El mercado de opciones de Bitcoin ha superado a su mercado de futuros en una señal de creciente sofisticación

• El mercado de opciones de Bitcoin es ahora más grande que el mercado de futuros de BTC en términos de interés abierto nocional.
• El cambio de tendencia es un signo de madurez del mercado y de la afluencia de traders sofisticados al mercado.

El mercado de Cripto ha vuelto a la vida este año, con Bitcoin [BTC] duplicando su valor, según cabe suponerdebido a la demanda de activos refugio, el entusiasmo por los ETF al contado en EE. UU. y las expectativas moderadas de la Reserva Federal.

Si bien la mayor parte de la actividad se concentró inicialmente en los Mercados al contado y de futuros de bitcoin, las opciones vinculadas a la Criptomonedas, que ofrecen una forma barata de apostar por un aumento o una caída del precio, han adquirido mayor importancia.

En términos de interés abierto (OI), el mercado de opciones de BTC es ahora más grande que el mercado de futuros. Al momento de la publicación, el valor en dólares estadounidenses bloqueado en contratos de opciones activas se situaba en 17.390 millones de dólares, casi un 10% más que interés abierto de futurosde 15.840 millones de dólares, según la fuente de datosCristal de monedas.

El aumento de la actividad en el mercado de opciones es una señal de sofisticación del mercado, según Luuk Strijers, director comercial del principal exchange de opciones Cripto Deribit.

"La superación del interés abierto de las opciones de BTC por sobre el interés abierto de los futuros es una clara señal de que el mercado está madurando", dijo Strijers a CoinDesk. "Este cambio indica una creciente preferencia por las opciones como herramientas para el posicionamiento estratégico, la cobertura o el acceso al reciente aumento de la volatilidad implícita, lo que refleja la creciente sofisticación del mercado".

Un mercado de opciones más grande también significa que los operadores deben considerar el impacto de las liquidaciones trimestrales y mensuales y de los creadores de mercado.actividades de coberturasobre precios spot.

Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes de ella. Una opción de compra otorga el derecho a comprar, mientras que una opción de venta otorga el derecho a vender.

Tradicionalmente, las opciones se utilizan para mitigar el riesgo, aunque algunos especuladores las utilizan como futuros para amplificar los retornos. Los alcistas suelen comprar opciones de venta para protegerse contra una posible caída, mientras que los bajistas utilizan opciones de compra para protegerse de un aumento repentino de los precios. El uso eficiente de las opciones depende de una comprensión profunda de las métricas clave, las llamadas griegas: delta, gamma, THETA y rho, que afectan el precio de un contrato de opciones.

Una posible razón para la creciente popularidad de las opciones es que permiten a los operadores no solo protegerse y obtener ganancias del precio de Bitcoin , sino también de otros factores como la volatilidad o el grado de turbulencia de los precios y el tiempo.

Escribir o vender opciones para sacar provecho de una calma del mercado yrecolectarA principios de este año, las estrategias populares eran las de generar un rendimiento adicional sobre las posiciones en el mercado al contado. Más recientemente, los operadores han comprado opciones para beneficiarse de la renovada explosión de volatilidad. La volatilidad tiene un impacto positivo en los precios de las opciones.

A diferencia de las opciones, los Mercados al contado y de futuros son unidimensionales y sólo permiten la especulación sobre la dirección del precio.

Los contratos de futuros comprometen al comprador a pagar y al vendedor a entregar un activo en particular en una fecha futura. Los contratos de futuros generalmente se consideran más riesgosos que las opciones, ya que implican un mayor apalancamiento y permiten a los operadores controlar activos de mucho mayor valor. Eso expone a los operadores de futuros a pérdidas descomunales que superan el valor de su depósito inicial y a liquidaciones forzadas por parte de las bolsas.

ACTUALIZACIÓN (15 de noviembre, 09:24 UTC):Añade interpretación al titular.