«Стреддли» ефіру та Bitcoin можуть допомогти вловити коливання цін після ФРС

Інвестори, які передбачають відновлення волатильності ефіру (ETH) і Bitcoin (BTC), можуть розглянути можливість створення опціонної стратегії, яка одержить прибуток від зростання турбулентності цін.

Маркус Тілен, керівник відділу досліджень і стратегії постачальника Крипто послуг Matrixport, рекомендував купувати короткострокові опціони на ефірні "средли", щоб отримати вигоду від потенційних коливань цін після надзвичайно важливого американського курсу в середу. Рішення Федеральної резервної системи про ставку.

Купівля стреддлу передбачає придбання як бичачого колл, так і ведмежого пут-опціонів з однаковим терміном дії та за тим самим рівнем або ціною виконання. Купівля колл означає купівлю страхування від зростання ціни, тоді як покупка пут передбачає страхування від падіння ціни. Покупці опціону платять премію продавцям як компенсацію за надання захисту.

Коли суб’єкт господарювання купує стреддл, він робить це в надії, що базовий актив або зросте, або знизиться достатньо, щоб відшкодувати більше, ніж було сплачено за придбання стратегії.

«Очікується, що ефір підніметься на +/- 5,85% після засідання [Федерального комітету з відкритих ринків], виходячи з даних Ринки деривативів. Це означає, що ефір закінчить тиждень на рівні 1485 або 1670 доларів США (станова ціна 1578 доларів США). Це здається занадто вузьким. Купівля короткострокових стредлів (купівля колл і купівля пут), які виграють від великих коливань, може запропонувати хорошу винагороду за ризик». Тілен сказав у записці, надісланій клієнтам вранці в середу.

Очікування цінової турбулентності після ФРС видаються заниженими, а опціони, пов’язані з рідним токеном Ethereum, виглядають дешево. Відповідно до даних, відстежених Matrixport, передбачувана волатильність ефіру за один місяць у річному вимірі або очікування трейдерів щодо цінової турбулентності протягом чотирьох тижнів наразі становить 81% проти 96% напередодні засідання ФРС у вересні.

Прихована волатильність позитивно впливає на ціни опціонів. Трейдери часто порівнюють припущену волатильність за конкретні періоди, щоб оцінити, чи є очікування волатильності завищеними/заниженими, а опціони торгуються дешево чи дорого. Загальна мантра полягає в тому, щоб купувати опціони, коли передбачувана волатильність низька порівняно з історичним стандартом/реалізованою волатильністю, і продавати опціони, коли передбачувана волатильність занадто висока.

«Передбачувана волатильність приблизно на 15 [волатильності] пунктів нижча порівняно з останнім засіданням FOMC, що робить ціни опціонів значно нижчими, ніж на останньому засіданні FOMC», — зазначив Тілен.

Останніми тижнями на ринку Bitcoin спостерігався подібний «приблизний спад волатильності», що здешевило опціони.

Передбачувана волатильність біткойна за три місяці в річному вимірі нещодавно впала майже до 50%, а цей рівень спостерігався лише п’ять разів з 2020 року. Згідно з даними Arcane Research і аналітичної платформи деривативів Laevitas, одномісячна припущена волатильність впала до 56%.

«Низькі передбачувані волатильності є придатним середовищем для протилежних ставок на повторну появу волатильності BTC », — написав Лунде в примітці для клієнтів у вівторок.

«Час може бути чудовим для стратегій стреддлів, які купують пут і колл із застарілим терміном дії. Стредди виглядають дешево». – додав Лунде.

Стредди виглядають просто, але вони не позбавлені ризику. Трейдер може втратити всю суму, сплачену як компенсацію продавцю колл і пут, якщо ринок не зміниться.

Тим не менш, на найближчі тижні заплановано кілька ключових Заходи , які обіцяють внести волатильність на Ринки.

«Трейдерам варто підготуватися до нестабільності в найближчі тижні, оскільки календар подій переповнений Заходи, які потенційно можуть змінити ринок. Прес-конференція FOMC у середу є ключовою подією цього тижня, але прибутки компаній (MicroStrategy 1 листопада, Coinbase 3 листопада), економічні дані та середньострокові ринки також можуть спричинити рух Ринки », — сказав Лунде.

На момент преси Bitcoin торгувався NEAR 20 400 доларів. Криптовалюта була мертвою протягом майже двох місяців, за винятком незначного сплеску минулого тижня на 5%, показують дані CoinDesk .

Згідно з даними CoinDesk , ефір перейшов з рук в руки по 1570 доларів.