Bitcoin впав нижче 23 тисяч доларів перед рішенням ЄЦБ щодо ставок

Bitcoin (BTC) впав нижче 23 000 доларів після того, як у середу він досяг шеститижневого максимуму в 24 265 доларів. Незважаючи на відкат, його ціна зросла на 14% за місяць, згідно з даними CoinDesk .

У той же час у фіатних валютах євро, єдина валюта 19 із 21 країни Європейського Союзу, зберегла нещодавнє зростання по відношенню до долара США напередодні очікуваного першого підвищення процентної ставки Європейським центральним банком за 11 років.

Пара EUR/USD піднялася до двотижневого максимуму 1,0273 на початку азіатських годин і торгувалась на рівні близько 1,0180 під час преси. На початку цього місяця так звана спільна валюта впала нижче паритету з доларом, досягнувши мінімуму за два десятиліття.

Рішення ЄЦБ про ставку, яке має бути прийняте в четвер о 12:15 GMT , супроводжується прес-конференцією президента ЄЦБ Крістін Лагард о 12:45 GMT. Консенсус полягає в тому, що банк підвищить базові процентні ставки на 25 базисних пунктів до -0,25% з поточного рекордно низького рівня -0,5%. ЄЦБ, Банк Японії та Швейцарський національний банк роками тримали ставки нижче нуля.

«Європейський центральний банк підвищить Політика ставки на 25 базисних пунктів 21 липня і фактично візьме на себе зобов’язання підвищити щонайменше 50 базисних пунктів [базисних пунктів] у вересні, як ми очікуємо, дотримуючись планів, узгоджених на червневій зустрічі», — написали стратеги BNP Paribas у записці, опублікованій минулого тижня.

Попереду можливе скасування NIRP

Рішення ЄЦБ щодо ставок T вплинули істотно на криптовалюти в минулому. Однак рішення, яке очікується, заслуговує на увагу, оскільки очікується, що центральний банк T тільки підвищить ставки вперше з 2011 року, але й, ймовірно, сигналізує про те, що готуються нові підвищення ставок. Це означало б скасування Політика негативної процентної ставки (NIRP) – Політика , згідно з якою позичальники отримують відсотки, а не сплачують вартість запозичення грошей кредиторам. ЄЦБ, Банк Японії та Швейцарський національний банк протягом багатьох років утримували ставки нижче нуля, щоб стимулювати зростання.

Критики фіатної монетарної системи та засобів обміну центрального банку вже давно посилаються на негативні ставки як на доказ того, що традиційні Фінанси наближаються до повного краху та потребують вивчення альтернатив, таких як криптовалюти. Отже, ONE подумати, що зміна NIRP буде негативною для Bitcoin і криптовалют. Але це не так, вважає ONE експерт.

«Я думаю, що підґрунтя Крипто стає більш очевидним у часи значних економічних і валютних потрясінь – альтернативна система, яка залежить від настроїв, а не від будь-яких економічних основ, на відміну від акцій чи облігацій», – сказала Ноель Ачесон, керівник відділу аналітики ринку Genesis Global Trading.

Genesis належить материнській компанії CoinDesk, Digital Currency Group.

«І інвестори повинні щось робити, залишатися готівкою під час зростання ставок і нестабільності валют не є стійкою стратегією», — додав Ачесон.

Підвищення ставок може призвести до тимчасової волатильності

Однак зростання ЄЦБ і потенційні плани відмовитися від NIRP можуть викликати волатильність у ризикованих активах, включаючи криптовалюти.

«Я T думаю, що це враховано, тому що традиційні Ринки все ще певною мірою заперечують макронаслідки цього – іншими словами, економічні проблеми та проблеми з доходами, які, на мій Погляди, чекають попереду, ще не відображені в поточних цінах на акції чи BOND », – сказав Ачесон CoinDesk, додавши, що темп циклу підвищення ставок буде критичним.

«Більш доречним буде будь-який натяк на те, що робитиме ЄЦБ далі. Тривале підвищення на 50 базисних пунктів могло б допомогти, якби T небезпека, яку вони становлять не лише для економіки ЄС, але й для стану самого союзу, особливо з огляду на ймовірну сьогоднішню відставку Драгі», — зазначив Ачесон, маючи на увазі PRIME міністра Італії Маріо Драгі.

Деякі спостерігачі очікують більшого зростання, і в цьому випадку ризикові активи можуть опинитися під тиском.

«Я вважаю, що ЄЦБ підніметься на 50 базисних пунктів цього місяця внаслідок шаленої інфляції, відновлення поставок російського GAS та того факту, що ЄЦБ значно відстає від кривої», — сказав старший аналітик FXStreet Дауні Мехта в опублікованій у середу записці. «Також варто зазначити, що початкові ставки зараз можуть дати центральному банку певний простір для паузи або сповільнити підвищення ставок, коли настане рецесія».

Згідно з даними FXStreet, трейдери з відсотковими ставками оцінюють 40% ймовірність підвищення ставки на півпункту в четвер, враховуючи 97 базисних пунктів до вересня.

Інструмент проти фрагментації, щоб врятувати ситуацію?

Можливо, підбиті ризикові активи можуть продемонструвати стійкість до підвищення ставок, якщо центральний банк оголосить про інструмент протидії фрагментації, щоб гарантувати, що вплив збільшення вартості запозичень відчуватиметься однаково в зоні єдиної валюти. Нещодавно Ринки BOND у країнах ЄС із великими боргами, як-от Італія, спостерігали підвищену волатильність порівняно з німецькими облігаціями через спекуляції щодо підвищення ставки ЄЦБ. Такі розбіжності можуть призвести до фрагментації та становити ризик для зони спільної валюти та ЄС.

Згідно з цим інструментом, політики можуть взяти на себе зобов’язання купувати активи, можливо, облігації держав-боржників, щоб обмежити розбіжності на Ринки BOND найсильніших і найслабших країн блоку. Купівля BOND , також відома як кількісне пом’якшення, вливає ліквідність у фінансову систему. Федеральна резервна система, ЄЦБ та інші центральні банки запустили програми QE після краху в березні 2020 року, що викликало ризики в усіх куточках фінансового ринку.

«Ми підтримуємо нашу давню центральну думку про те, що інструмент проти фрагментації ЄЦБ (робоча назва: механізм захисту трансмісії або TMP) з’явиться, ймовірно, наступного тижня», — йдеться в повідомленні BNP Paribas.

«Ми очікуємо, що початковий фокус інструменту буде зосереджений на ринку державних BOND – першому етапі трансмісії, на якому всі інші активи оцінюються, і, отже, є необхідною умовою для запобігання фрагментації», – додав BNP Paribas.

ВИПРАВЛЕННЯ (21 липня, 11:05 UTC): виправляє другий абзац, кажучи, що євро є валютою, яку використовують 19 із 27 країн ЄС, а не «17 із 21 країни».