Tokens de Liquid Staking são uma aposta HOT para 2024

Vinte e seis bilhões de dólares. É quanto dinheiro está atualmente depositado em protocolos de tokens de staking líquido (LST), de longe a maior categoria em Finanças descentralizadas (DeFi). E, claro, espera-se que cresça ainda mais.

Liquid staking token (LST) é um termo específico de cripto que pode ser difícil de entender à primeira vista. É um token utilitário emitido ao proteger blockchain de proof-of-stake, como Ethereum, depositando Criptomoeda nativa em um protocolo dedicado. Por exemplo, stETH é um LST emitido pela Lido ao fazer staking de ETH na rede Ethereum .

Aplicativos descentralizados (dApps), como Lybra, Prisma, Sommelier, Enzyme , que usam esses tipos de tokens fazem parte da categoria de Finanças LSTfi (LST Finanças ) (permitindo que os usuários apostem seus LSTs em uma forma de garantia ou para outros casos de uso DeFi). Em outras palavras, LSTfi é o uso de LSTs em DeFi. O LST Finanças (LSTfi) explodiu após a atualização Shanghai do Ethereum em 12 de abril de 2023, que habilitou retiradas de ETH apostadas.

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Aqui estão os três principais modelos de arquitetura LST:

1. Rebasear tokens– tokens que ajustam automaticamente seu saldo em resposta a depósitos e recompensas. Esse processo, conhecido como rebasing, normalmente acontece diariamente. Durante o rebasing, não há atividade transacional visível para os detentores de tokens. Exemplos de tais tokens incluem stETH da Lido e BETH da Binance, ambos classificados como tokens de rebase. Esse tipo de LST é projetado para ser amigável ao usuário, pois o saldo do seu LST aumenta de acordo com suas atividades de staking.

Por exemplo: apostar 1.000 ETH no Lido lhe dará 1.000 stETH, o que, após uma semana, deve equivaler a cerca de 1.000,67 stETH (à taxa anual de 3,5% de hoje).

2. Fichas com recompensas– tokens que aumentam em valor ao longo do tempo, com o valor e as recompensas determinados pela taxa de câmbio variável entre o token e o ativo apostado. A quantidade de LST permanece a mesma, mas sua taxa varia. Este modelo de token único é conveniente, mas menos direto do que os tokens de rebase. Os detentores se beneficiam de recompensas crescentes, exemplos dos quais incluem rETH, cbETH, swETH, osETH e ETHx.

Por exemplo: apostar 1.000 ETH na Stader lhe dará cerca de 989,78 ETHx, que depois de uma semana será a mesma quantidade de ETHx, mas valerá cerca de 1.000,68 ETH (à taxa anual de 3,56% de hoje).

3. Tokens embrulhados – certos LSTs estão disponíveis em versões encapsuladas. Após o encapsulamento, esses tokens não passam mais por ajustes automáticos de saldo e se tornam tokens com recompensa. Ao contrário do rebasing, que ocorre sem nenhuma transação, as mudanças no saldo de tokens encapsulados são obtidas por meio de ações como cunhagem, queima ou transferência. As recompensas são integradas à taxa de câmbio. LSTs encapsulados, como stETH e BETH, geralmente veem maior popularidade e volume nos setores de DeFi e negociação porque T estão sujeitos ao rebasing.

Por exemplo: Envolver 1.000 stETH no Lido lhe dará cerca de 874,62 wstETH que, após uma semana, será a mesma quantidade de wstETH, mas valerá cerca de 1.000,67 ETH (à taxa anual de 3,5% de hoje).

Tipos de LSTs por modelos de arquitetura (Fonte:Relatório LSTfi da RedStone)

Os tokens de staking líquido desempenham um papel essencial no ecossistema DeFi, oferecendo aos usuários uma maneira de participar do staking de Criptomoeda sem os aborrecimentos de executar nós validadores e gerenciar hardware e software. À medida que o cenário DeFi continua a crescer, os tokens de staking líquido KEEP a fornecer aos usuários oportunidades de ganhar recompensas e participar do staking de Criptomoeda com facilidade.

LST e LSTfi vieram para ficar. Portanto, é vital entender o mecanismo por trás deles e os principais participantes do mercado. Em 2024, meu conselho é KEEP de olho nos protocolos LST em alta, stablecoins apoiadas por LST e dar muita atenção à retomada de espaço, especialmente com o próximo lançamento da mainnet do Eigenlayer, que é esperado para o final de março do ano que vem.

Quer Aprenda mais? Leia o Relatório LSTfi.