Цього року Bitcoin зріс на 100%. Це не лише через рекламу Spot BTC ETF

• Цього тижня Bitcoin перевищив 34 000 доларів США, і цього року він зріс на 106% після виснажливого падіння у 2022 році.
• Останній сплеск нібито стався через ажіотаж навколо потенційного спотового схвалення ETF, але чи діють інші фактори?
• Обмежена пропозиція, недостатні учасники ринку та відновлений блиск біткойна як безпечної гавані від проблемних традиційних Ринки і геополітичних потрясінь є каталізаторами, які варто розглянути.

За останній тиждень Bitcoin [BTC] вдався до величезного Rally завдяки двом спотовим історіям ETF, які виявилися повною дурницею. Те, що ціна ледь відступила навіть після того, як фейкові новини були оприлюднені, свідчить про те, що, можливо, це не очікування ETF, що спричинило зростання.

Для огляду, Bitcoin , який кілька тижнів поспіль тримався в дуже вузькому діапазоні приблизно 27 000-28 000 доларів США, був перевищив 30 000 доларів США десять днів тому після того, як ЗМІ написало у Twitter що заявка BlackRock на спотовий ETF отримала схвалення Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). За кілька хвилин твіт було виявлено як помилку, і Bitcoin швидко повернув частину, але не весь прибуток.

Тоді на початку цього тижня деякі спостерігачі помітили тикер для BlackRock спот Bitcoin ETF – IBTC – з’явився на веб-сайті розрахункової палати DTCC. Учасники ринку прочитали цю новину як сигнал про неминуче схвалення SEC фонду. Підвищувальний сигнал застав шортів і дилерів зненацька, що призвело до стрибка ціни до 35 000 доларів у понеділок увечері.

Хоча до вівторка ввечері це було показало, що тікер IBTC був на сайті DTCC протягом кількох місяців і буквально нічого не означало щодо того, чи може бути спотовий Bitcoin ETF чи ні.

Тим не менш, ціна Bitcoin залишається дуже близькою до максимуму понеділка, і при поточних 34 400 доларів США перевищує майже 30% за останні 10 днів і більше ніж 100% у 2023 році.

Якщо не ETF, то що?

«​​Тепер у нас є найбільші менеджери активів у світі, які сурмлять про Bitcoin як про «втечу в якість» на тлі девальвації фіатних валют і зростання глобальної напруженості та війни. Ви T можете бажати більше».

Деякі аналітики стверджують, що Bitcoin користується попитом як надійний актив, відзначаючи значні державні витрати та пов’язаний із цим зростаючий рівень боргу, хиткі Ринки акцій і BOND , а також дедалі більш обмежену пропозицію криптовалюти.

«​​Тепер у нас є найбільші менеджери активів у світі, які проголошують Bitcoin як «політ до якості"на тлі девальвації фіатних валют і зростання глобальної напруженості та війни", сказав Чарльз Едвардс, засновник Capriole Investments. "Ви T можете просити більше".

«Після того як 2022 рік змусив багатьох подумати, що цифрові активи пов’язані з акціями та облігаціями, багато хто залишився чухати голови над «новим» старим нормальним», — Джефф Дорман, інвестиційний директор Arca. вказав. «Боргова спіраль призводить до втрати довіри до банків і урядів і перегляду безризикових ставок на тлі рекордної пропозиції, що погано для моделей оцінки облігацій і акцій, але добре для альтернативних форм багатства і створення грошей», – додав він.

Гігант хедж-фондів Пол Тюдор Джонс рекламував золото і BTC як привабливі варіанти інвестування, тоді як геополітичний ризик і «непідйомний» рівень боргу США ускладнюють володіння акціями.

Як класика 60% акцій, 40% портфеля облігацій переживає ONE із найгірших періодів, такий некорельований актив, як BTC, може бути потужним претендентом на диверсифікацію, К33 Дослідження і CoinShares сперечалися окремо.

Банківські проблеми в США та Китаї

У березні Bitcoin підскочив з 20 000 доларів США до приблизно 28 000 доларів США під час регіональної банківської кризи в США, яка призвела до краху Silicon Valley Bank і Signature Bank, зокрема.

Нещодавня криза в тіньовій банківській системі Китаю, можливо, також допомогла Bitcoin подібним чином, зазначив інвестиційний менеджер 21Shares зі Швейцарії у звіті минулого тижня.

У звіті пояснюється, що після банкрутства китайських гігантів нерухомості Evergrande і Sunac Народний банк Китаю (НБК) на початку цього місяця вклав еквівалент понад 100 мільярдів доларів, найбільше за три роки, у кредитні механізми для підтримки ліквідності в банківській системі.

Коли НБК втрутився в січні 2020 року, знизивши коефіцієнт резервування депозитів для фінансових установ, що еквівалентно приросту капіталу китайської економіки на 115 мільярдів доларів, BTC зріс на 13%, а активні Bitcoin адреси зросли на 48%, зазначається у звіті.

Оскільки дохідність довгострокових BOND зросла NEAR до 5%, деякі банки залишаються на місці величезні суми нереалізованих збитків на поповнення облігацій побоювання про стан банківської системи США.

Дійсно, Банк Америки (BAC) минулого тижня повідомили про втрати за 3 квартал 131 мільярд доларів у портфелі утримуваних до погашення (HTM). Інвестори фондового ринку звернули увагу на це, знизивши курс акцій BAC майже на 8% за останні п’ять сесій і на 24% з початку року.

«Банківські кризи часто спонукали людей вдаватися до Bitcoin ​​як засобу досягнення якості, посилюючи варіанти використання криптовалюти як хеджування від мінливих макроекономічних наслідків і мінливого геополітичного ландшафту», — пишуть аналітики 21Shares.

Spot BTC ETF все ще може бути головним каталізатором

За словами Алекса Торна, керівника загальнофірмового дослідження Galaxy Digital, незважаючи на високі шанси на спотовий BTC ETF, багато учасників ринку не очікували можливого підвищення ціни BTC.

«Багато людей не мали належної позиції для Rally», — сказав Торн у вівторок інтерв'ю CoinDesk TV на конференції State of Крипто у Вашингтоні, округ Колумбія

Раніше цього тижня Торн зауважив, що сплеск цього тижня виявив, що дилери опціонів перебувають у офсайді, сприяючи вибуховості цінових дій.

Він додав, що історично неліквідні Ринки та найвищі за весь час обсяги Bitcoin у довгострокових інвесторів створили ґрунт для шоку пропозиції.

Дані Glassnode показують, що майже 70% пропозиції біткойнів T змінювалися протягом року, а 30% непотрібних токенів T переходили з рук в руки протягом п’яти років.

«Ми всі недооцінили, наскільки мало інвесторів інвестують у цифрові активи, і як мало нових грошей потрібно, щоб спричинити значні коливання ціни», — сказав Дорман з Arca.