Довгі та короткі Крипто : закономірність волатильності біткойнів

Волатильність біткойна рухається в напрямку зниження, і ціна валюти, здається, фіксується в BAND від 50 000 до 60 000 доларів. Є поточним ринком для Bitcoin тимчасове затишшя між кивками? Або це довгострокова тенденція до зниження волатильності, яка може змінити сприйняття Bitcoin ?

Відповідь така: ще рано говорити. Графік вище показує, що волатильність біткойна постійно знижується. (Ефір і S&P 500 включені як посилання.) Однак, історично він все ще знаходиться в приблизно середньому діапазоні.

Ви читаєте Крипто Long & Short, інформаційний бюлетень, який уважно LOOKS сили, що рухають Ринки Криптовалюта . Його автором є керівник дослідницького відділу CoinDesk Ноель Ачесон. Він виходить щонеділі та пропонує підсумок тижня – з уявленнями та аналізом – з точки зору професійного інвестора. Ви можете підписатися тут.

Станом на ранок неділі виправлення минулого тижня T змінило цього. Ціна біткойна залишається приблизно в BAND між 50 000 і 60 000 доларів США, і, оскільки падіння цього тижня відзначило друге коливання між мінімумом і максимумом цього діапазону, його волатильність все ще приблизно посередині.

Використовуючи наведену нижче таблицю як орієнтир, біткойн має середню волатильність, ймовірно, продовжиться. У 43 дні він ще досить молодий, як кажуть.

Дані в таблиці базуються на розподілі волатильності Bitcoin на три діапазони: високий, середній і низький. Висока – це волатильність на рівні 100% або вище. Середня – це волатильність на рівні або вище 50% і нижче 100%. Низька - це волатильність нижче 50%. Волатильність – це 30-денне стандартне відхилення щоденних доходів журналу, перераховане на рік за 365 днів торгівлі.

Ці діапазони T зовсім довільні. З жовтня 2014 року верхній терциль волатильності Bitcoin перевищував 79%, а його середня третина починалася з 51%.

Погляд на волатильність Bitcoin таким чином показує закономірність тривалості циклів волатильності. У перші два роки цикли волатильності Bitcoin були коротшими, тривалістю менше 50 днів. Вони подовжились у 2016-2018 роках, а потім повернулися до коротших циклів у 2019 році.

Станом на суботу волатильність біткойна становила трохи більше 50%, що означає нижню межу нашого середнього діапазону волатильності. Він перебував у середньому діапазоні протягом 43 днів після періоду (32 дні) високої волатильності, який закінчився 13 березня. У поточних умовах він ще T досяг середньої тривалості циклу волатильності – принаймні не так, як ми визначаємо їх тут.

Якщо останні норми збережуться, волатильність біткойна може розчарувати як трейдерів, які прагнуть перерви, так і технологів, які сподіваються на довгострокову низьку волатильність, яка може зробити Bitcoin більш «корисним» як валюта. Може здатися, що Bitcoin тривалий час перебував у стазисі, але історично кажучи, це може тривати довго.

– Гален Мур

Ланки ланцюга

Цього тижня відбулося два помітних призначення , які підкреслюють «інституціоналізацію» Крипто :

• Колишній виконувач обов'язків валютного контролера Браян Брукс був призначений генеральним директором Крипто Binance.US.
• Колишній голова CFTC Кріс Джанкарло був призначений до правління Крипто BlockFi.

Ми продовжуємо спостерігати вливання інвестицій в інфраструктуру Крипто від традиційних інвестиційних компаній. Минулого тижня:

• Бейлі Гіффорд, ONE із найвідоміших менеджерів активів Великобританії, інвестував 100 мільйонів доларів у Крипто та постачальнику гаманців Blockchain.com.
• RIT Capital Partners, британський інвестиційний траст, заснований лордом Джейкобом Ротшильдом із відомої банківської родини Ротшильдів, інвестиція невідомого розміру на американській біржі Криптовалюта Kraken.

Coinbase перерахує стейблкойн Tether (USDT) на своїй професійній торговій платформі, що дозволяє інвесторам одразу вносити депозит і починати торгувати наступного тижня. ВИНОС: Цей крок є великою справою, оскільки він фактично легітимізує Tether, який боровся з проблемами репутації, пов’язаними з підтримкою стейблкойна та внутрішньою обробкою коштів. На початку цього року NYAG завершила розслідування щодо компанії-емітента стейблкойна та дочірньої біржі, зобов’язавши проводити періодичні атестації, починаючи з травня 2021 року. Tether є значною підтримкою ліквідності ринку, і побоювання, що проблеми з регулюванням або довірою можуть завдати удару по загальним настроям ринку, вже деякий час турбують ринок. Те, що перший новий список токенів Coinbase після виходу на біржу має бути стейблкойном, який раніше був предметом суперечок, надсилає потужний сигнал підтримки переваг ринку щодо конкурента USDC стейблкойн, яким керує партнерство Circle-Coinbase.

Базується в Нью-Йорку Банк підпису додав 3,77 мільярда доларів безпроцентних депозитів у І кварталі, що свідчить про прискорення зростання депозитів – у 4 кварталі зростання становило 2,5 млрд дол. ВИНОС: Подібні цифри стануть сигналом для інших банків про те, що Крипто наразі є джерелом значного зростання балансу та може спонукати більше з них пропонувати послуги Крипто . Протягом багатьох років Крипто намагалися отримати базові банківські послуги, більш надійна пропозиція банківських послуг для Крипто , можливо навіть конкуренція для їхнього бізнесу, принесе нову ефективність роботи. Це, у свою чергу, зробить ці компанії ще більш привабливими для інвесторів, що додатково сприятиме інноваціям.

Фірма фінансових послуг, орієнтована на криптовалюту Galaxy Digital перебуває на стадії обговорення купити Крипто зберігача BitGo, згідно з джерелами. ВИНОС: Ще одна захоплююча репортаж від мого колеги Яна Еллісона. Незалежно від того, продовжиться це чи ні, це означає потужне позиціонування в гонці Крипто PRIME брокерів.

Торгово-технічна фірма, розташована в Сан-Франциско X-маржа і провайдер зберігання Криптовалюта Вогнеблоки розробляють систему управління кредитами що дає кредиторам уявлення про позиції позичальників на різних платформах, зберігаючи Політика конфіденційності. ВИНОС: Це інтригує тим, що воно привносить Технології кут у PRIME брокерський бізнес, з потенційним ефектом зниження кредитного ризику та вимог до забезпечення, що, у свою чергу, має вивільнити ліквідність.

Bitcoin ETF, яким керує 3iQ і CoinShares зараз торгує на фондовій біржі Торонто під символами BTCQ (CAD) і BTCQ.U (USD). ВИНОС: Для тих, хто веде рахунок, Канада тепер має чотири Bitcoin -біржові фонди та чотири ефірні ETF. США досі не мають.

До речі 3iQ, генеральний директор компанії сказав Bloomberg, що це так з метою зібрати понад 200 мільйонів доларів з подвійного лістингу свого Bitcoin -біржового фонду 3iQ Coinshares у Дубаї. ВИНОС: Потенціал справді високий, оскільки це буде перший Криптовалюта фонд, який стане публічним на Близькому Сході.

Швейцарський постачальник інвестиційних продуктів 21Акції є запуск біржових продуктів (ETP) для рідних криптовалют Stellar (тикер: AXLM) і Cardano (тікер: AADA) на Swiss SIX Exchange. ВИНОС: Цікаво, що в Європі є такий широкий спектр криптоактивів, розміщених на біржах, до яких інвестори всіх типів можуть отримати доступ через своїх брокерів, тоді як у США їх немає. (Якщо не рахувати Мікростратегія, але це вже інша історія.)

Фірма з обслуговування Bitcoin NYDIG придбав комерційного кредитора Arctos Capital, яка надає фінансові рішення для Bitcoin майнерів та інших Крипто . ВИНОС: Захоплююче спостерігати за зростаючим інституційним інтересом до індустрії видобутку Bitcoin , що вказує не лише на більш складне фінансування та операції з видобутку, але й на значне зростання майнінгових операцій у Північній Америці.

– Ноель Ачесон