Ринок опціонів на біткойн обігнав ринок ф’ючерсів у знак зростаючої складності

• Ринок опціонів на Bitcoin зараз більший, ніж ринок ф’ючерсів на BTC з точки зору умовної відкритої ставки.
• Перевертання є ознакою зрілості ринку та припливу досвідчених трейдерів на ринок.

Крипто ожив цього року, Bitcoin [BTC] подвоївся в ціні, нібито на фоні попиту на гавані, ажіотажу спотових ETF у США та низьких очікувань Федеральної резервної системи.

Хоча більшість активності спочатку була зосереджена на спотових і ф’ючерсних Ринки біткойнів, опціони, пов’язані з Криптовалюта, які пропонують дешевий спосіб робити ставки на зростання або падіння ціни, стали більш помітними.

З точки зору відкритого інтересу (OI), ринок опціонів BTC зараз більший, ніж ринок ф’ючерсів. На момент публікації вартість активних опціонних контрактів у доларах США становила 17,39 мільярда доларів, що майже на 10% більше, ніж ф'ючерсний відкритий інтерес 15,84 мільярда доларів, згідно з джерелом даних CoinGlass.

За словами Луука Стрієрса, комерційного директора провідної біржі Крипто Deribit, підвищення активності на ринку опціонів є ознакою складності ринку.

«Перевищення відкритого інтересу опціонів BTC над ф’ючерсами OI є чіткою ознакою дозрівання ринку», — сказав Стрієрс CoinDesk. «Ця зміна вказує на зростаючу перевагу опціонів як інструментів для стратегічного позиціонування, хеджування або доступу до недавнього зростання неявної волатильності, що відображає розвиток складності ринку».

Більший ринок опціонів також означає, що трейдери повинні враховувати вплив квартальних і щомісячних розрахунків і маркет-мейкерів діяльність з хеджування за спотовими цінами.

Опціони — це похідні контракти, які дають покупцеві право, але не зобов’язання, купувати чи продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Опціон колл дає право купувати, тоді як опціон пут дає право продавати.

Традиційно опціони використовуються для зменшення ризику, хоча деякі спекулянти використовують їх як ф’ючерси для збільшення прибутку. Бики зазвичай купують пут, щоб захиститися від потенційного зниження, тоді як ведмеді використовують опціони кол, щоб захиститися від раптового зростання цін. Ефективне використання опціонів залежить від глибокого розуміння ключових показників, так званих греків – дельта, гамма, THETA та ро, які впливають на ціну опціонного контракту.

ONE з можливих причин зростання популярності опціонів полягає в тому, що вони дозволяють трейдерам не тільки застрахуватися від ціни біткойна та отримати прибуток від ціни Bitcoin , а й від інших факторів, таких як волатильність або ступінь цінової турбулентності та час.

Написання або продаж опціонів, щоб отримати прибуток від затишшя на ринку збирати на початку цього року популярними стратегіями були додаткова прибутковість на основі холдингів на спотовому ринку. Зовсім недавно трейдери купували опціони, щоб отримати вигоду від нового вибуху волатильності. Волатильність позитивно впливає на ціни опціонів.

На відміну від опціонів, спотовий і ф'ючерсний Ринки є одновимірними, що дозволяє спекулювати лише на напрямку ціни.

Ф’ючерсні контракти зобов’язують покупця оплатити, а продавця — доставити певний актив у майбутньому. Ф'ючерси, як правило, вважаються більш ризикованими, ніж опціони, передбачаючи більший важіль і дозволяючи трейдерам контролювати активи набагато більшої вартості. Це наражає трейдерів ф’ючерсами на величезні збитки, які перевищують вартість їх початкового депозиту, і наражає їх на примусову ліквідацію біржами.

ОНОВЛЕННЯ (15 листопада, 09:24 UTC): Додає тлумачення до заголовка.