CME становится крупнейшей биржей фьючерсов на Bitcoin , поскольку BITO расширяет границы

Чикагская товарная биржа (CME) заменила Binance в качестве крупнейшей в мире платформы для торговли фьючерсами на Bitcoin благодаря большому интересу инвесторов к недавно запущенному ETF ProShares Bitcoin Strategy.

На момент написания статьи на CME приходилось 22% или 5,68 млрд долларов США от общего объема открытых позиций по мировым фьючерсам в размере 25,7 млрд долларов США, тогда как вклад Binance в общемировой показатель составил 5,66 млрд долларов США.

Объем средств, замороженных во фьючерсных контрактах на CME, в этом месяце утроился: после запуска во вторник Bitcoin -ETF ProShares на рынок поступило более 1,5 млрд долларов.

Запущенный под тикером BITO на Нью-Йоркской фондовой бирже, ETF за первые три дня привлек активы на сумму 1,2 млрд долларов и вскоре может достичь лимитов позиций CME.

По состоянию на конец четверга в ETF находилось 2133 контракта ноябрьских фьючерсов и 1679 контрактов, срок действия которых истекает 29 октября.

CME позволяет одному субъекту владеть максимум 2000 контрактов на фьючерсы с ближайшим сроком исполнения, при этом общие позиции по разным срокам погашения ограничиваются 5000 контрактов.

«Биржи устанавливают лимиты позиций, чтобы не KEEP установления единоличного контроля над рынком и ценами одним субъектом», — сказал Панкадж Балани, генеральный директор Delta Exchange, добавив, что размеры лимитов различаются от рынка к рынку и являются гибкими.

Фонд ProShares, похоже, также близок к достижению лимита по истечении срока в октябре и может продолжить скупать фьючерсы с более длительным сроком действия.

Это подвергнет фонд значительной ошибке отслеживания — разнице между эффективностью биткоина и фактической доходностью фонда. Это связано с тем, что фьючерсные контракты с более длительным сроком торгуются со значительной премией к спотовой цене. Таким образом, фонд может продавать по низкой цене и покупать по высокой, одновременно продлевая позиции по истечении срока, что приведет к утечке контанго, как CoinDesk сообщилиранее в этом месяце.

Ожидается, что ситуация улучшится по мере запуска новых ETF и повышения CME лимитов на максимальные позиции, которые может держать одна организация.

«Ограничения позиций становятся менее значимыми по мере того, как на рынок выходит все больше ETF, поскольку держателями этих контрактов становятся крупные компании, и ONE компании становится сложнее контролировать рынок», — Лиа Уолд, Valkyrie, генеральный директор Valkyrie Investments. сказалво время интервью CNBC в четверг.

Уолд добавил, что фьючерсный ETF Valkyrie начнет торговаться в пятницу. Фонд VanEck также, как ожидается, начнет работу в ближайшие несколько дней.

НМЕнедавно объявлено что с ноября лимит позиций по фьючерсам на Bitcoin с ближайшим сроком исполнения, опционам на фьючерсы на Bitcoin и микрофьючерсам на Bitcoin будет увеличен до 4000 контрактов.

Каждый стандартный фьючерсный и опционный контракт на Bitcoin на CME представляет 5 BTC, тогда как размер микрофьючерсного контракта составляет 0,1 BTC.