Bitcoin: Nuevas herramientas para los servicios financieros

Jonathan Levin es consultor y emprendedor en criptomonedas. Anteriormente, cofundó y fue director ejecutivo de Coinometrics.

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Los sistemas de pago son sistemas de tuberías y válvulas que permiten transferencias monetarias entre personas de todo el mundo. Para la mayoría, permanecen ocultos a la vista. Incluso a simple vista, escapan a la comprensión. Con una gran responsabilidad por los errores y la falta de reconocimiento del progreso, ha habido poca innovación y construcción de nuevas tuberías. Bitcoin representa una nueva forma de reestructurar el sistema financiero con una arquitectura descentralizada. Sin embargo, al igual que el sistema financiero actual, pocas personas comprenden las consecuencias del diseño de sus tuberías.

La analogía de la plomería se ajusta mucho más a Bitcoin que a los Mercados financieros convencionales. Los bitcoins no son monedas; de hecho, no existe el concepto de unidades monetarias identificables. Bitcoin debería considerarse un tipo de fluido monetario con una unidad de cuenta: Bitcoin. El fluido monetario —bitcoins— fluye a través de un sistema de tuberías (salidas de transacciones) y conexiones (transacciones).

Construyendo las tuberías de Bitcoin

Las transacciones se construyen utilizando transacciones previas como entradas para financiar las salidas de las transacciones. Cada salida puede considerarse como una tubería con cierta capacidad de Bitcoin. Cada transacción es un empalme que conecta una o más tuberías existentes. La tubería o tuberías resultantes de un empalme pueden tener, como máximo, la misma capacidad que la suma de las tuberías que condujeron a la transacción.

Bitcoin no es un sistema de pago basado en cuentas ni un sistema bancario tokenizado. El protocolo utiliza el historial de todas las transacciones anteriores para generar un estado de bitcoins no gastados. Cuando decimos que hay 13 millones de bitcoins en circulación, lo que realmente queremos decir es que el sistema reconoce que hay 13 millones de bitcoins en salidas no gastadas que pueden reasignarse según las reglas del sistema de pagos. La reasignación es irreversible y, por lo tanto, las nuevas transacciones se suman al complejo sistema de canales.

Análisis de las tuberías de Bitcoin

The Graph de tuberías o transacciones es en gran medida inmutable, lo que lo hace susceptible de análisis. Las tuberías solo se destruyen si se produce una reorganización del consenso de la red. El sistema de tuberías solo se añade, por lo que la complejidad y el tamaño del grafo de transacciones aumentan con el tiempo. El historial de Bitcoin puede evaluarse observando el estado de las tuberías al 1 de enero de 2014 o a cualquier altura de bloque.

Un problema en cualquier análisis es la falta de correspondencia entre las entradas y las salidas. Cuando sale agua caliente de un grifo, no hay separación entre lo HOT y lo frío. En Bitcoin, si dos salidas de transacción son entradas en la misma transacción, el protocolo no intenta correlacionar las entradas con las salidas. Bitcoin conserva la información que puede revelar la capacidad de cada tubería que alimentaba el grifo. De esta manera, Bitcoin no es un sistema de tokens, sino algo mucho más fluido y complejo.

En el diagrama a continuación, cada nodo representa una transacción o una salida no utilizada. Los nodos verdes son transacciones y el nodo blanco indica salidas no utilizadas. El número dentro del círculo representa la suma de las salidas de esa transacción o salida de transacción. Cada arista es el LINK de la salida con la transacción subsiguiente. No se puede determinar en qué proporción las entradas de la transacción financian las salidas.

Imaginemos que esta transacción fue la compra de un nuevo iPhone 6 por 1,5 BTC. Ahora supongamos que una de las transacciones de financiación utilizadas para financiar la compra fue un robo. El robo está marcado como la transacción naranja. La pregunta difícil es: ¿cuánto Bitcoin robado queda en posesión del ladrón? El protocolo Bitcoin no tiene la respuesta. En su lugar, tendríamos que basarnos en nuestros principios legales para establecer que los 0,5 BTC restantes en posesión del ladrón eran en realidad los bitcoins robados.

Como la cadena de bloques es un conjunto público de transacciones, el análisis podría realizarse a una escala arbitrariamente grande. Por ejemplo, podríamos preguntarnos: ¿los bitcoins que tienes son los mismos que yo tenía antes? El ejemplo análogo es verter agua en las tuberías en una transacción de origen y analizar cuánta de esa misma agua se acumula en la transacción de destino. Para realizar dicho análisis, se utilizan dos tipos de algoritmo: FLOW mínimo y FLOW máximo. El FLOW mínimo pregunta: "¿cuál es el número mínimo de bitcoins que fueron del origen al destino?". El FLOW máximo pregunta: "¿cuál es el número máximo de bitcoins que podrían haber ido del origen al destino?". Si el FLOW mínimo devuelve una respuesta positiva, X, entonces el destino tiene al menos X cantidad de bitcoins que antes estaban en el origen. El agua que fluyó a través del origen es la misma que encontramos en el destino.

Sin embargo, normalmente el FLOW mínimo se reduce rápidamente a cero porque necesitamos combinar transacciones para pagar nuestras deudas. Por ejemplo, si realizo el pago de 1,5 BTC por el iPhone 6, el FLOW mínimo desde cada entrada hasta el gasto es de 0,5 BTC. El algoritmo coloca la cantidad máxima de bitcoins, 0,5 BTC, en el cambio y deja 0,5 BTC para pagar el bien. En el caso del FLOW máximo, la cantidad sería de 1 BTC en ambos casos, ya que la salida es mayor que 1 BTC. Tras unas pocas transacciones, es probable que el FLOW mínimo se reduzca a cero.

En el caso de que el FLOW mínimo sea mayor que cero, podemos demostrar que los bitcoins fueron del origen al destino y tenemos trazabilidad completa. Pero cuando el FLOW mínimo es igual a cero para todas las salidas potenciales, como suele ocurrir, no tenemos trazabilidad. Si bien podemos mostrar las conexiones entre todas las diferentes transacciones o canales en el historial de bitcoin, no podemos decir mucho sobre los flujos de fondos o el flujo monetario. Obtenemos transparencia, pero apenas trazabilidad. Las partes que causan la ofuscación también pueden ser identificadas por sus direcciones de Bitcoin y podrían estar sujetas a demandas adversas.

En vista de esto, quizás sea una pista falsa siquiera pensar en los bitcoins como unidades monetarias, y deberíamos replantearnos cómo hablamos de "mis bitcoins". Quizás los flujos de divisas, tal como los he descrito, deberían entenderse como la creación y destrucción simultánea de intereses que no están necesariamente vinculados (como ocurre con algunos valores estadounidenses). Es necesario comprender estas cuestiones para desarrollar marcos de derecho privado para Bitcoin , así como directrices adecuadas contra el blanqueo de capitales. Una cosa es segura: no hay monedas en Bitcoin.

Este artículo se ha republicado aquí con el permiso del autor. Publicado originalmente en Jonathan'sblog Bitcoin.

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor y no representan necesariamente las opiniones de CoinDesk ni deben atribuirse a esta empresa.

Tuberíaimagen vía Shutterstock