Por qué la tokenización de activos es inevitable

Los Mercados financieros están experimentando una transformación trascendental con la llegada de la tokenización. Este movimiento no es solo una tendencia especulativa entre los entusiastas de la tecnología, sino un cambio fundamental en la gestión y las transacciones de activos a nivel mundial.

La tokenización de activos del mundo real (RWA) no es solo una tendencia emergente; está preparando el escenario para una nueva era en la gestión de activos.

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La distinción entre tokens cripto-nativos y RWA tokenizados es crucial. Los tokens cripto-nativos, como Bitcoin y ether, son puramente digitales y sirven como inversión especulativa, depósito de valor y utilidad dentro de sus propios ecosistemas. Los RWA tokenizados, por otro lado, conectan los mundos financieros digitales y tradicionales, aportando liquidez y fraccionamiento para mejorar la accesibilidad a activos que antes eran menos líquidos.

El lanzamiento el 20 de marzo deEl primer fondo tokenizado de BlackRock, BUIDL, un fondo privado de tesorería a corto plazo, marcó un hito significativo para la tokenización. BUIDL no solo atrajo casi $300 millones en activos en su primer mes, sino que BlackRock, la mayor gestora de activos, señala que la tokenización será "la próxima generación de los Mercados". Los bonos del Tesoro gubernamental tokenizados ya representan una categoría de $1.2 mil millones, con productos como BENJI, emitido por Franklin Templeton, BUIDL de BlackRock y USDY de ONDO Finance, que muestra un crecimiento meteórico de 10 veces desde enero del año pasado.

Actualmente, los RWA en cadena representan un mercado de 7500 millones de dólares. Si bien esto puede parecer marginal en comparación con las decenas de billones de dólares en activos gestionados tradicionalmente, el ritmo de crecimiento y la creciente gama de activos tokenizados —incluyendo bonos del Tesoro, materias primas, capital privado, bienes raíces, crédito privado y otros— sugieren un punto de inflexión. 2022Informe de Boston Consulting Group Se estima que el mercado de activos tokenizados podría crecer a 16 billones de dólares para 2030, lo que permitiría en gran medida que los protocolos DeFi que atienden a estos activos desarrollen ecosistemas financieros completamente nuevos en préstamos, fondos de liquidez, futuros y derivados, y otros Mercados.

Se han creado billones de dólares de nueva riqueza en la cadena de bloques. Se trata de un nuevo grupo demográfico de inversores que espera acceder e interactuar con productos y servicios financieros desde sus propias billeteras. Estos inversores, nativos de las criptomonedas, se han beneficiado de un ecosistema que opera 24/7, con menores barreras de entrada que los guardianes financieros tradicionales, los jardines amurallados y el horario comercial, e incluso, en ocasiones, adelantándose a los Mercados tradicionales.

Un ejemplo reciente de que,El usuario X @kaledora analizó El 13 de abril de 2024, a medida que aumentaban las tensiones geopolíticas entre Irán e Israel, PAXG, una versión de oro tokenizado, se negociaba con una prima del 20% sobre su precio de cierre del 12 de abril, y su volumen alcanzó su punto máximo al final del día del domingo 14 de abril. Esto coincidió con la apertura del mercado del oro a las 5 p. m., hora del Este, e ilustra que los principios fundamentales de la seguridad de los activos, que son fundamentales para los Mercados tradicionales, también se aplican a los activos digitales.

Fuente del gráfico:@kaledora en X

El concepto "Trae tu Propia Cartera" (BYOW) encapsula la autonomía y el cambio de poder que la tecnología blockchain ofrece a los inversores individuales. BYOW elimina la dependencia de intermediarios para la custodia de activos, permitiendo a los inversores gestionar y acceder a sus activos sin las limitaciones de los intermediarios tradicionales ni la liquidación diferida.

A medida que más activos se incorporan a la cadena de bloques, es probable que los gestores de activos incorporen estrategias que les permitan acceder a nuevas fuentes de liquidez y arbitrar entre los Mercados dentro y fuera de la cadena. Esta evolución introduce territorios familiares en la cadena de bloques, proporcionando a los gestores de activos el marco tradicional al que están acostumbrados, lo que les permite aplicar principios fundamentales de construcción de carteras y gestionar estrategias de inversión en un contexto de activos digitales que brindará oportunidades de distribución a inversores nativos de criptomonedas.

De cara al futuro, la tokenización de las clases de activos y la integración de los principios de inversión nativos de las criptomonedas probablemente se convertirán en un estándar en el ciclo de vida de la gestión de activos moderna. El cambio no solo es inevitable; está claramente en marcha. Los gestores y asignadores de activos que adopten este cambio construirán nuevas empresas generacionales que se alineen con una nueva generación de inversores. Una generación quetrae su propia billetera.