Варіант регулювання бекдорів переслідує американську Крипто

Після глобальної фінансової кризи 2008 року Конгрес організував круглий стіл регуляторів, які могли б використовувати унікальний інструмент проти нових загроз. Рада з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC) може позначати компанії ярликами системного ризику, які обтяжують їх величезними новими обмеженнями, і Крипто привертає увагу ради.

У листопаді FSOC – колекція керівників Міністерства фінансів США, Федерального резерву, Комісії з цінних паперів і бірж та інших агентств – стерто деякі ключові зміни з епохи Трампа, яка каструвала повноваження ради визначати компанії як загрозу. Тепер він повернувся в повну силу, навіть якщо влада довго залишалася бездіяльною.

У будь-який час рада може вирішити, що ONE із гігантів у сфері цифрових активів – скажімо, емітент стейблкойнів, такий як Circle – може завдати шкоди ширшій фінансовій системі в разі краху, щось схоже на роль American International Group Inc. у краху іпотечного кредитування 2008 року. Коли FSOC прикріплює тег до бізнесу, він стає регуляторним опікою ФРС, підпорядковуючись низці вимог дотримання. та нагляд.

Поки що немає жодних ознак того, що такий крок буде, але рада було попередження нових небезпек стейблкойнів для фінансової стабільності, і республіканці Конгресу нарешті винесли це потенційно в громадськість у слухання підкомісії цього місяця. Оскільки більшість індустрії цифрових активів була прикута до новин про спотові біржові фонди Bitcoin (ETF), законодавці Комітету з фінансових послуг Палати представників поставили гострі запитання про те, що саме регулятор uber має на увазі щодо Крипто.

Читайте також: Нагляд за ризиками США просить Конгрес назвати регулятора спотового ринку Крипто

«FSOC має діяти дуже обережно, висуваючи ідею обійти Конгрес і наміри Конгресу», — сказав REP. Френч Хілл (R-Ark.), голова підкомітету з цифрових активів, який підкреслив законодавчу роботу він та інші законодавці робили, щоб направити Крипто рахунки до Палати представників.

«Ми розробили нормативну базу для цифрових активів, а також регуляторний режим для стейблкойнів», — сказав він. «Нам T потрібно, щоб FSOC брав участь у цьому. Їм потрібно лише підтримати наші законодавчі зусилля».

Попередження

Остання згадка про віртуальні активи з боку контролю за системними ризиками з’явилася в її річному звіті минулого місяця, в якому знову було підкреслено, що Крипто є потенційною небезпекою для здоров’я Фінанси США. Регулятори особливо стурбовані стейблкоїнами, токенами, що відповідають вартості стабільних активів, таких як долар США, які зазвичай використовуються як засіб для купівлі та продажу нестабільних цифрових активів. На перший погляд, заклики ради до законодавства про Крипто здаються підтримкою цілей законодавців. Але звіт знову додав свого роду застереження. «Рада як і раніше готова розглянути доступні для неї кроки для усунення ризиків, пов’язаних зі стейблкойнами, у випадку, якщо всеосяжне законодавство не буде прийнято», – йдеться в повідомленні. По суті: якщо ви T діятимете найближчим часом, ми можемо.

Незважаючи на попередження, ONE із тих, хто свідчив на слуханні, Джі Кім, головний юрисконсульт і голова глобальної Політика Крипто Council for Innovation, сказав CoinDesk, що все ще малоймовірно, що FSOC може використовувати цей інструмент.

«Безперечно, було б дивно, щоб це сталося, оскільки позначення FSOC навмисно є дуже високою планкою, яка призначена для ризиків великого масштабу», — сказав він. Члени ради визнали, що поточний сектор Крипто «не досягає рівня системного ризику».

Білл Халс, старший віце-президент Центру конкурентоспроможності Ринки капіталу Торгової палати США, припустив на слуханні, що рада може погрожувати Конгресу визначенням потенційних ризиків як важеля впливу на те, як написані законопроекти. Але він стверджував, що 2022 рік – з його масовими невдачами в галузі, включаючи крах FTX – чітко продемонстрував, що Крипто не може суттєво похитнути решту фінансової системи країни.

«Жодна з цих невдач, включаючи випадки шахрайства та інші порушення довіри споживачів, не мала істотного впливу на «традиційну фінансову систему», — сказав він у своїх свідченнях.

FSOC має неоднозначний послужний список і славиться млявістю, оскільки довгий список керівників агентств з дуже різними інтересами повинен узгодити дії, які вживає рада. Спочатку вона залучила кілька великих страхових компаній, у тому числі AIG, але всі чотири компанії, які вона спочатку визначила, з тих пір пішли. У наступні роки він зосереджувався переважно на своєму річному звіті, у якому висвітлюються поточні проблеми.

Читайте також: Що міститься в довгоочікуваному звіті FSOC про регулювання Крипто

Законодавці та Пол Купієц, старший науковий співробітник Американського інституту підприємництва, відзначили на слуханні, що група регуляторів нещодавно не змогла запобігти ONE із найсерйозніших фінансових криз після краху іпотеки. Коли установи, такі як Сільвергейт Банк і Signature Bank почав падати – частково через залежність від депозитів криптоіндустрії – рада нічого не зробила, щоб запобігти цьому.

Федеральні банківські агентства, керівники яких входять до FSOC, «не виконали своїх зусиль щодо нагляду за банками, які мали значні ділові відносини з індустрією цифрових активів», зазначив Купєц. «Вони не використали свої повноваження щодо оперативних коригувальних дій, щоб пом’якшити ризики, породжені інвестиційними рішеннями банків і цифровими діловими відносинами».

Щоб поставити Крипто під нагляд ФРС, рада повинна пройти тривалий багатоетапний процес, який ніколи не використовувався для інших компаній, окрім тих, які були причетні до небезпек під час кризи 2008 року. Визначення Крипто як ризикованої може також викликати у ради питання про те, чому вона T націлилася на гігантського менеджера активів США.

Наразі республіканські законодавці, здається, попереджають про те, що адміністрація знову почує їх, якщо FSOC піде цим шляхом.