Bitcoin: une nouvelle plomberie pour les services financiers

Jonathan Levin est consultant et entrepreneur en monnaies numériques. Il a précédemment cofondé et occupé le poste de PDG de Coinometrics.

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Les systèmes de paiement sont des systèmes de tuyaux et de vannes qui permettent les transferts monétaires entre des personnes du monde entier. Pour la plupart, ils restent invisibles. Même visibles, ils échappent à la compréhension. Compte tenu de la lourde responsabilité des erreurs et du manque de reconnaissance des progrès, peu d'innovation et de construction de nouveaux tuyaux ont été réalisées. Bitcoin représente une nouvelle façon de restructurer le système financier sur une architecture décentralisée. Cependant, à l'instar du système financier actuel, peu de gens comprennent les conséquences de la configuration et de la conception de ses tuyaux.

L'analogie avec la plomberie est bien plus proche du Bitcoin que des Marchés financiers classiques. Les bitcoins ne sont pas des pièces de monnaie ; il n'existe pas de notion d'unité monétaire identifiable. Le Bitcoin doit être considéré comme un type de fluide monétaire doté d'une unité de compte : le Bitcoin. Ce fluide monétaire – le bitcoin – circule dans un système de tuyaux (sorties de transactions) et de raccords (transactions).

Construire les tuyaux du Bitcoin

Les transactions sont construites à partir des transactions précédentes comme entrées pour financer les sorties. Chaque sortie peut être considérée comme un tuyau d'une certaine capacité en Bitcoin. Chaque transaction est un raccord, reliant un ou plusieurs tuyaux existants. Le ou les tuyaux résultant d'un raccord peuvent au maximum avoir une capacité égale à la somme des tuyaux ayant conduit à la transaction.

Bitcoin n'est ni un système de paiement basé sur un compte ni un système bancaire tokenisé. Le protocole utilise l'historique de toutes les transactions passées pour générer un état des bitcoins non dépensés. Lorsque nous affirmons qu'il y a 13 millions de bitcoins en circulation, nous entendons en réalité que le système reconnaît qu'il existe 13 millions de bitcoins en sorties non dépensées, qui peuvent être réaffectées selon les règles du système de paiement. Cette réaffectation est irréversible et, par conséquent, les nouvelles transactions s'ajoutent à un système de tuyaux de plus en plus complexe.

Analyse des tuyaux du Bitcoin

The Graph des pipes ou des transactions est largement immuable, ce qui le rend facile à analyser. Les pipes ne sont détruites qu'en cas de réorganisation du consensus du réseau. Le système de pipes est simplement ajouté ; par conséquent, la complexité et la taille du graphique des transactions augmentent avec le temps. L'historique de Bitcoin peut être évalué en observant l'état des pipes au 1er janvier 2014 ou à n'importe quelle hauteur de bloc.

Un problème dans toute analyse est l'absence de correspondance entre les entrées et les sorties. Lorsque l'eau chaude coule d'un robinet, il n'y a aucune séparation entre le HOT et le froid. Dans Bitcoin, si deux sorties de transaction sont des entrées dans la même transaction, le protocole ne tente pas de les relier aux sorties. Bitcoin conserve les informations permettant de déterminer la capacité des tuyaux individuels qui alimentaient le raccord. De ce fait, Bitcoin n'est pas un système de jetons, mais un système bien plus fluide et complexe.

Dans le diagramme ci-dessous, chaque nœud représente une transaction ou un résultat non dépensé. Les nœuds verts représentent les transactions et les nœuds blancs les résultats non dépensés. Le nombre contenu dans le cercle représente la somme des résultats de cette transaction ou de ce résultat. Chaque arête est le LINK entre le résultat et la transaction suivante. Il est impossible de déterminer dans quelle proportion les entrées de la transaction financent les résultats.

Imaginez que cette transaction corresponde à l'achat d'un nouvel iPhone 6 coûtant 1,5 BTC. Supposons maintenant que ONEune des transactions de financement utilisées pour financer cet achat soit un vol. Ce vol est signalé comme la transaction orange. La question difficile est alors de savoir quelle quantité de Bitcoin volés reste en possession du voleur. Le protocole Bitcoin n'a pas la réponse à cette question. Il faudrait plutôt s'appuyer sur nos principes juridiques pour établir que la totalité des 0,5 BTC restant en possession du voleur correspondait bien aux bitcoins volés.

La blockchain étant un ensemble public de transactions, l'analyse pourrait être effectuée à une échelle arbitrairement grande. Par exemple, on pourrait se poser la question : les bitcoins que vous détenez sont-ils les mêmes que ceux que j'avais autrefois ? L'analogie serait de verser de l'eau dans les canalisations lors d'une transaction source et d'analyser la quantité de cette même eau qui s'accumule lors de la transaction cible. Pour réaliser cette analyse, deux types d'algorithmes sont utilisés : le FLOW minimum et le FLOW maximum. Le FLOW minimum pose la question : « Quel est le nombre minimum de bitcoins passés de la source à la cible ? » Le FLOW maximum pose la question : « Quel est le nombre maximum de bitcoins qui auraient pu passer de la source à la cible ? » Si le FLOW minimum renvoie une réponse positive, X, alors la cible détient au moins X bitcoins qui étaient autrefois détenus à la source. L'eau qui a traversé la source est la même que celle trouvée à la cible.

Cependant, le FLOW minimum atteint généralement rapidement zéro, car nous devons combiner les transactions pour payer nos dettes. Par exemple, si j'effectue un paiement de 1,5 BTC pour l'iPhone 6, le FLOW minimum de chaque entrée de la dépense est de 0,5 BTC. L'algorithme place le nombre maximal de bitcoins, 0,5 BTC, dans la monnaie et laisse 0,5 BTC pour payer le bien. Dans le cas FLOW maximum, le montant serait de 1 BTC dans les deux cas, car le rendement est supérieur à 1 BTC. Après seulement quelques transactions, il est probable que le FLOW minimum tombe à zéro.

Dans le cas d' un FLOW minimum supérieur à zéro, nous pouvons prouver que les bitcoins ont bien transité de la source à la destination et bénéficier d'une traçabilité complète. En revanche, lorsque le FLOW minimum est nul pour toutes les sorties potentielles, comme c'est souvent le cas, la traçabilité est inexistante. Même si nous pouvons démontrer les liens entre les différentes transactions ou canaux de l'historique du bitcoin, nous ne pouvons pas en dire beaucoup sur les flux de fonds ou de liquidités. Nous obtenons de la transparence, mais pratiquement aucune traçabilité. Les responsables de l'obscurcissement peuvent également être identifiés par leurs adresses Bitcoin et peuvent faire l'objet de poursuites judiciaires.

Dans ce contexte, considérer les bitcoins comme des unités monétaires est peut-être une fausse piste et nous devrions repenser notre façon de parler de « mes bitcoins ». Les flux monétaires, tels que je les ai décrits, devraient peut-être être perçus comme la création et la destruction simultanées d'intérêts qui ne sont pas nécessairement liés (comme c'est le cas de certains titres américains). Ces questions doivent être comprises afin d'élaborer des cadres de droit privé pour le Bitcoin ainsi que des directives appropriées en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. Une chose est sûre : il n'y a pas de monnaie dans le Bitcoin.

Cet article a été republié ici avec l'autorisation de l'auteur. Initialement publié sur Jonathan'sblog Bitcoin.

Clause de non-responsabilité: Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et ne représentent pas nécessairement les opinions de CoinDesk et ne doivent pas être attribuées à celui-ci.

tuyauximage via Shutterstock