Bakit Hindi Maiiwasan ang Asset Tokenization

Ang mga Markets sa pananalapi ay sumasailalim sa pagbabagong pagbabago sa pagdating ng tokenization. Ang kilusang ito ay hindi lamang isang speculative trend sa mga tech enthusiast, ngunit isang pangunahing pagbabago sa kung paano pinapamahalaan at ginagampanan ang mga asset sa buong mundo.

Ang tokenization ng real-world assets (RWAs) ay hindi lamang umuusbong na trend; ito ay nagtatakda ng yugto para sa isang bagong panahon ng pamamahala ng asset.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga crypto-native na token at tokenized RWA ay mahalaga. Ang mga crypto-native na token, gaya ng Bitcoin at ether, ay puro digital at nagsisilbing parehong speculative investment, store of value, at utility sa loob ng sarili nilang ecosystem. Ang mga tokenized RWA, sa kabilang banda, ay nagtulay sa digital at tradisyonal na mundo ng pananalapi, na epektibong nagdadala ng pagkatubig at fractionalization upang mapabuti ang accessibility ng mga asset na dati ay "hindi gaanong likido."

Ang paglulunsad noong Marso 20 ng Ang unang tokenized fund ng BlackRock, BUIDL, isang pribadong panandaliang treasury fund, ay minarkahan ang isang makabuluhang milestone para sa tokenization. Hindi lamang naakit ng BUIDL ang halos $300 milyon sa mga asset sa unang buwan nito, ngunit ang BlackRock, ang pinakamalaking asset manager, ay nagpapahiwatig na ang tokenization ay magiging "ang susunod na henerasyon para sa mga Markets." Ang mga tokenized na treasuries ng gobyerno ay isa nang $1.2 bilyon na kategorya, na may mga produkto tulad ng BENJI, na inisyu ni Franklin Templeton, BlackRock's BUIDL, at ONDO Finance's USDY na nagha-highlight ng meteoric na 10x na paglago mula noong Enero ng nakaraang taon.

Sa kasalukuyan, ang mga on-chain na RWA ay kumakatawan sa isang $7.5 bilyon na merkado. Bagama't ito ay maaaring mukhang marginal na may kaugnayan sa sampu-sampung trilyong dolyar na halaga ng mga asset na pinamamahalaan nang tradisyonal, ang bilis ng paglago at ang pagtaas ng hanay ng mga asset na na-tokenize — kabilang ang mga treasuries, commodities, pribadong equity, real estate, pribadong kredito, at iba pa — ay nagmumungkahi ng isang tipping point. Isang 2022 Ulat ng Boston Consulting Group Tinataya na ang merkado para sa mga tokenized na asset ay maaaring lumago sa $16 trilyon pagsapit ng 2030, na lubos na magbibigay-daan sa mga DeFi protocol na tumutugon sa mga asset na ito na bumuo ng mga bagong ekosistema sa pananalapi sa buong pagpapautang, mga liquidity pool, futures at derivatives, at iba pang mga Markets.

Trilyong dolyar ng bagong yaman ang nalikha on-chain. Ito ay isang bagong demograpiko ng mamumuhunan na umaasang ma-access at makihalubilo sa mga produkto at serbisyo sa pananalapi mula sa kanilang sariling mga wallet. Ang mga crypto-native investor na ito ay nakinabang mula sa isang ecosystem na nagpapatakbo 24/7, na may mas mababang mga hadlang sa pagpasok kaysa sa mga tradisyunal na pinansiyal na gatekeeper, napapaderan na hardin, at mga oras ng negosyo, at kung minsan maging ang mga nangunguna sa tradisyonal Markets.

Isang kamakailang halimbawa na, Sinuri ng X user na si @kaledora noong Abril 13, 2024, nang tumaas ang geopolitical tensions sa pagitan ng Iran at Israel, ang PAXG, isang bersyon ng tokenized na ginto, ay nakipagkalakalan sa 20% na premium sa pagsasara ng presyo nito noong Abril 12, na ang dami nito ay tumataas sa pagtatapos ng araw noong Linggo, Abril 14. Kasabay nito ang pagbukas ng merkado ng ginto sa 5pm ET, ang pangunahing prinsipyo ng pag-aari sa gitnang merkado, na naglalarawan ng kaligtasan sa gitnang Markets. sa mga digital asset.

Pinagmulan ng Graph: @kaledora sa X

Ang konsepto ng "Bring Your Own Wallet" (BYOW) ay sumasaklaw sa awtonomiya at power shift na hatid ng blockchain sa mga indibidwal na mamumuhunan. Inalis ng BYOW ang dependency sa mga tagapamagitan para sa pag-iingat ng asset, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na pamahalaan at ma-access ang kanilang mga asset nang walang mga hadlang ng mga tradisyunal na tagapamagitan at naantalang settlement.

Habang mas maraming asset ang lumalabas na on-chain, malamang na isasama ng mga asset manager ang mga diskarte na magbibigay-daan sa kanila na mag-tap sa mga bagong source ng liquidity, at arbitrage sa pagitan ng on-chain at off-chain Markets. Ang ebolusyon na ito ay nagdadala ng mga pamilyar na teritoryo na on-chain, na nagbibigay sa mga asset manager ng tradisyunal na balangkas na nakasanayan na nila, na nagbibigay-daan sa kanila na ilapat ang mga pangunahing prinsipyo sa pagtatayo ng portfolio at pamahalaan ang mga diskarte sa pamumuhunan sa loob ng konteksto ng digital asset na magbibigay ng mga pagkakataon sa pamamahagi sa mga crypto-native na mamumuhunan.

Habang inaasahan namin, ang tokenization ng mga klase ng asset at ang pagsasama ng mga prinsipyo ng crypto-native investment ay malamang na maging isang pamantayan sa modernong asset management lifecycle. Ang paglilipat ay hindi lamang maiiwasan; ito ay malinaw na isinasagawa. Ang mga asset manager at allocator na tatanggap sa pagbabagong ito ay bubuo ng mga bagong generational na kumpanya na umaayon sa isang bagong henerasyon ng mga mamumuhunan. Isang henerasyon na nagdadala ng sariling wallet.