Злитки на блокчейні: новий золотий стандарт?

Ноель Ачесон — 10-річний ветеран аналізу компаній, корпоративних Фінанси і управління фондами, а також член команди розробки CoinDesk.

Наступна стаття спочатку опублікована в Щотижневик CoinDesk, спеціалізований інформаційний бюлетень, який доставляється щонеділі виключно для наших підписників.

Важко повірити, що ціна на золото фіксувалася двічі на день за допомогою телефонної конференції ще недавно два роки тому.

в 2015 рікЛондонський ринок золота (найбільший у світі) перейшов на електронну систему ціноутворення, розширивши участь і, теоретично, поклавши край десятиліттям непрозорості, неефективності та випадковий маніпуляції. Однак ціна все ще фіксується лише двічі на день, і більшість торгів фізичними злитками все ще відбувається на позабіржових Ринки, що зберігає відсутність прозорості та громіздку звірку.

Це частково пояснює недавній шквал активності в Технології торгівлі золотом.

Тільки минулого тижня, обидва Євроклір і Королівський монетний двір оголосив про прогрес у тестуванні торгівлі золотом на основі блокчейну. IEX також тривають судові процеси, і Королівський монетний двір Канади вже дозволяє громадськості купувати та продавати злитки на платформі блокчейн.

Інші біржі шукають неблокчейн-клірингові рішення.

Незважаючи на те, що кожен проект має різні специфікації, спільною метою є покращення Цікаве ціни, плавний розрахунок, зниження ризику контрагента, полегшення перевірки права власності на базові злитки та надання трейдерам та інвесторам більш ліквідного ринку для купівлі та продажу.

Проте масштаби майбутніх змін на ринку золота в основному неправильно розуміють. Змінюється не лише механізм, а й уся екосистема.

Далекосяжні переваги

Давайте подивимося, що міг би зробити більш ліквідний і перевірений ринок фізичного золота.

Почнемо з того, що більша довіра до «оцифрованого золота», ймовірно, ще більше збільшить попит шляхом зниження скептицизм про фіксацію цін і зняття сумніви про автентичність базового активу.

Крім того, наприкінці минулого року закон шаріату було уточнено дозволити інвестиції в цифрове золото для ісламських Фінанси якщо фізично забезпечені, що відкриває потенційно величезний ринок.

Крім того, це дозволить створювати нові види цінних паперів. Замість «паперового золота» та «банкінгу з золотими резервами» (де деривативи та кошти лише частково базуються на володінні реальними речами), інвестори матимуть вибір інструментів із надійним забезпеченням.

Збільшення попиту та більший вибір транспортних засобів, ймовірно, ще більше підвищить ліквідність, що, у свою чергу, збільшить обіг. Це підвищить функціональність золота як застави або навіть як засобу обміну.

Чим більша «корисність», тим більша цінність.

Нові можливості

Якщо припустити, що вся торгівля золотом зрештою перейде до систем із перевіреними резервами та миттєвими розрахунками, ми нарешті отримаємо краще уявлення про скільки золото насправді зберігається в сховищах.

Це може створити можливість для нових програм або навіть перегляду старих програм. Наприклад, як основу для нового виду цифрової валюти.

Хоча повернення до золотого стандарту є малоймовірним для великих економік світу (хоча б через масштаби операції), зростаючий інтерес з центральні банки в цифрові валюти розповідає.

Bitcoin часто називають «хорошими» грошима через його обмежену пропозицію, відносну взаємозамінність і легкість обміну. Якщо золото також почне задовольняти цим вимогам, сейсмічний перехід від фіатної до цифрової може бути легше «продати» – громадськість схильна довіряти золоту, звичайно більше, ніж криптографії.

Це також може відкрити двері для створення нової глобальної валюти як альтернативи долару, чим є Росія та Китай за чутками дивитися на.

Таким чином, система, яка починалася з підтримки криптографічного представлення та розповсюдження з надійною базовою цінністю, могла в кінцевому підсумку зробити набагато більше, ніж підвищення прозорості, ефективності та попиту.

Забігаючи наперед, це навіть може стати основою для нової ери монетарної Політика.

Натисніть тут, щоб ніколи більше не пропускати щотижневий електронний лист

Золоті самородки зображення через Shutterstock