Las combinaciones de Ether y Bitcoin pueden ayudar a capturar las oscilaciones de precios posteriores a la Fed

Los inversores que prevén una renovada volatilidad en ether (ETH) y Bitcoin (BTC) pueden considerar construir una estrategia de opciones que se beneficie de un aumento en la turbulencia de los precios.

Markus Thielen, jefe de investigación y estrategia del proveedor de servicios de Cripto Matrixport, recomendó comprar opciones de ether a corto plazo "straddles" para beneficiarse de las posibles oscilaciones de precios tras el importante evento del miércoles en Estados Unidos. Decisión sobre las tasas de la Reserva Federal.

Comprar un straddle implica adquirir opciones call alcistas y put bajistas con el mismo vencimiento y al mismo nivel o precio de ejercicio. Comprar una call implica adquirir un seguro contra fluctuaciones alcistas del precio, mientras que comprar una put implica cubrirse contra caídas de precios. Los compradores de opciones pagan una prima a los vendedores como compensación por ofrecer protección.

Cuando una entidad compra un straddle, lo hace con la esperanza de que el activo subyacente suba o baje lo suficiente para recuperar más de lo que pagó para comprar la estrategia.

Se espera que Ether se mueva un +/- 5,85% después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), según datos de los Mercados de derivados. Esto implica que Ether cerrará la semana en $1485 o $1670 (al contado $1578). Esto parece demasiado estrecho. Comprar straddles a corto plazo (comprar opciones de compra y de venta), que se benefician de amplias fluctuaciones, podría ofrecer una buena relación riesgo-recompensa en este caso, declaró Thielen en una nota enviada a sus clientes la mañana del miércoles.

Las expectativas de turbulencia de precios tras la reunión de la Fed parecen infravaloradas y las opciones vinculadas al token nativo de Ethereum parecen baratas. La volatilidad implícita anualizada de ether a un mes, o las expectativas de los operadores sobre turbulencias de precios durante cuatro semanas, se sitúa actualmente en el 81%, frente al 96% previsto antes de la reunión de la Fed de septiembre, según datos de Matrixport.

La volatilidad implícita tiene un impacto positivo en los precios de las opciones. Los operadores suelen comparar la volatilidad implícita durante períodos específicos para evaluar si las expectativas de volatilidad están sobrevaloradas o infravaloradas y si las opciones se negocian baratas o caras. El mantra común es comprar opciones cuando la volatilidad implícita es barata en relación con su volatilidad estándar/realizada histórica y vender opciones cuando la volatilidad implícita es demasiado alta.

"La volatilidad implícita es aproximadamente 15 puntos menor en comparación con la última reunión del FOMC, lo que hace que los precios de las opciones sean significativamente más baratos que en la última reunión del FOMC", señaló Thielen.

El mercado de Bitcoin ha experimentado una "caída de volatilidad implícita" similar en las últimas semanas, lo que ha hecho que las opciones sean más baratas.

La volatilidad implícita anualizada de tres meses de Bitcoin cayó recientemente a casi el 50%, un nivel visto solo cinco veces desde 2020. La volatilidad implícita de un mes cayó al 56%, según datos de Arcane Research y la plataforma de análisis de derivados Laevitas.

"Las bajas volatilidades implícitas crean un entorno adecuado para las apuestas contrarias sobre la reaparición de la volatilidad del BTC ", escribió Lunde en una nota a sus clientes el martes.

"El momento podría ser ideal para las estrategias straddles que compran opciones de venta y de compra con vencimientos lejanos. Las estrategias straddles parecen baratas", añadió Lunde.

Los straddles parecen sencillos, pero no están exentos de riesgos. Un operador puede perder la totalidad del importe pagado como compensación al vendedor de opciones call y put si el mercado se mantiene estable.

Dicho esto, se prevén varios Eventos clave para las próximas semanas que prometen inyectar volatilidad en los Mercados.

Los operadores deben prepararse para la volatilidad en las próximas semanas, ya que el calendario de eventos está repleto de Eventos que podrían influir en el mercado. La conferencia de prensa del FOMC del miércoles es el evento clave de esta semana, pero los resultados de las empresas (MicroStrategy el 1 de noviembre, Coinbase el 3 de noviembre), los datos económicos y las elecciones intermedias de EE. UU. también podrían impulsar los Mercados ", afirmó Lunde.

Bitcoin cotizaba NEAR de los $20,400 al cierre de esta edición. La Criptomonedas se ha mantenido prácticamente sin cambios durante casi dos meses, salvo el pequeño aumento del 5% de la semana pasada, según datos de CoinDesk .

Ether se cotizó a $1,570, según datos de CoinDesk .