Las interrupciones en los exchanges se están generalizando: qué puede Aprende Robinhood de las Cripto

Tanto los intercambios de Cripto como las plataformas de comercio en línea populares, incluidas Schwab, TD Ameritrade y Robinhood, tienenUn número creciente de jóvenes inversoresquienes, trabajando desde casa durante la pandemia de coronavirus, pasan parte de sus horas laborales haciendo operaciones con sus propias cuentas personales.

Sin embargo, estas plataformas tienen otra cosa en común: cortes en medio de un gran volumen.

El lunes, los clientes informaron de problemas de inicio de sesión enRobinhood, junto con algunas otras plataformas comerciales similaresPlataformas como las gigantes TD Ameritrade y Schwab. La interrupción fue supuestamente causadapor los desdoblamientos de acciones de Apple y Tesla.Robinhood, con sede en Silicon Valley, fue objeto demás de 400 quejasreportados a los reguladores estadounidenses durante el primer semestre de 2020.

Un portavoz de TD Ameritrade reconoció la alta lentitud que experimentaron algunos usuarios en sus plataformas web y móviles, pero no ofreció ninguna explicación sobre la causa. Al cierre de esta edición, Robinhood y Schwab no habían respondido a las consultas de CoinDesk.

Robinhood aparentemente no está solo en un momento en el queUn número creciente de inversores nuevos y jóvenes están apostando su dinero en diferentes Mercados, incluidas las criptomonedas, mediante el uso de corredores en línea en medio de la pandemia de coronavirus.

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Al igual que las plataformas tradicionales, las plataformas de intercambio de Cripto han sufrido interrupciones durante mucho tiempo, incluso después de comprometerse a tomar más medidas para mejorar la estabilidad y reducir las interrupciones. Estas empresas tradicionales podrían Aprende algo de la experiencia de las plataformas de intercambio de Cripto .

La necesidad de redundancia

Después Sufriendo una grave interrupción del servicio a finales de agostoDeribit, el intercambio de opciones de Criptomonedas más popular, le dijo a CoinDesk que está trabajando para mejorar su plataforma para evitar que esto vuelva a suceder.

“Nuestra plataforma utiliza balanceadores de carga redundantes para conectar múltiples nodos, puertas de enlace a la plataforma, que se conectan a un único nodo maestro”, declaró Luuk Strijers, director comercial de Deribit, a CoinDesk vía Telegram el 27 de agosto. “Hoy sufrimos una falla de hardware en este nodo maestro”.

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El problema se resolvió cuando los ingenieros activaron con éxito ONE de los nodos regulares como el nuevo nodo maestro de la plataforma. La compañía trabajará para agilizar este proceso, afirmó Strijers.

Strijers añadió que Deribit está implementando un centro de recuperación ante desastres en Zúrich para actuar como respaldo inmediato si varios nodos se ven afectados. Esto, afirmó, debería disipar las dudas sobre la provisión de redundancia de la plataforma.

Establecer una ubicación de servidor en Zúrich no significa que la empresa tenga que adoptar nuevos requisitos de conozca a su cliente (KYC) y de lucha contra el blanqueo de capitales (AML) en Suiza, aclaró Strijers. (La infraestructura de la bolsa holandesa está alojada en el Reino Unido, pero suLas operaciones ahora están en Panamá como parte de DRB Panamá Inc.,una filial de propiedad absoluta de la entidad holandesa, creada a principios de febrero).

Cuando el código se convierte en un problema

No es la primera vez que un exchange de Cripto jura que alguna mejora fundamental que realice evitará nuevas interrupciones.

A principios de este año, Binance, el mayor exchange de Cripto del mundo por volumen de operaciones, suspendió la negociación durante más de seis horasdebido a un "error de mensajería del sistema". Coinbaseenfureció a sus usuarios en mayodespués de que se vio obligada a cerrar su servicio debido a un pico de tráfico.

Dave Weisberger, cofundador y director ejecutivo del proveedor de ejecución CoinRoutes, dijo a CoinDesk en una entrevista telefónica que hay dos causas principales de interrupciones técnicas en los intercambios de Cripto .

Una de ONE es una falla de hardware, que fue el problema que ocurrió en Deribit; la solución es construir un sistema de redundancia. Según Weisberger, la mayoría de las centrales han construido sistemas totalmente redundantes, por lo que las interrupciones causadas por fallas de hardware suelen ser de corta duración.

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La otra causa, más común, es un cambio en un nuevo código que no se probó exhaustivamente. Los errores en el nuevo código pueden desencadenarse posteriormente por una situación imprevista, como un aumento repentino en el volumen de operaciones, lo que provoca una interrupción.

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El equipo de soporte del exchange de derivados FTX también le dijo a CoinDesk por correo electrónico que, para reducir el riesgo de interrupciones, su trabajo se ha concentrado en asegurarse de que haya suficiente capacidad disponible para respaldar la operación del exchange durante períodos de mucha actividad.

Tushar Jain, socio gerente de Multicoin Capital, dijo a CoinDesk a través de Twitter que reducir las interrupciones causadas por aumentos repentinos de tráfico en los intercambios es "factible", pero requerirá tiempo y dinero.

“Desarrollar software escalable para atender a tantos usuarios es realmente difícil, y el trabajo operativo para garantizar que los servidores se mantengan en funcionamiento es bastante complejo”, afirmó. “Hay muchos ejemplos de empresas de software que tienen dificultades para escalar y atender una demanda extremadamente alta. Twitter…Ballena fallida" es probablemente el ejemplo más memorable".

¿Los disyuntores como solución?

Debido a que muchas de estas interrupciones están relacionadas con picos repentinos en los volúmenes de negociación, a veces como resultado de una volatilidad extrema del mercado, algunos argumentaríanLos disyuntores podrían ayudar a las centrales a resolver el problema.

Los disyuntores, implementados por primera vez en las bolsas de valores tras el desplome del "Lunes Negro" de 1987, son paradas automáticas que se activan cuando los precios caen por debajo de niveles específicos. Su objetivo es evitar un colapso total del mercado.

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Deribit yaTiene un disyuntor de índice en su plataformaque se activa con un movimiento del precio del índice de +/- 1,5 % por segundo para "evitar ventas masivas y permitir que los participantes del mercado se pongan al día con el mercado durante períodos de alta volatilidad", según Strijers.

“En el pasado, múltiples bolsas de derivados han experimentado caídas repentinas que han provocado una cascada de liquidaciones y ventas masivas”, afirmó. “Las razones han sido diversas: una manipulación externa del mercado o un error interno. Para evitar que esto sucediera, Deribit introdujo un tipo de disyuntor”.

El disyuntor de Deribit se activó varias veces durante la noche del 13 de marzo cuandoBitcoinpreciosCayó a un mínimo de 12 meses.

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Sin embargo, con cientos de plataformas de intercambio de Cripto disponibles, la implementación de interruptores de circuito podría afectar el rendimiento de una plataforma individual cuando su servicio falla temporalmente. Por ejemplo, durante la interrupción de Binance a principios de este año, plataformas rivales como OKEx y Bitstamp experimentaron grandes aumentos en las órdenes de trading.

FTX le dijo a CoinDesk que actualmente no está considerando lo que describe como “disyuntores duros”, que limitarían las capacidades de sus usuarios para comerciar a algunos precios en el largo plazo.

«Esto tiene mucho menos sentido», escribió la plataforma. «En lugar de servir como una verificación de la cordura, restringen la capacidad de los usuarios para operar e imponen precios artificiales».

Jain, quienAnteriormente fue defensorde disyuntores, dijo a CoinDesk que ahora no cree que esta medida resuelva las interrupciones de los exchanges. Si bien los precios de Bitcoin y éterhan sido “relativamente estables” recientemente, dijo, todavía ocurren cortes en los intercambios.

Jain incluso lo interpreta como una señal positiva: en un mercado más estable, las interrupciones causadas por picos de tráfico significan que más personas utilizan intercambios de Cripto .

"Creo que esto demuestra el nivel de demanda actual en los Mercados de Cripto ", dijo. "La última vez que recuerdo que las plataformas de intercambio tuvieran problemas como este fue a principios o mediados de 2017, cuando sus servidores simplemente no daban KEEP con el crecimiento de usuarios".

La desventaja de la falta de regulación en los intercambios de Cripto

Algunos de los intercambios de Cripto más grandes pueden implementar los cambios necesarios, pero sin la amenaza de sanciones por parte de los reguladores si no se solucionan los problemas, es menos probable que se produzcan mejoras fundamentales en el corto plazo.

"El hecho es que cuando no te penalizan por este tipo de cosas, entonces no gastas tanto dinero intentando solucionarlas o prevenirlas", dijo Weisberger.

Weisberger señaló otra similitud entre las plataformas de comercio tradicionales y las plataformas de intercambio de Cripto : la filosofía de Silicon Valley o, mejor dicho, de toda la industria tecnológica. Quienes están detrás de estas plataformas priorizan cuestiones como la liquidez y las comisiones por transacción en lugar de reducir las interrupciones simplemente porque el coste financiero supera los beneficios.

"¿Acaso un requisito de tiempo de actividad del 99,999 % es algo a lo que aspirarán quienes inventaron Robinhood?", dijo Weisberger. "La respuesta es no. Dicen que aspiran a ello, pero es muy caro. … Como resultado, hay interrupciones".

Robinhood, que está más regulado que los intercambios de Cripto , es Ahora, según se informa, está bajo investigaciónpor la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera por su manejo de una interrupción en marzo.

Si les da incentivos para KEEP que se repitan las interrupciones, la supervisión regulatoria puede terminar siendo un activo para el comercio en línea convencional.