Що інвестори повинні знати перед торгівлею Zcash

За останні кілька років кількість цифрових валют різко зросла. Хоча деякі з них розвинули значну ринкову капіталізацію та створили власні унікальні ніші, лише деякі з них обіцяють запропонувати користувачам високий рівень Політика конфіденційності та взаємозамінності.

Bitcoin, блок генезису якого був видобутий у 2009 році, став першою цифровою валютою, яка масштабується. Хоча багато перших користувачів зацікавилися Bitcoin через його обіцянку Політика конфіденційності, цифрова валюта не змогла забезпечити цю перевагу, оскільки зацікавлені сторони можуть перевірити транзакції, записані в блокчейні біткойна, щоб отримати уявлення про те, що саме придбала особа чи організація.

У роки після випуску біткойна розробники створили орієнтовані на конфіденційність цифрові валюти, в тому числі DASH і Monero. Обидва вони використовують інноваційні технології, щоб збільшити шанси їхніх користувачів залишитися анонімними.

DASH використовує техніку під назвою «CoinJoin», за якою кілька користувачів вкладають кошти в одну транзакцію, щоб підвищити шанси на Політика конфіденційності. Крім того, Monero використовує сигнатури кільця, щоб зменшити ймовірність виявлення.

Обидві ці криптовалюти досягли значного прогресу в реалізації мети анонімних транзакцій, і Monero отримала широке поширення в темній мережі.

однак, ZcashТехнології , здається, дає користувачам можливість насолоджуватися ще більшим рівнем Політика конфіденційності. Дозволяючи користувачам залишатися анонімними, Zcash може надати їм більшу взаємодію.

Це пояснюється тим, що багато операцій із цифровою валютою покладаються на використання закриті ключі– рядки літер і цифр, які ідентифікують користувача. З часом адреса може бути прив’язана до кількох транзакцій, завдяки чому друзям, родині, маркетологам або навіть державним органам буде легко Навчання більше про тенденції купівлі людини.

І якщо закритий ключ користувача додається до певних транзакцій, деякі сторони можуть відмовитися прийняти його або її гроші. Тут на допомогу приходить Zcash .

Що таке Zcash?

Zcash використовує конструкції доказів нульового знання, які називаються zk-SNARKs, які дозволяють двом користувачам обмінюватися інформацією, не розкриваючи свою особу. У той час як блокчейн Bitcoin містить записи про учасників транзакції, а також залучену суму, блокчейн Zcash показує лише те, що транзакція відбулася, а не те, хто був залучений і яка сума.

Zcash є результатом безперервних зусиль розробників щодо створення криптографічних протоколів, які забезпечують більшу Політика конфіденційності. Зуко Вілкокс заснувала та була генеральним директором Zcash і Zerocoin Electric Coin Company, який створив протокол під назвою Zerocoin між 2013 і 2014 роками.

Залучені розробники розпочали проект Zerocoin, щоб усунути обмеження безпеки Bitcoin. Протокол, який вони створили, дозволяв користувачам конвертувати Bitcoin в зерокойни, що забезпечувало більший рівень анонімності, приховуючи походження платежу. Протокол дозволяв користувачам розділяти або альтернативно об’єднувати зерокойни, а також конвертувати їх назад у біткойни.

Нещодавно вищезазначені розробники співпрацювали з криптографами з Массачусетського технологічного інституту, Тель-Авівського університету та Техніону (Ізраїльський Технології інститут) для створення Zerocash – покращеного протоколу, який забезпечував платежі з більшою Політика конфіденційності , ніж пропонує Zerocoin, і з тих пір був розроблений у Криптовалюта Zcash.

Zerocash пропонує зерокойни, які допомагають користувачам забезпечити Політика конфіденційності, а також базові монети, які не мають додаткових функцій Політика конфіденційності .

Згідно з протоколом Zerocash користувачі мають можливість приховувати як відправників, так і одержувачів, залучених до транзакцій, а також суми, що передаються. Співробітники Zcash рефрен від опису нової Технології як анонімної, хоча в більшості випадків Технології має таку якість.

ONE з головних переваг цього вищого рівня анонімності є більша взаємозамінність.

Чому взаємозамінність має значення

Замінність

важлива легкість, з якою одиниці певного активу можна замінити ONE на одну, оскільки це гарантує, що гроші ONE особи такі ж хороші, як і гроші іншої. Коли історія існує для грошей, ці гроші можуть не прийматися для всіх видів операцій.

Наприклад, якщо постачальник приймає цифрову валюту як плату за свої товари, але може легко відстежувати історію валюти, яку він приймає, постачальник може просто відхилити оплату від певних потенційних клієнтів на основі їх попередньої купівельної поведінки.

«Чорний список» монет

Користувачі Bitcoin вже стикалися з проблемами, пов’язаними з публічним характером блокчейна. Деякі Bitcoin біткойнів занесли до «чорного списку» або відмовилися приймати певні біткойни після того, як значні суми Криптовалюта були вкрадені з гаманців.

Коли певні монети вносяться в чорний список таким чином, на користувачів покладається додатковий тягар підтвердження походження цих монет. Крім цього, вимога до користувачів перевірити історію користувачів монети може спричинити додаткові проблеми, наприклад, користувачі виявляться нездатними використовувати певну монету через чиїсь минулі дії.

Питання безпеки

Хоча криптографія Zcash є передовою, вона «дуже експериментальна» та «відносно слабка», – написав розробник Bitcoin CORE Пітер Тодд. публікація в блозі. Далі він розкрив свій скептицизм, написавши:

«Якщо zk-SNARKS виявився повністю зламаним, на відміну від більш масової Крипто, це T було б таким дивним».

Тод вдався в подробиці:

«Здається, існує невизначеність щодо потужності фактичних параметрів, обраних для Крипто Zcash», — сказав він. «Загроза тут полягає в тому, що зловмисник може створити підроблені докази zk-SNARK, зламавши Крипто безпосередньо, навіть не маючи доступу до довіреного бекдору налаштування.

Технологи також зазначили, що проблеми можуть виникнути в результаті «церемонії», яка використовувалася для створити публічні параметри SNARK. Розробка цих параметрів, які є числами зі «специфічної криптографічною структурою, відомою всім учасникам системи», по суті, вимагає створення пари відкритих/приватних ключів, а потім знищення закритого ключа.

The церемонія, який офіційно називається протоколом багатосторонніх обчислень, шість учасників створювали окремі «фрагменти» пари закритих/відкритих ключів і потім записували їх на DVD.

Учасники, включно з Тоддом, дотримувались інструкцій, що містяться в a документ під назвою «Інструкції з багатосторонніх обчислень Zcash », щоб створити ці окремі шарди. Цей документ, який придбала CoinDesk, містить технічні вимоги до використовуваного обладнання, а також інструкції щодо завантаження необхідного програмного забезпечення та запису шардів на DVD.

Після виконання цього процесу шість учасників знищили свої сегменти закритого ключа та об’єднали фрагменти відкритого ключа, щоб створити публічні параметри SNARK. Zcash назвав осколки приватних ключів «токсичними відходами».

З посиланням на церемонію Zcash заявив що:

«Якщо цей процес працює, тобто якщо принаймні ONE із учасників успішно знищить фрагмент свого приватного ключа, то побічний продукт токсичних відходів взагалі ніколи не з’явиться».

Після церемонії учасники продовжили знищувати комп’ютери, які використовувалися для створення осколків, щоб запобігти використанню натискань клавіш, введених на цих комп’ютерах, для створення підробленої валюти Zcash (яка позначається символом ZEC), яку користувачі не можуть ідентифікувати як підроблену.

Цей підхід має кілька недоліків. По-перше, неможливо довести, що шість учасників не змовилися разом, щоб KEEP відкритий ключ. Крім того, вони могли бути якимось чином скомпрометовані, в результаті чого стороння сторона отримала інформацію, необхідну для створення іншого відкритого ключа.

Особи, зацікавлені у створенні підроблених токенів Zcash, можуть потенційно відновити натискання клавіш з комп’ютерів, які використовувалися під час церемонії, за допомогою традиційних камер, радіосигналів, супутників та інших методів, сказав Тодд.

Якби вони змогли відтворити вищезгадану церемонію, нічого не упустивши, це дало б їм можливість створювати фальшиву валюту. Оскільки всі транзакції Zcash передбачають передачу з нульовою інформацією, користувачі не зможуть відрізнити підроблені монети Zcash від монет, створених за допомогою законного майнінгу.

Як працює ринок

Хоча ZEC набагато новіша на сцені, ніж деякі цифрові валюти, такі як Bitcoin, її ринок функціонує подібним чином. Трейдери можуть купувати та продавати його прямо через біржі, такі як Poloniex і Kraken.

ZEC доступний для торгівлі з 28 жовтня 2016 року, коли Zcashблок генезису був видобутий і перші токени вийшли на біржу.

До того, як токени ZEC почали торгувати на біржах, зацікавлені інвестори могли купувати або продавати ф’ючерси Zcash <a href="https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16">https://www.bitmex.com/app/contract/ZECZ16</a> на BitMEX, де торгують за контрактом ZECZ16. Цей договір, який вийшов у прямому ефірі на BitMEX 15 вересня використовує ZEC/XBT як базову валютну пару. Трейдери можуть використовувати ці ф’ючерси, щоб спекулювати щодо майбутньої вартості Zcash або хеджувати свої наявні запаси токенів ZEC .

До того, як торгівля ф’ючерсами стала доступною, зацікавлені сторони могли отримати доступ до токенів Zcash шляхом їх майнінгу.

Майнінг Zcash

Як і багато інших цифрових валют, Zcash пропонує зацікавленим сторонам можливість майнити блоки. Протокол Zerocashджгути алгоритм перевірки роботи, який залежить від обсягу оперативної пам’яті майнера.

9 вересня Zcash оголосив про перша бета-версія еталонної реалізації Zcash (v1.0.0-beta1), яку він розгорнув у тестовій мережі. Усі монети, видобуті за допомогою цього програмного забезпечення, залишалися монетами тестової мережі, а тому не мали грошової вартості до офіційного запуску Zcash у жовтні.

Після цього випуску цифрова валюта залучила згуртовану групу розробників. 27 вересня Zcash оголосив, що це так хостинг виклик, який могли подати конкуренти нові методи для видобутку валюти. Ці учасники мали термін до 27 жовтня, щоб надати нові потенційні методи.

5 жовтня майнінгова компанія Genesis Mining продемонструвала свою підтримку цифрової валюти, орієнтованої на конфіденційність, коли оголосив що незабаром це дозволить клієнтам купувати майнери, керовані Genesis, заради майнінгу Zcash.

Унікальна модель майнінгу

Модель постачання Zcash досить схожа на модель Bitcoin, хоча має деякі ключові відмінності. Як і Bitcoin, протокол Zcash шапки загальна кількість токенів 21 мільйон. Крім того, його винагорода за майнінг скорочується приблизно вдвічі кожні чотири роки, як і Bitcoin.

ONE з головних відмінностей, яка відрізняє майнінг Zcash , є те, що 10% з 21 мільйона одиниць, видобутих за допомогою протоколу Zerocash, підуть зацікавленим сторонам Zcash, тобто: його засновникам, співробітникам, інвесторам і радникам. Це називається "Винагорода засновника".

Зацікавлені сторони не отримуватимуть цю винагороду лінійно. На початку протокол призводить до створення 50 ZEC кожні 10 хвилин, причому 20% надходять засновникам, а решта — майнерам. Кожні чотири роки цей стимул для майнінгу скорочуватиметься вдвічі, але 100% цієї винагороди отримуватимуть майнери після перших чотирьох років.

Механізм уповільненого запуску

Ще одна важлива відмінність полягає в тому, що протокол Zerocash використовує a механізм повільного запуску, що вплинуло на стимул, наданий для перших 20 000 блоків (видобутих протягом приблизно 34 днів). Обґрунтування такого підходу полягало в управлінні ризиком наявності в протоколі «великої помилки або вразливості безпеки». Якби така проблема була виявлена, механізм уповільненого запуску допоміг би зменшити її вплив.

Відповідно до цього механізму стимул для майнінгу повільно збільшувався, поки не досяг 12,5 BTC на 20 000-му блоці. Швидкість збільшення була такою, що перші 20 000 блоків створили б загальну винагороду за майнінг у 125 000, що вдвічі менше, ніж 250 000, якби всі вони забезпечували стимул у 12,5 ZEC кожен.

Протокол Zerocash запланував наступний халвінг для 850 000-го блоку, після чого винагорода зменшиться до 6,25 ZEC.

Волатильність цін

Кілька факторів об'єдналися, щоб сприяти нестабільності цін на пальне в ZEC. Криптовалюта користувалася дуже високим попитом незабаром після випуску, що вплинуло на її ціну сплеск до приблизно 3300 BTC (понад 2 мільйони доларів) у перший день торгів, за даними Poloniex. Однак ZEC швидко рухався в іншому напрямку, впавши в той же день до 48 BTC .

Згідно з додатковими даними Poloniex, станом на 20:15 UTC 23 листопада ZEC торгувався на рівні 0,097 BTC ($71,82), що становить менше однієї десятої Bitcoin.

Ці різкі коливання цін відбулися після того, як ф’ючерси BitMEX Zcash різко подорожчали перед випуском цифрової валюти 28 жовтня, ціна якого зросла з 0,027 BTC (18,50 доларів США) 15 вересня до 0,78 BTC (535 доларів США) 28 жовтня, показують дані BitMEX. Однак станом на 15:00 UTC ф'ючерси впали до 0,049 BTC ($36,17).

Крім того, що zk-SNARKS протоколу Zerocash майже не перевірено, цифрова валюта ще не була прийнята будь-якими платформами, які могли б використовувати її як валюту. У результаті його вартість на той час була суто спекулятивною.

У майбутньому ціни на Zcash залежатимуть від попиту та пропозиції, причому перший стабільно зростатиме, а другий буде невизначеним. На щастя, волатильність, яка супроводжується спекуляціями, створила можливості для трейдерів, які могли б інвестувати в Zcash , щоб отримати прибуток.

Повідомлення: CoinDesk є дочірньою компанією Digital Currency Group, яка має частку власності в Zcash.

Ця стаття не призначена для надання інвестиційних порад і не повинна розглядатися як інвестиційна порада.

Монети зображення через Shutterstock