Европейские Криптo готовятся к росту расходов в связи с вступлением в силу AMLD5

Для европейских компаний, работающих с Криптовалюта, наступает новый строгий режим регулирования.

В пятницу истекает срок, в течение которого 28 государств-членов Европейского союза должны принять Пятую директиву по борьбе с отмыванием денег (AMLD5).Новые правила потребовать от Криптo и поставщиков кастодиальных услуг зарегистрироваться в местном регулирующем органе и продемонстрировать соблюдение тщательных процедур «Знай своего клиента» (KYC) и противодействия отмыванию денег (AML).

Помимо расширенных обязательств по соблюдению правил «Знай своего клиента» и предоставлению отчетности, режим предоставляет более широкие полномочия и возможности подразделениям финансовой разведки и правоохранительным органам.

Эти правила представляют собой палку о двух концах для отрасли. С ONE стороны, дополнительные расходы на соответствие могут обременить более мелкие фирмы в этой области и, возможно, вынудить некоторые из них свернуть свою деятельность или объединиться.

«Это приведет к закрытию некоторых предприятий, и некоторые первые признаки этого уже есть, а также к консолидации, когда отрасль начнет сталкиваться с слияниями и поглощениями для расширения масштабов и покрытия возросших расходов», — сказал Сиан Джонс, директор xReg Consulting.

Deribit, голландская биржа Криптo , уже планирую переехатьКомпания заявила в четверг, что перейдет в Панаму, поскольку ее родная версия AMLD5 «установит слишком высокие барьеры для большинства трейдеров как с точки зрения регулирования, так и с точки зрения затрат».

Значительная часть сложностей сохраняется и в вопросе о том, как AMLD5 будет внедряться и эксплуатироваться в ONE европейских странах.

С положительной стороны, долгосрочным эффектом должно стать большее доверие к Криптo со стороны финансовых учреждений в Европе. В частности, это должно сделать банки более открытыми для предоставления своих услуг Криптo и привлечь больше институционального капитала.

«Это часть глобальной тенденции по приведению Криптo в соответствие с традиционными Финансы; Криптo является частью мировой финансовой системы, даже если она пока этого T осознает», — сказал Джонс.

Сложность Криптo

Распространение законодательства по 28 государствам-членам ЕС может быть длительным и затяжным делом. В настоящее время общепринятые нормы традиционных Финансы T соответствуют Криптo .

В то время как что-то вроде лицензии на электронные деньги в ONE европейской стране может быть паспортизировано в другой, схемы авторизации AML в отношении Криптo различаются в разных странах Европы: во Франции ONE подход, в Германии — другой, в Нидерландах — третий и так далее.

Это добавляет уровень сложности, когда дело доходит до регистрации или авторизации в рамках AMLD5, сказал Малкольм Райт, глава рабочей группы AML в торговой группе Global Digital Финансы. А если вы случайно находитесь в Великобритании, Brexit вставляет еще один палку в колеса.

По словам Райта, который также является главным специалистом по обеспечению соответствия в Diginex, гонконгской компании, предлагающей инфраструктуру институционального уровня для цифровых активов, компаниям может потребоваться только авторизация, а может потребоваться и полная лицензия, а может и не потребоваться ничего делать.

«Необходим более скоординированный подход, чтобы гарантировать, что отрасль по-прежнему будет процветать и предлагать услуги резидентам ЕС, желающим инвестировать в продукты виртуальных активов», — сказал он.

В Великобритании Криптo должны будут зарегистрироваться в местном регуляторе, которым является Управление по финансовому поведению (FCA). Консультации по предлагаемой стоимости регистрации предполагали сборы в размере 5000 фунтов стерлингов (около 6500 долларов США), а размер ежегодного сбора еще не определен. Фирмы должны будут пройти процесс регистрации до 20 октября.

Эффект ФАТФ

Рекомендация AMLD5 обсуждалась несколько лет и в некоторой степени была заменена рекомендациями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), впервые представленными в октябре 2018 года и затем обновленными в июне 2019 года.

В то время как AMLD5 охватывает только транзакции по переводу наличных денег в Криптo и наоборот, руководство FATF, международной организации, в которую входят 39 стран-членов, также охватывает обмен криптовалют на криптовалюту.

Самое главное, он рекомендует применить к Криптo требования к обмену платежными данными из традиционного мира, так называемое «правило путешествий».

«Мы видим, что некоторые государства-члены выходят за рамки AMLD5 и теперь включают эти более широкие требования FATF, и я думаю, что это пример, если хотите, того, как другие Мероприятия опережают некоторые медленные процессы принятия законодательства ЕС», — сказал Джонс, приведя в пример Великобританию.

«Я думаю, что эти требования FATF окажут гораздо более существенное влияние на Криптo . То, что могло бы быть, если бы ЕС взял на себя инициативу, требования FATF выходят за рамки и применяются глобально», — сказала она.

Кошельки, не связанные с хранением

ONE из проблем является то, каким образом чрезмерно ограничительная реализация AMLD5 может затронуть компании, предоставляющие некастодиальные кошельки на полностью децентрализованной основе.

По словам Жаки Хэтфилд, партнера и руководителя отдела регулирования финансовых технологий в лондонском офисе Orrick, Herrington and Sutcliffe LLP, именно этим угрожали заняться Великобритания и Германия.

По словам Хэтфилда, это было бы неуместно в отношении таких компаний, как Финансы платформа TokenCard на базе Ethereum (которая недавно была переименована в Monolith) и поставщик Криптo платежных карт Wirex.

«По сути, они не являются хранителями; они предоставляют кошельки, но это на открытой основе, поэтому они не несут за это ответственности. На самом деле им очень сложно соблюдать это, если они не контролируют эти кошельки», — сказала она.

На момент публикации материала FCA не ответило на запросы о комментариях.

«У меня есть клиенты, которые думают, что FCA не пойдет на это, но ONE в FCA на самом деле не подтвердил, что это так», — сказал Хэтфилд. «Я думаю, это отчасти из-за того, что они рады позолотить правила, а также из-за того, что они просто T понимают технологию».

Голландский крайний срок

Разногласие прекратилось по поводу определения термина «лицензия» в Нидерландах, где критики Министерства Финансы и Центрального банка Нидерландов считают, что игрокам в Криптo передается непропорционально обременительная версия AMLD5.

Консультант по вопросам соблюдения банковских требований Саймон Лелиевельдт заявил, что принятие закона откладывается из-за «серьезных разногласий между законодателями и отраслью», и что крайний срок 10 января в Голландии не будет выполнен.

По его словам, сейчас закон находится на рассмотрении в Сенате, и это может занять до конца февраля или даже дольше.

«Министерство Финансы Нидерландов и центральный банк дополнили обычные правила AMLD5 двумя положениями из свода законов о финансовом надзоре, которые представляют собой общие зонтичные положения, разрешающие проведение всех видов расследований и мер», — сказал Лелиевельдт.

«Это [идет] вразрез с явными рекомендациями Государственного совета и текстом и духом самого AMLD5», — сказал он. «Министерство дезинформировало Палату представителей об истинной природе закона и сыграло словесную шутку: заменив предыдущее слово «лицензия» на «регистрация», они утверждают, что это больше не режим лицензирования».

Представитель Европейской комиссии по цифровым инновациям на момент публикации статьи не ответил на запросы о комментариях.