Исследования показывают, что ФРС, скорее всего, станет самым «голубиным» центральным банком в 2024 году

• Ожидается, что в следующем году ФРС снизит ставки на 100 базисных пунктов, став самым «голубиным» среди центральных банков развитых стран.
• Позиция, вероятно, будет давить на доллар. Более слабый доллар часто стимулирует принятие рисков на Криптo и традиционных Рынки.

Если есть ONE то, что и Криптo , и традиционные Рынки любят безоговорочно, так это дешевая фиатная ликвидность. Федеральный резерв США, самый мощный центральный банк в мире, вероятно, предпримет шаги в этом направлении в следующем году.

По оценкам Deutsche Bank Research, ФРС будет самым «голубиным» среди центральных банков развитых стран в 2024 году, поскольку трейдеры ожидают снижения процентных ставок не менее чем на 100 базисных пунктов — или на 1 процентный пункт — с текущего диапазона 5,25% до 5,5%. Это DENT привлекательность доллара США как относительно высокодоходного актива.

В соответствии с ING, ожидается, что экономика США и уровень инфляции замедлятся в следующем году, что позволит ФРС проводить более мягкую денежно-кредитную Политика.

Bank of America в своем отчете World at Glance от 19 ноября заявил, что ситуация для доллара меняется, и «он может начать в целом снижаться в сторону равновесия» в следующем году.

«Хотя мы по-прежнему ожидаем, что в следующем году США покажут относительно хорошие результаты по сравнению с другими крупными экономиками, перспектива возможного экономического спада и соответствующего смягчения политики ФРС, даже наряду с смягчением политики в других странах, должна обеспечить широкое облегчение валютам по всему миру», — заявили стратеги Bank of America.

Более слабый доллар часто становится попутным ветром для рисковых активов, включая Bitcoin, как это произошло во второй половине 2020 года и начале 2021 года. Доллар является глобальной резервной валютой, играющей огромную роль в мировой торговле и небанковских заимствованиях. Когда доллар укрепляется, это вызывает финансовое ужесточение во всем мире, дестимулируя принятие рисков. Обратное верно, когда он слабеет.

На диаграмме показано, что большинство передовых национальных центральных банков во главе с ФРС, как ожидается, снизят ставки в следующем году, после того как они быстро повышали их в течение последних 18–20 месяцев для сдерживания инфляции.

Скоординированное смягчение может компенсировать потенциальное повышение процентных ставок Банком Японии, которое былорекламируется как значительный источник неопределенности для Криптo и традиционных Рынки. Японский центральный банк в этом году медленно отходит от своей сверхмягкой денежно-кредитной Политика , хотя его базовая ставка остается ниже нуля.

Обратите внимание, что возросшие ожидания смягчения политики означают, что есть вероятность разочарования и резкого Rally доллара в случае возобновления инфляции.

«Существует несколько сценариев «известных неизвестных», которые в совокупности подразумевают заметный риск для нашего базового сценария [слабого доллара США]», — заявили стратеги Bank of America. «Мы определяем шок ставки, вызванный ростом/инфляцией, происходящий в США, шок повышения цен на нефть, вызванный предложением, и шок снижения роста из Китая как наиболее заметные среди них».