La guerra de las curvas se intensifica: se invoca una DAO de emergencia tras un ataque a la gobernanza clara.

La última salva en las multimillonarias “Guerras de las Curvas” podría ser la más audaz hasta ahora, y la respuesta del protocolo ha revelado profundas fisuras ideológicas en elFinanzas descentralizadasComunidad (DeFi).

Curva. Finanzases el protocolo DeFi más grande con $20.8 mil millones envalor total bloqueado (TVL), según CoinGecko. El protocolo ocupa un lugar vital en el universo DeFi gracias a sus emisiones de recompensas en tokens CRV , una fuente clave de ingresos para muchos otros protocolos y ONE de los pilares fundamentales de un mercado de 270 000 millones de dólares en rápido crecimiento.

El miércoles por la noche, un proyecto joven, Mochi Inu con sabor a memecoin, ejecutó una serie de transacciones que inclinaron las recompensas de CRV a su favor mediante el uso de un mecanismo de bloqueo de tokens en Convex Finance, una agricultura de rendimientoProtocolo construido sobre Curve.

Esta competencia por recompensas por emisiones de CRV es una práctica común entre los protocolos y a menudo se la conoce como la “Guerra de las Curvas”.

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En un hilo de Twitter el jueves por la mañana, Mochi se anunció formalmente como un nuevo jugador en Curve Wars, escribiendo que "Curve es la columna vertebral de DeFi, y Convex es el creador de Curve".

Sin embargo, poco después de las transacciones, Curve Emergency DAO, un grupo de nueve personas que utiliza unmultifirma esquema con poderes de gobernanza limitados sobre las emisiones de recompensas de CRV , cortó las recompensas de Mochi y, en una publicación en un foro de gobernanza, el colaborador semianónimo de Curve, Charlie escribióque las acciones de Mochi durante la noche fueron un “claro ataque al gobierno”.

En una entrevista con CoinDesk, el fundador semianónimo de Mochi, AZ, también conocido como Azeem, dijo que las preocupaciones de seguridad de Emergency DAO eran "razonables" y que espera abordar esas preocupaciones en las próximas semanas.

Sin embargo, la decisión de la organización autónoma descentralizada, o DAO, ha provocado mucho debate en la comunidad, ya quealguno han argumentado que el protocolo no debería señalar a ningún usuario en ONE y que incluir en la lista negra a otro protocolo va en contra del espíritu abierto y sin permisos de DeFi.

En una entrevista con CoinDesk, Charlie dijo que la decisión de cortar las recompensas CRV de Mochi no se tomó a la ligera, pero que la situación era única.

"Odio este meme de 'Necesito protección' que hemos visto de Gensler", dijo, refiriéndose al presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Gary Gensler. "Curve definitivamente no quiere ser un guardián ni un protector, pero tenemos que poner un límite en algún punto cuando se trata de mal comportamiento. Mochi lo cruzó siete veces anoche".

¿Explotador o explotación?

Independientemente de si la maniobra de Mochi fue un ataque o un abuso inteligente de la utilidad de varios protocolos DeFi, los Eventos fueron una muestra notable de la naturaleza interconectada del ecosistema DeFi, que abarca múltiples proyectos y funciones en capas.

Curve es una plataforma de intercambio descentralizada diseñada principalmente para intercambiar activos similares, como diferentes stablecoins o ETH y sus derivados en staking, como stETH. Los proveedores de liquidez de Curve reciben una recompensa con CRV, el token de gobernanza del protocolo.

En el CORE del ataque a la gobernanza de Mochi se encuentra veCRV (Curva de depósito de garantía con voto), una versión bloqueada de CRV que otorga a los titulares la capacidad de votar para aumentar las recompensas de CRV en ciertos fondos de liquidez. A lo largo de 2021, varios protocolos han competido por acumular CRV y bloquearlo como veCRV para aumentar las recompensas en los fondos que les benefician. Como resultado, la Curva bloqueada es una métrica popular para rastrear:

Mochi, una plataforma similar a los emisores de monedas estables respaldados por activos SPELL y MakerDAO, dio a los usuarios incentivos para depositar activos en un grupo Curve que incluía USDC, USDT, DAI y la moneda estable nativa de Mochi, USDM, antes de los Eventos del miércoles por la noche, atrayendo finalmente más de $ 170,2 millones en liquidez en su pico, según Azeem.

Un último elemento clave en los Eventos es Convex Finance. Convex es un protocolo diseñado para maximizar las recompensas de CRV , y actualmente es el mayor poseedor de veCRV con 136,58 millones de tokens, lo que representa más de un tercio del suministro circulante de CRV. Los usuarios que bloquean el token CVX de Convex tienen derecho a votar proporcionalmente sobre cómo se utilizan los tokens del protocolo para aumentar la tasa de recompensas.

El miércoles por la noche, se exhibieron todos los protocolos y mecanismos mencionados. Un miembro del equipo de Mochi...intercambiado $46 millones en USDM para DAI utilizando el fondo Mochi Curve, intercambiado el DAI por ETH y usó una gran parte de ese ETH para comprar masivo cantidades de CVX, que luego bloquearon.

Esto les habría permitido votar sobre recompensas CRV adicionales para el fondo Mochi, lo que a su vez habría atraído liquidez adicional, permitiéndoles intercambiar incluso más USDM por monedas estables para comprar más CVX , creando en última instancia un volante que inclina fuertemente las recompensas CRV a su favor y atrayendo enormes sumas de liquidez a su plataforma.

Varios observadores han notado que KeeperDAO, FRAX, Olympus, CREAM y otras comunidades DAO están votando o han votado para seguir estrategias similares (aunque a menor escala), pero las demandas de la gobernanza pública las han frenado y no pudieron moverse unilateralmente para tomar el poder de voto como lo hizo Mochi.

Señales de advertencia

A medida que se desarrollaban las transacciones de Mochi, los miembros de la comunidad DeFi se QUICK a señalar que el protocolo joven tenía numerosas fallas operativas y de seguridad, incluido que el equipo podía imprimir arbitrariamente más USDM y que el precio oráculopara el token, una pieza clave de la infraestructura que a menudo es el objetivo de los piratas informáticos, se estableció manualmente mediante la dirección de un miembro del equipo.

Además, Azeem es una figura controvertida en el sector DeFi. Mientras dirigía...Armor.fiProtocolo de seguros, el desarrollador fueacusadode decidir personalmente no pagar a un usuario con una reclamación legítima en febrero. Más tarde ese mes, tras un ataque de ingeniería social contra un miembro del equipo de Armor que...resultóEn una pérdida de un millón de dólares, Azeem defendió a su colega diciendo que el desarrollador estaba “dormido y cansado”, una frase que ha sido ampliamente ridiculizada.

Varios desarrolladores de DeFi de alto perfil criticaron el plan del martes por la noche, conyearn.financeEl fundador, Andre Cronje, se refirió a las transacciones como "increíblemente fraudulentas".

En una entrevista con CoinDesk, Banteg, un colaborador CORE seudónimo de Yearn y ONE de los nueve miembros de Curve Emergency DAO, dijo que el volante era peligroso dado el dudoso respaldo de USDM.

“La reflexión interna se centraba en mitigar el ciclo de retroalimentación que Andre describió cuando llamó la atención sobre el problema por primera vez. Una alta concentración de votos en un fondo común podría afectar a otros fondos, perjudicando en última instancia a Curve [proveedores de liquidez]”, dijo Banteg. “Sabemos con certeza que el USDM es una garantía sin valor. En retrospectiva, Curve DAO debería haber realizado una mejor diligencia debida al respecto”.

La DAO de Emergencia finalmente decidió suspender las recompensas del fondo de Mochi. Al momento de escribir este artículo,piscina Tiene más de 31 millones de USDM valorados en $0,49 por token y $1,3 millones en monedas estables. Banteg señaló que no estuvo entre los firmantes de la transacción que puso fin a las emisiones al fondo de Mochi.

Charlie afirmó que la falta de prácticas básicas de seguridad, y no la reputación de Azeem, fue lo que llevó a la DAO a tomar esta medida sin precedentes. Esta es la primera vez que se invoca la DAO de Emergencia.

"No creo que la situación de Mochi sea comparable a la de ningún otro protocolo desarrollado en torno a Curve. Hay un claro patrón de mal comportamiento y despreocupación por la seguridad, las mejores prácticas y los fondos de los usuarios", dijo Charlie.

“Soy consciente de que [Azeem] no tiene la mejor reputación, pero T sé qué pasó con esos otros proyectos y prefiero trabajar con la información que tengo”.

Azeem le dijo a CoinDesk que Mochi abordará las preocupaciones de seguridad expresadas por la DAO de Emergencia y que el equipo planea agregar "una estructura multifirma más segura con requisitos de firmante adicionales por transacción, parámetros LTV (préstamo a valor) adecuados y una tokenómica clara".

“Una vez que se resuelvan estos problemas, creemos que la reinstalación del indicador se considerará adecuada, independientemente de los temores estratégicos que las ballenas y los influencers puedan tener con respecto a nuestro audaz enfoque para ganar poder de voto en la DAO”, dijo.

Reglas de enfrentamiento

La estrategia agresiva de Mochi y las consiguientes medidas de gobernanza de Curve han provocado un importante debate en la comunidad DeFi.

Azeem culpó a un “cártel DeFi” anónimo por el trato que se le ha dado a Mochi Inu, y afirmó que Mochi representa una amenaza para el status quo de Curve Wars.

Están conmocionados y se sienten amenazados de que un pequeño actor en las afueras del ecosistema Curve/Convex se haya convertido de la noche a la mañana en una potencia y una amenaza para sus incipientes monopolios. ¿Acaso esto no es DeFi?, preguntó.

Asimismo, varios observadores han criticado tanto la existencia de la DAO de Emergencia como el hecho de que hayan decidido actuar, diciendo que señalar a un solo usuario es inapropiado en lo que debería ser un sistema sin permisos.

A pesar de la controversia, Charlie de Curve expresó cierto alivio porque ahora existen reglas de enfrentamiento claras en las Curve Wars.

Me alegra un poco que hayamos definido lo que un protocolo puede y no puede hacer. Hemos visto una escalada de sobornos con diferentes protocolos que intentan acaparar cada vez más poder con Convex y Curve.