Bitcoin enfrenta un aumento de volatilidad mientras el mercado de futuros muestra señales de sobrecalentamiento

Una métrica del mercado de futuros perpetuos de Bitcoin sugiere que algunos traders pueden haberse apalancado demasiado durante el reciente Rally por encima de los USD 18.000.

El nivel promedio de la "tasa de financiación" en los principales exchanges ha aumentado drásticamente del 0,023% a un máximo de cinco meses del 0,087% en las últimas 48 horas, según la fuente de datos.Nodo de vidrio.

"El aumento de las tasas de financiación se ha asociado en el pasado con una mayor proporción del mercado que utiliza apalancamiento mediante perpetuos", declaró Matthew Dibb, director ejecutivo de Stack Funds, a CoinDesk. "Si observamos un apalancamiento excesivo continuo en el mercado de derivados, Bitcoinserá cada vez más volátil en el corto plazo".

Calculada cada ocho horas, la tasa de financiación refleja en efecto el coste de mantener posiciones largas. Esta métrica la utilizan los exchanges que ofrecenperpetuos(contratos de futuros sin vencimiento) como mecanismo para equilibrar el mercado y orientar los precios perpetuos hacia el precio al contado.

El tasa de financiaciónEs positivo (o las posiciones largas pagan a las cortas) cuando los perpetuos cotizan con una prima sobre el precio al contado. Por lo tanto, una tasa de financiación muy alta se considera ampliamente un indicio de apalancamiento excesivamente sesgado al alza o condiciones de sobrecompra.como se señaló en Twitterpor el analista de mercado Joseph Young.

En tales situaciones, un retroceso o una consolidación pueden desencadenar la liquidación de posiciones largas, lo que provoca una caída más profunda y un repunte de la volatilidad de los precios. «La alta tasa de financiación puede causar una especie de 'sacudida' debido al aumento de las liquidaciones de margen», afirmó Dibb. Mantener posiciones largas a costes elevados solo resulta atractivo si la tendencia alcista continúa sin interrupciones.

Los datos históricos validan el análisis del mercado realizado por Dibb.

El Rally de Bitcoin desde sus mínimos de julio, NEAR de los $9,000, se detuvo NEAR de los $12,400 el 17 de agosto, cuando la tasa de financiación promedio se disparó del 0.008% al 0.078%. La Criptomonedas retrocedió hasta los $10,000 a principios de septiembre.

De manera similar, la Rally desde los mínimos de marzo por debajo de los $4,000 perdió fuerza NEAR de los $10,000 a principios de junio con un aumento repentino de la tasa de financiación al 0,123%.

Si bien la tasa de financiación ha aumentado en las últimas 48 horas, todavía está por debajo del pico observado en junio.

Además, el repunte podría haberse debido en parte a que los proveedores de liquidez cubrían sus posiciones de venta en el mercado al contado mediante la compra de posiciones largas en futuros/perpetuos, según Patrick Heusser, operador senior de Criptomonedas de Cripto Broker AG, con sede en Zúrich. En otras palabras, es posible que el último aumento en las tasas de financiación no se deba exclusivamente al sector minorista.

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Sin embargo, el aumento de la métrica exige cautela por parte de los alcistas, ya que representa un apalancamiento excesivo ocondiciones de sobrecompra"Es un primer indicio de que los operadores apalancados están empezando a sobrepasar el objetivo", declaró Heusser a CoinDesk.

La volatilidad implícita de Bitcoin ya está aumentando, y el indicador mensual ronda actualmente el 77%, el nivel más alto desde el 8 de julio, según la fuente de datos Skew. Esto significa que el mercado de opciones prevé un aumento de la volatilidad durante las próximas cuatro semanas y LOOKS estar preparándose para una interrupción temporal del pronunciado Rally.

La principal Criptomonedas por valor de mercado se cotiza actualmente cerca de los $18,650, después de haber probado la demanda de caída con una caída a niveles por debajo de los $18,000 durante el fin de semana.

Aviso legal: El autor tiene pequeñas posiciones en Bitcoin, Litecoin, XRP, Cardano y TRON..