн долларов США для урегулирования претензий регулятора о предоставлении ею вводящей в заблуждение информации об объемах торгов.LINK)

20 марта:Coinbase откладывает листинг до апреля. (LINK)

24 марта:Coinbase объявляет об открытии офисов в Индии, несмотря на то, что во второй по численности населения стране мира нависла угроза потенциального запрета Криптo .LINK)

30 марта:Coinbase нанимает бывшего чиновника SEC Бретта Редферна на должность вице-президента своего подразделения Рынки капитала.LINK)

1 апреля:Coinbase объявляет, что ее акции начнут торговаться на Nasdaq 14 апреля под тикером COIN.линк)

Coinbase нанимает глобального консультанта Morgan Stanley по борьбе с отмыванием денег для руководства своей группой по обеспечению соответствия корпоративным нормам.LINK)

5 апреля:Документы SEC показывают, что Tudor Investment Corporation Пола Тюдора Джонса стоимостью 44,5 млрд долларов имеет доверительные отношения с Coinbase и Bakkt.LINK)

6 апреля:Coinbase сообщает о девятикратном увеличении выручки в первом квартале 2021 года, составив $1,8 млрд. Фирма более чем удвоила число своих ежемесячных транзакционных пользователей с 2,8 млн до 6,1 млн. (LINK)

7 апреля:Инвестиционный банк DA Davidson повышает целевую цену акций Coinbase с 195 до 440 долларов.LINK)

9 апреля:Coinbase получает оценки от 19 до 230 миллиардов долларов, что подчеркивает неуверенность аналитиков относительно будущего Bitcoin и Криптo в целом.LINK)

Документы, обнаруженные CoinDesk, показывают, что Third Point LLC, принадлежащая инвестору-миллиардеру Дэниелу Лебу, хранит Криптовалюта из пяти своих фондов в Coinbase Custody.LINK)

12 апреля:Bitcoin и эфир достигли новых исторических максимумов перед прямым листингом. (LINK)