Медведи Coinbase сомневаются, что акции могут вырасти даже после того, как биржа превзошла оценки

Coinbase (COIN) не смогла развеять долгосрочные опасения аналитиков даже после того, как Криптo биржа сообщила Результаты второго квартала превзошли ожидания.

Goldman Sachs, Bank of America, JPMorgan и Barclays отметили рост, но выразили осторожность относительно перспектив роста.

«В конечном итоге нам сложно увидеть благоприятный аргумент оценки для акций, учитывая, что доходная база компании привязана к классу активов, который еще не продемонстрировал устойчивой повседневной полезности, а также к значительным уровням основанной на акциях COMP, несмотря на то, что она прибыльна на скорректированной основе», — написали аналитики Goldman Sachs во главе с Уиллом Нэнсом. «Пока мы не увидим доказательств массового принятия Криптo для повседневной полезности, мы считаем, что фундаментальные показатели будут оставаться под вопросом».

Банк сохранил рейтинг продажи акций, но увеличил 12-месячную целевую цену с $45 до $51. Акции упали на 0,3% до $90,48 в начале торгов на Nasdaq.

«Хотя некоторые показатели 2-го квартала были позитивными, а прогноз на 3-й квартал не содержал сюрпризов, издание мало что сделало для решения критических вопросов, связанных с объемами розничной торговли и диверсификацией доходов», — заявил Bank of America. Он оценивает акции как ниже рынка. Он оставил свою целевую цену неизменной на уровне $58.

JPMorgan с нейтральным рейтингом повысил свою целевую цену с $61 до $64. Банк заявил, что значительное повышение было обусловлено более высокими, чем ожидалось, комиссиями за розничные транзакции и «хорошо контролируемыми» расходами.

Тем не менее, объем был неудовлетворительным во втором квартале, а третий квартал отслеживался хуже, и Coinbase, похоже, теряет долю рынка конкурентам Robinhood Рынки (HOOD) и Block (SQ), говорится в отчете JPMorgan. Банк оценивает, что ставкаДоход вырастет примерно до 97 миллионов долларов в третьем квартале, учитывая более высокий эфир (ETH) доходность, отмеченная в июле, увеличение количества ETH в стейкинге и большее количество валидаторов.

Что касаетсяиск Комиссии по ценным бумагам и биржам США, «менеджмент взял сильный тон, поскольку они думают, что могут WIN», — сказал Barclays. Он оценивает акции как «ниже среднего» и сохраняет целевую цену в $70, заявляя, что прибыль во втором квартале превзошла ожидания из-за более высоких показателей розничных транзакций и более низких операционных расходов.

Поздно вечером в четверг Coinbase сообщила о выручке во втором квартале в $708 млн и убытке в 42 цента на акцию. Аналитики ожидали выручку в $628 млн и убыток в 76 центов на акцию.

Читать дальше: Coinbase превзошла прогнозы аналитиков за второй квартал, но доход от транзакций упал