Федеральный судья постановил, что вторичные рыночные транзакции для некоторых криптовалют нарушают закон о ценных бумагах. Подвох: это было заочное решение. Ответчик так и не явился, и ONE не подал amicus briefs, чтобы оспорить ходатайство Комиссии по ценным бумагам и биржам о заочном решении.

Вы читаете State of Криптo, информационный бюллетень CoinDesk , посвященный взаимодействию Криптовалюта и правительства. кликните сюдачтобы подписаться на будущие выпуски.

Быть (ценной бумагой) или не быть

Повествование

Судья Тана Лин из Окружного суда США по Западному округу Вашингтона в прошлую пятницу постановила, что Самир Рамани нарушил федеральный закон о ценных бумагах, используя инсайдерскую информацию для торговли криптовалютами, которые будут котироваться на Coinbase.

Почему это важно

Это решение может иметь последствия для других дел SEC против Криптo бирж, таких как Coinbase, Binance/Binance.US и Kraken. Хотя решение суда по умолчанию, возможно, имеет меньшую прецедентную ценность, чем решение после судебного разбирательства или серии слушаний, на которых различные стороны представляют свои доводы, это все равно решение федерального судьи. И это решение в том же округе, что и другие дела, связанные с криптовалютой.

Разбираем это

Федеральный судья постановил, что Рамани, друживший с бывшим сотрудником Coinbase, торговал ценными бумагами, основываясь на инсайдерской информации.

Дело датируется 2022 годом, когда Министерство юстиции заявило, что бывший менеджер по продуктам Coinbase Ишан Вахи, его брат Нихил и Раманисовершил мошенничество с использованием электронных средств связи и инсайдерскую торговлю. Ишан Вахи делился информацией о будущих листингах активов Coinbase со своим братом и Рамани, которые затем торговали этими активами.

Вахипризнал себя виновным по обвинениям Министерства юстиции и урегулировал обвинения SEC. В пятницу SECвыиграл ходатайство о вынесении заочного решенияпротив Рамани, третьего и последнего ответчика по делу, который так и не явился, чтобы дать отпор.

Хотя ряд групп подали дружественные суду краткие изложения до того, как Вахи урегулировали обвинения SEC, в пятничном постановлении они, по всей видимости, не упоминаются и не признаются.

«Суды, рассматривающие ходатайства о вынесении заочного решения, должны признать утверждения, содержащиеся в жалобе, верными», — отметил судья.

«Принимая во внимание утверждения, содержащиеся в FAC [первой измененной жалобе], как истинные, суд приходит к выводу, что: (1) Рамани торговал на основе существенной непубличной информации, которая, как он знал, была предоставлена ему в нарушение обязанностей Ишана как менеджера Coinbase; и (2) неправомерное поведение Рамани было связано с покупкой и продажей ценных бумаг», — написал судья.

По мнению судьи, SEC успешно доказала (даже с оговоркой, что судье необходимо признать истинность обвинений), что Рамани занимался инсайдерской торговлей при покупке и продаже ценных бумаг.

В своем постановлении судья перечислила пункты теста Хауи — дела Верховного суда, которое действует как прецедент для определения того, является ли что-то ценной бумагой, — и то, как жалоба соответствовала этим требованиям. Но она сказала, что основывала свой анализ на жалобе SEC, ссылаясь на постановления по предыдущим делам SEC против LBRY и Terraform Labs.

«Эмитенты продвигали токены, основываясь на их потенциальной инвестиционной доходности, которая, как они утверждали, исходила из обещанных усилий управленческой команды промоутера по созданию, развитию и поддержанию экосистемы, которая увеличит спрос на токен и, следовательно, его цену», — написала судья Линь, ссылаясь на жалобу в своем анализе ONE из зубцов Howey. «Ряд эмитентов даже публиковали ежедневную цену своих токенов на своих веб-сайтах. Поэтому любой объективный инвестор ожидал бы получить прибыль от торговли токенами».

Хотя сам Рамани не явился, судья Линь сослался на своих соответчиков по делу Министерства юстиции против Ишана и Нихила Вахи.

«Соответчики Рамани в основном признали многие из обвинений, признав себя виновными в параллельном уголовном процессе», — написала она.

Судья Линь также, что немаловажно, отметила, что ее анализ применим к продажам на вторичном рынке.

Комиссия по ценным бумагам и биржамуже представил решениев качестве дополнительного органа в своих делах противBinance.USи Coinbase, ссылаясь на линию продаж на вторичном рынке.

«В деле Wahi суд постановил, что ответчик, купивший определенные Криптo на торговых платформах, приобрел ценные бумаги, поскольку активы предлагались и продавались в качестве инвестиционных контрактов в рамках дела SEC против WJ Howey Co.», — заявила SEC. написал в уведомлениисудье Эми Берман Джексон, которая курируетBinance.US случай.

Юристы Coinbase выступили против использования SEC решения о заочном решении.письмочто ни одна из сторон-помощниц, подавших ранее письменные замечания по делу, не выступила против ходатайства SEC о вынесении заочного решения.

Гэри ДеВаал, старший юрисконсульт Katten Muchin Rosen, LLP – ONE из юридических фирм, представляющих Binance.US в свою защиту от иска SEC – сообщил CoinDesk , что у судьи Линя не было возможности получить разъяснения по этому вопросу от кого-либо со стороны ответчика.

Наличие этих дополнительных заключений на более раннем этапе дела, вероятно, T сильно помогло.

«Судья, вероятно, рассмотрел [их], но это не так сильно, как фактическое наличие заинтересованной стороны», — сказал ДеВаал. У судьи не было возможности выслушать ответчика (который не выступил в защиту или не явился, и, как полагают, бежал из страны).

В своем заявлении представитель SEC сказал, что комиссия «довольна решением окружного суда в деле SEC против Вахи, согласно которому транзакции с Криптo активами на вторичных Рынки могут считаться транзакциями с ценными бумагами».

«В пятницу суд специально постановил, что Howey применяется в этом контексте и что сделки Рамани с определенными Криптo на платформах вторичного рынка были сделками по инвестиционным контрактам», — говорится в заявлении. «Мы продолжим привлекать к ответственности тех, кто нарушает федеральные законы о ценных бумагах, в том числе в отношении Криптo на вторичных Рынки».

Истории, которые вы могли пропустить

• Крейг Райт обвиняет критиков в прослушивании его дома и подделке электронных писем с целью вернуть его в суд:Крейг Райт снова дал показания в суде по своему текущему делу с Криптo Open Patent Alliance. Было сказано. Заключительные аргументы начнутся на следующей неделе.
• Министерство энергетики США начнет период комментариев по предложению о проведении обследования горнодобывающей промышленности:Управление энергетической информации согласилось прекратить свое экстренное исследование и вместо этого вынести его на 60-дневный период общественного обсуждения перед публикацией.
• Регулятор Рынки Гонконга выносит предупреждение Криптo бирже BitForex:Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга предупредила, что Криптo биржа BitForex, которая прекратила работу в прошлом месяце после потери 57 миллионов долларов при загадочных обстоятельствах, не является лицензированной организацией в городе.
• SEC перешла границы в иске Kraken, обвинение прокуроров штата: Группа генеральных прокуроров штатов подписалась под дополнительным заключением по делу SEC против Kraken, утверждая, что федеральный регулятор пытается превзойти государственные органы и правила в своем преследовании посредников в торговле Криптo .

На этой неделе

Среда

• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени) Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит с показаниями передКомитет по финансовым услугам Палаты представителей.
• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени) Председатель CFTC Ростин Бехнам даст показания передКомитет по сельскому хозяйству Палаты представителей.
• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени) Консультативный комитет CFTC по мировым Рынки , Партнерский материал комиссаром Кэролайн Фам, соберется на заседание. Около 14:00 по восточному времени комитет обсудит и проголосует по предлагаемая таксономия цифровых активов.

Четверг

• 15:00 UTC (10:00 утра по восточному времени) Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит с показаниями передБанковский комитет Сената.

В другом месте:

• (Политико)Уходящий председатель Палаты представителей по финансовым услугам Патрик МакГенри (республиканец от Северной Каролины) громко и четко критикует руководство своей партии, сообщает Politico. Зрители прошлой недели наценки HFSC увидели это своими глазами, когда МакГенри начал свои комментарии с вопроса о сокращенной рабочей неделе Палаты представителей и отметил влияние, которое это окажет на саму наценку (в которой обсуждалось меньше законопроектов, чем изначально планировалось).
• (Немецкая волна)Более 1000 жертв торговли Human , замешанных в мошенничестве с разделкой свиней, были освобождены из лагерей в Мьянме властями Китая, Таиланда и Мьянмы.
• (Хранитель)Правительство Малайзии ведет переговоры с OCEAN Infinity о начале новых поисков самолета Malaysian Airlines Flight 370 (MH370), пропавшего в эту пятницу 10 лет назад.
• (Нью-Йорк Таймс)Бывшие руководители компании X (ранее Twitter) подали в суд (что вполне предсказуемо) на нынешнего владельца ELON Маска за невыплату им выходного пособия после того, как он взял на себя управление социальной сетью.

Если у вас есть мысли или вопросы о том, что мне следует обсудить на следующей неделе, или любые другие отзывы, которыми вы хотели бы поделиться, не стесняйтесь писать мне по адресуCoinDeskили найдите меня в Twitter@nikhileshde.

Вы также можете присоединиться к групповому обсуждению наТелеграмма.

Увидимся на следующей неделе!