Previa del IPC de EE. UU.: Es probable que la inflación alcance un nuevo máximo en 40 años

Los precios al consumidor en EE. UU. probablemente aumentaron un 1,1 % en junio, lo que elevó la variación interanual a un máximo de cuatro décadas del 8,8 %, según datos de FXStreet. Una lectura superior podría generar una renovada presión de venta sobre los activos de riesgo, incluido el Bitcoin (BTC).

El Departamento de Trabajo de EE. UU. publicará el miércoles a las 12:30 UTC el índice de precios al consumidor (IPC), ampliamente monitoreado, que mide el costo de vida en la mayor economía del mundo. Se espera que la inflación CORE , que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, se sitúe en el 0,6 % intermensual, o en el 5,8 % anual.

El Casa BlancaEl lunes temprano estaba en modo de control de daños, calificando el aumento previsto en la inflación como una cifra retrógrada y desactualizada, sesgada al alza por los precios de la energía y los alimentos, que han retrocedido en las últimas dos semanas.

Una cifra de inflación más alta de lo esperado, en particular para el IPC CORE , validaría la estrategia de la Reserva Federal de combatir las presiones sobre los precios con agresivas subas de tasas y reducción del balance, impulsando el Rally del dólar y generando una renovada presión de venta sobre los activos de riesgo, entre ellos el Bitcoin .

Los futuros de los fondos federales muestran que las expectativas de un aumento de 75 puntos básicos en los tipos de interés a finales de este mes ya están plenamente descontadas. Los operadores también han anticipado un aumento de 50 puntos básicos en septiembre y de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre. El banco central ha subido los tipos de interés en 150 puntos básicos, situándolos en el rango del 1,5% al 1,75% desde marzo.

Una cifra superior a la esperada también podría hacer que los operadores reduzcan sus expectativas de recortes de tasas de la Fed el próximo año. Al cierre de esta edición, los operadores de tasas anticipan una flexibilización de la Regulación monetaria en el segundo semestre de 2023 para revertir el impacto negativo del ciclo de ajuste en la actividad económica.

Por otro lado, es probable que Bitcoin y otros activos de riesgo Rally si la inflación CORE disminuye, lo que reaviva la narrativa de que "la inflación ha alcanzado su punto máximo" y fortalece los argumentos para que la Fed desacelere el ajuste de su Regulación en los próximos meses.

Así es como algunos observadores esperan que el IPC influya en Bitcoin.

Matthew Dibb, director de operaciones y cofundador de Stack Funds, con sede en Singapur, dijo a CoinDesk:

Creemos que ya está prácticamente descontado en el precio, pero cualquier desviación del pronóstico generará una enorme volatilidad. Bitcoin ha estado cotizando con mucha aversión al riesgo desde el domingo, a la espera de las noticias macroeconómicas de esta semana, y se acerca al soporte reciente.

Si el precio supera el 8,8%, es probable que BTC se acerque al nivel de los 18.000 dólares en el corto plazo.

John Kicklighter, estratega jefe de DailyFX, dijo:

El IPC del miércoles es un catalizador capaz de reactivar los Mercados , pero supone un obstáculo más alto para generar una mayor tracción en las 'tendencias de riesgo' que arrastrarán aún más a la baja al Bitcoin y las Cripto , junto con otros activos especulativos tradicionales. Por otro lado, una nueva alza del dólar, que cotiza entre máximos de 20 y 35 años frente a sus principales contrapartes (euro, yen y libra), podría sin duda frenar esta principal alternativa a la moneda fiduciaria.

Vetle Lunde, analista de Arcane Research, señaló en el informe semanal:

Prepárese para la volatilidad tras la publicación del IPC del miércoles a las 08:30 ET. Las sorpresas al alza en la inflación generan mayores expectativas de un mayor ajuste de las políticas monetarias por parte de la Reserva Federal.

Estas políticas contractivas tienen un amplio impacto en la renta variable, y este contexto macroeconómico ha sido un factor importante en la tendencia bajista del mercado de bitcoin desde noviembre de 2021.

Los informes mensuales de inflación de EE. UU. han inyectado volatilidad persistentemente en el mercado de Bitcoin este año, con cifras superiores a las previstas que conducen a caídas de precios.

Michael Boutros, estratega de DailyFX, dijo:

Se trata de una bandera bajista o de una formación de cuña/consolidación [en el gráfico diario de bitcoin] alrededor de la apertura mensual. En cualquier caso, se parece a la configuración de mayo-junio [antes del IPC].

Un análisis QUICK del patrón de precios de mayo/junio sugiere unos días más de consolidación antes de otra posible caída decisiva. Se necesita una caída por debajo de 17.792 para impulsar la siguiente bajada hacia el máximo de 2019 en 13.880 y la extensión del 100 % de la liquidación total en 12.079, una zona de interés para un posible soporte si se alcanza. En última instancia, Bitcoin necesitaría superar/cerrar por encima de 25.850 para invalidar esta tendencia bajista actual.

Simons Chen, gestor de fondos de capital privado, afirmó:

"Si los datos del IPC de junio muestran que la inflación ha seguido expandiéndose y supera las expectativas del mercado, la Fed seguramente aumentará las tasas de interés de manera drástica y rápida en la segunda mitad del año, hasta fin de año.

En diciembre, prevemos que la tasa de interés alcanzará rápidamente los 350 puntos básicos o más (más del 3,5 %), y probablemente se mantendrá en el rango de 350 a 400 puntos básicos o más a lo largo de 2023 para frenar la alta inflación. Actualmente, los Mercados de materias primas y de valores ya han retrocedido desde sus máximos recientes en alrededor del 30 % al 50 % o más, debido a las expectativas de un aumento de las tasas de interés.

Mientras tanto, el índice de precios al productor ha disminuido. Pero la caída a corto plazo no es suficiente para reducir la tasa de inflación a largo plazo, a menos que veamos que las materias primas regresan a niveles más bajos.

ACTUALIZACIÓN (13 de julio, 11:25 UTC):Añade comentario de Simons Chen.