Aperçu de l'IPC américain : l'inflation devrait atteindre un nouveau sommet en 40 ans

Les prix à la consommation aux États-Unis ont probablement augmenté de 1,1 % en juin, portant la variation annuelle à 8,8 %, son plus haut niveau en quatre décennies, selon les données de FXStreet. Un chiffre supérieur à ce niveau pourrait relancer la pression vendeuse sur les actifs à risque, dont le Bitcoin (BTC).

Le ministère américain du Travail publiera mercredi à 12h30 UTC l'indice des prix à la consommation (IPC), très suivi et mesurant le coût de la vie dans la première économie mondiale. L'inflation CORE , qui exclut les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, devrait s'établir à 0,6 % en glissement mensuel, soit 5,8 % sur l'année.

Le Maison BlancheLe gouvernement était en mode contrôle des dégâts tôt lundi, qualifiant la hausse prévue de l'inflation de chiffre rétrospectif et obsolète, faussé à la hausse par les prix de l'énergie et de l'alimentation, qui ont reculé au cours des deux dernières semaines.

Une inflation plus élevée que prévu, en particulier pour l'IPC de CORE , validerait la stratégie de la Réserve fédérale consistant à lutter contre les pressions sur les prix par des hausses de taux agressives et un assainissement du bilan, renforçant ainsi la Rally du dollar et exerçant une pression de vente renouvelée sur les actifs à risque, dont le Bitcoin .

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrent que les anticipations d'une hausse des taux de 75 points de base plus tard ce mois-ci sont pleinement intégrées. Les traders ont également intégré une hausse de 50 points de base en septembre et de 25 points de base en novembre et décembre. La banque centrale a relevé ses taux de 150 points de base, les portant à 1,5 %-1,75 % depuis mars.

Un chiffre plus élevé que prévu pourrait également inciter les traders à revoir à la baisse leurs attentes quant à une baisse des taux de la Fed l'année prochaine. À l'heure où nous mettons sous presse, les traders anticipent un assouplissement de la Juridique monétaire au second semestre 2023 afin d'inverser l'impact négatif du cycle de resserrement sur l'activité économique.

D’un autre côté, le Bitcoin et d’autres actifs à risque vont probablement Rally si l’inflation CORE diminue, ravivant le récit selon lequel « l’inflation a atteint son pic » et renforçant les arguments en faveur d’un ralentissement du resserrement de la Juridique de la Fed dans les mois à venir.

Voici comment certains observateurs s’attendent à ce que l’IPC influence le Bitcoin.

Matthew Dibb, directeur de l'exploitation et cofondateur de Stack Funds, basé à Singapour, a déclaré à CoinDesk:

Nous pensons que le prix est largement intégré, mais tout écart par rapport aux prévisions entraînera une forte volatilité. Le Bitcoin évolue fortement en « risk off » depuis dimanche, en prévision des nouvelles macroéconomiques de cette semaine, et se rapproche du support récent.

« Si une impression est supérieure à 8,8 %, il est probable que le BTC s'approchera de la barre des 18 000 $ à court terme. »

John Kicklighter, stratège en chef chez DailyFX, a déclaré :

L'IPC de mercredi est un catalyseur efficace pour relancer les Marchés , mais il impose un niveau de pression plus élevé pour générer une traction plus large sur les « tendances de risque » qui entraîneront le Bitcoin et les Crypto à la baisse, tout comme d'autres actifs spéculatifs traditionnels. En revanche, une nouvelle hausse du dollar, qui s'échange entre des sommets de 20 et 35 ans face à ses principales devises (euro, yen et livre sterling), pourrait certainement freiner cette principale alternative à la monnaie fiduciaire.

Vetle Lunde, analyste chez Arcane Research, a noté dans le rapport hebdomadaire :

« Préparez-vous à la volatilité après la publication de l'IPC mercredi à 08h30 HE. Les surprises d'inflation à la hausse conduisent à des attentes accrues d'un nouveau resserrement des politiques monétaires de la Réserve fédérale.

« Ces politiques restrictives ont un impact considérable sur les actions, et ce contexte macroéconomique a été un facteur important dans le marché baissier du bitcoin depuis novembre 2021. »

Les rapports mensuels sur l'inflation aux États-Unis ont constamment injecté de la volatilité sur le marché du Bitcoin cette année, avec des chiffres supérieurs aux prévisions entraînant des baisses de prix.

Michael Boutros, stratège chez DailyFX, a déclaré :

Il s'agit soit d'un drapeau baissier, soit d'une formation en coin/consolidation [sur le graphique journalier du Bitcoin] autour de l'ouverture mensuelle. Dans tous les cas, cela ressemble à la configuration de mai-juin [pré-IPC].

Une analyse QUICK de la tendance des prix de mai/juin suggère quelques jours supplémentaires de consolidation avant une nouvelle cassure baissière potentiellement décisive. Une cassure sous 17 792 est nécessaire pour alimenter la prochaine phase baissière vers le plus haut de 2019 à 13 880 et l'extension de 100 % de la chute à 12 079 – une zone d'intérêt pour un éventuel support si elle est atteinte. À terme, le Bitcoin devrait franchir/clôturer au-dessus de 25 850 pour invalider la tendance baissière actuelle.

Simons Chen, gestionnaire de fonds de capital-investissement, a déclaré :

« Si les données de l'IPC de juin montrent que l'inflation a continué de croître et dépasse les attentes du marché, la Fed est obligée d'augmenter les taux d'intérêt de manière forte et rapide au cours du second semestre de l'année, jusqu'à la fin de l'année.

En décembre, nous prévoyons que le taux d'intérêt atteindra rapidement 350 points de base ou plus (3,5 % et plus), et qu'il restera probablement dans une fourchette de 350 à 400 points de base ou plus tout au long de 2023 afin de freiner la forte inflation. À l'heure actuelle, les Marchés des matières premières et des actions ont déjà reculé d'environ 30 à 50 % et plus par rapport à leurs récents pics, compte tenu des anticipations de hausse des taux d'intérêt.

Entre-temps, l'indice des prix à la production a baissé. Mais cette baisse à court terme ne suffira pas à réduire le taux d'inflation à long terme, à moins que les matières premières ne reviennent à des niveaux plus bas.

MISE À JOUR (13 juillet, 11h25 UTC) :Ajoute un commentaire de Simons Chen.