Los tokens de staking líquido son una apuesta HOT para 2024

Veintiséis mil millones de dólares. Esa es la cantidad de dinero depositada actualmente en protocolos de tokens de staking líquido (LST), la categoría más grande, por mucho, en las Finanzas descentralizadas (DeFi). Y, por supuesto, se espera que siga creciendo.

El token de staking líquido (LST) es un término específico del sector criptográfico que puede resultar difícil de entender a primera vista. Se trata de un token de utilidad emitido al asegurar una blockchain de prueba de participación (PoS), como la de Ethereum, mediante el depósito de Criptomonedas nativas en un protocolo dedicado. Por ejemplo, stETH es un LST emitido por Lido al realizar staking de ETH en la red Ethereum .

Las aplicaciones descentralizadas (dApps), como Lybra, Prisma, Sommelier y Enzyme , que utilizan este tipo de tokens, forman parte de la categoría Finanzas LSTfi ( Finanzas LST), que permite a los usuarios apostar sus LST como garantía o para otros usos de DeFi. En otras palabras, LSTfi representa el uso de LST en DeFi. Finanzas tuvo un gran auge tras la actualización de Shanghái de Ethereum el 12 de abril de 2023, que permitió la retirada de ETH apostados.

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Estos son los tres modelos principales de arquitectura LST:

1. Rebase de tokensTokens que ajustan automáticamente su saldo según los depósitos y las recompensas. Este proceso, conocido como rebase, suele ocurrir a diario. Durante el rebase, no hay actividad transaccional visible para los titulares de tokens. Ejemplos de estos tokens incluyen stETH de Lido y BETH de Binance, ambos clasificados como tokens de rebase. Este tipo de LST está diseñado para ser intuitivo, ya que el saldo de tu LST aumenta conforme realizas staking.

Por ejemplo: Apostar 1.000 ETH en Lido le dará 1.000 stETH, que, después de una semana, deberían ascender a aproximadamente 1.000,67 stETH (al 3,5 % APR actual).

2. Tokens que otorgan recompensasTokens que aumentan su valor con el tiempo, y cuyo valor y recompensas se determinan según la fluctuación del tipo de cambio entre el token y el activo en staking. La cantidad de LST se mantiene, pero su tasa varía. Este modelo de un solo token es conveniente, pero menos sencillo que los tokens de rebase. Los titulares se benefician de recompensas crecientes, como rETH, cbETH, swETH, osETH y ETHx.

Por ejemplo: apostar 1000 ETH en Stader le dará aproximadamente 989,78 ETHx que después de una semana serán la misma cantidad de ETHx, pero valdrán aproximadamente 1000,68 ETH (al 3,56 % APR de hoy).

3. Fichas envueltas Ciertos LST están disponibles en versiones wrap. Tras el wrap, estos tokens dejan de experimentar ajustes automáticos de saldo y se convierten en tokens con recompensas. A diferencia del rebase, que se produce sin transacciones, los cambios en el saldo de los tokens wrap se logran mediante acciones como la acuñación, la quema o la transferencia. Las recompensas se integran en el tipo de cambio. Los LST wrap, como stETH y BETH, suelen alcanzar mayor popularidad y volumen en los sectores DeFi y de trading porque no están sujetos al rebase.

Por ejemplo: envolver 1,000 stETH en Lido le dará aproximadamente 874.62 wstETH que después de una semana será la misma cantidad de wstETH pero valdrá aproximadamente 1,000.67 ETH (al 3.5% APR de hoy).

Tipos de LST por modelos de arquitectura (Fuente:Informe LSTfi de RedStone)

Los tokens de staking líquido desempeñan un papel esencial en el ecosistema DeFi, ofreciendo a los usuarios una forma de participar en el staking de Criptomonedas sin las complicaciones de ejecutar nodos de validación ni gestionar hardware y software. A medida que el panorama DeFi continúa creciendo, los tokens de staking líquido KEEP brindando a los usuarios oportunidades para ganar recompensas y participar en el staking de Criptomonedas con facilidad.

LST y LSTfi llegaron para quedarse. Por lo tanto, es vital comprender su mecanismo y a los principales actores del mercado. En 2024, mi consejo es KEEP atentos a los protocolos LST de tendencia, las monedas estables respaldadas por LST y prestar mucha atención al espacio de reescritura, especialmente con el próximo lanzamiento de Eigenlayer en la red principal, previsto para finales de marzo del próximo año.

¿Quieres Aprende más? Lee el Informe LSTfi.