Bitcoin trae regalos para esta temporada navideña

Bienvenidos de nuevo a la época de los $40,000 en Bitcoin. Ethereum también ha vuelto a superar los $2,000, mientras que los tokens más pequeños intentan alcanzar a las megacapitalizaciones, justo a tiempo para las fiestas.

Ah, la montaña rusa que es el mercado de Cripto . Es una locura que nos mantiene alerta y pegados a la pantalla, ¿ T ? Los protocolos y proyectos se forjan y perfeccionan en el calor de la ciclicidad del mercado, con ideas menores que se quedan en el camino o desaparecen debido a las dramáticas fluctuaciones del mercado.

Estos ciclos se basan en factores tangibles que surgen de una combinación de dinámicas de demanda impulsadas por la psicología del inversor, desarrollos regulatorios y avances tecnológicos que satisfacen las demandas de oferta de los programas de halving, bifurcaciones de protocolo e ICO. Cuando estos factores se alinean favorablemente, la demanda se dispara, provocando un alza de los precios, a menudo impulsada por la publicidad exagerada y el omnipresente FOMO (miedo a perderse algo). Esos son los días de gloria del mercado alcista, donde nos regodeamos en la euforia general, con el miedo centrado en nuevas sorpresas alcistas.

Estás leyendo Cripto largas y cortas, nuestro boletín semanal con información, noticias y análisis para el inversor profesional.Regístrate aquípara recibirlo en tu bandeja de entrada todos los miércoles.

Pero con cada ciclo hay una dualidad, un yin para cada yang. Llega el infame "invierno Cripto ". Este período gélido comienza cuando el sentimiento se vuelve excesivamente alcista y los inversores se apalancan excesivamente, lo que resulta en un mercado que se autocorrige: los precios se desploman, los inversores entran en pánico y el ánimo se vuelve más gélido que un huracán bomba invernal en Nueva York. ¿Indicadores de esta temporada de frío? Caídas prolongadas de precios, mayor volatilidad del mercado, reducción del volumen de operaciones y un sentimiento general de desesperación entre los inversores que compraron durante el auge e intentan ignorar el estrés de las pérdidas no realizadas.

Entonces, ¿dónde estamos ahora en este ciclo y por qué estamos despidiendo del invierno de las Cripto y dando paso a tiempos más cálidos?

(Fuente: CoinDesk Índices)

Bitcoin ha subido un sólido 18% mes tras mes, mientras que el Índice de Mercados CoinDesk (CMI), que sigue el mercado en general, ha subido un 21%. El rendimiento superior del CMI sobre Bitcoin muestra la preferencia por las altcoins de menor capitalización, un indicador de ciclo positivo que se espera junto con los valores positivos del Indicador de Tendencia de Bitcoin y Ether, y el interés en los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado sigue en aumento. Estamos observando un aumento en las entradas de fondos de inversión en Cripto , e incluso las criptomonedas meme están resurgiendo; sí, han vuelto al mercado. Además, el fin del juicio de Sam Bankman-Fried le da al mundo de las Cripto un nuevo comienzo.

¿Por qué hemos salido de la crisis? Bueno, se trata de un cambio de narrativa. Wall Street está entrando con fuerza en la escena, anunciando miles de millones en inversiones a través de ETF. Cuentan que las instituciones tradicionales se lanzan a salvar el día, haciendo que las Cripto sean más seguras y transparentes para los inversores.

¿El enfoque ahora? Intercambios de Cripto más regulados, desarrollo de productos más amplios y sostenibles como ETFs, valores tokenizados y monedas estables, y no las superficiales bromas internas de las monedas meme y los NFT sobrevalorados que vimos durante el frenesí de la COVID.

Este cambio podría irritar a algunos, alejándose del espíritu original de las criptomonedas como alternativa a las Finanzas convencionales. Pero, bueno, es lo que está despertando el entusiasmo de nuevo. Y no es solo Wall Street el que impulsa esto. Factores macroeconómicos como el posible fin del ciclo de subidas de tipos de interés en EE. UU., las tensiones en Oriente Medio y el espectro de la inflación a largo plazo están impulsando a los inversores hacia puertos más seguros, incluidas las Cripto, como sugirió el comentario de Larry Fink de BlackRock sobre "huir hacia la calidad". ¿Es curioso cómo un exescéptico de las criptomonedas como Fink ahora alaba el Bitcoin en televisión nacional?

Suponiendo que ya hemos superado la profunda congelación de las Cripto , ¿en qué punto nos encontramos en este nuevo ciclo? Un análisis de ciclos anteriores de Bitcoin utilizando el Índice de Precios de Bitcoin (XBX) de CoinDesk nos permite ver que podríamos estar bien encaminados hacia los máximos del próximo ciclo.

Según el promedio de ciclos anteriores, transcurren aproximadamente 700 días entre los mínimos del ciclo anterior y los nuevos máximos, con caídas promedio de alrededor del -80 % entre ciclos. Suponiendo que el 21 de noviembre de 2022 fue el mínimo del ciclo anterior, esto implicaría un nuevo máximo del ciclo en algún momento del tercer trimestre de 2024, con nuevos máximos que superarían los máximos del ciclo anterior (el 9 de noviembre de 2021 fue el máximo histórico de Bitcoin de $67,000) en un múltiplo de 2 a 7 veces, suponiendo que los promedios de una pequeña muestra de ciclos de Bitcoin se mantengan y la historia se repita.

(Fuente: CoinDesk Índices)

Dejando de lado las advertencias sobre el análisis del ciclo masivo, parece que hemos salido de otro invierno Cripto , con el apoyo de una narrativa de adopción institucional más amplia y un contexto macroeconómico favorable.

Verdaderamente acontecimientos por los que estar agradecidos en estas fiestas.