Поділитися цією статтею

Цієї святкової пори в Bitcoin є подарунки

Історичні дані допомагають нам зрозуміти, чого очікувати, коли Крипто Ринки знову рухаються вгору, говорить Тодд Грот, керівник відділу досліджень CoinDesk Індекси.

Автор Todd Groth|Відредаговано Benjamin Schiller
Оновлено 8 бер. 2024 р., 6:37 пп Опубліковано 13 груд. 2023 р., 4:45 пп Перекладено AI
(Tim Mossholder/Unsplash)

Ласкаво просимо назад у дні Bitcoin за 40 тисяч доларів. Ethereum також повернувся вище 2 тис. доларів, тоді як менші токени наздоганяють мегакапіти, і це також якраз до свят.

Ах, американські гірки, якими є Крипто . Це дика поїздка, яка тримає нас на ногах і прикутими до наших екранів, чи T так? Протоколи та проекти виробляються та вдосконалюються у вогні ринкової циклічності, а менші ідеї відпадають на узбіччі або виходять через драматичні стрибки та падіння ринку.

Продовження Нижче
不要错过另一个故事.今天订阅 Crypto Daybook Americas 新闻通讯. 查看所有新闻通讯

Ці цикли ґрунтуються на певних відчутних факторах, які випливають із поєднання динаміки попиту, зумовленої психологією інвесторів, нормативними розробками та технологічним прогресом, що задовольняє вимоги до пропозиції вдвічі розкладів, форків протоколів та ICO. Коли ці фактори співпадають сприятливо, попит стрімко зростає, що призводить до стрімкого зростання цін, часто підживлюваного ажіотажем і всюдисущим двигуном, відомим як FOMO (страх втратити). Це спокійні дні бичачого ринку, коли ми купаємось у загальній ейфорії, зосереджуючись на страху щодо подальших сюрпризів.

广告

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Але в кожному циклі є подвійність, інь для кожного ян. Увійдіть у сумнозвісну «Крипто зиму». Цей крижаний період розпочинається, коли настрої стають надмірно оптимістичними, а інвестори надмірно залучають кредити, що призводить до самокоригувального ринку — ціни різко падають, інвестори панікують, а настрій стає холоднішим, ніж нью-йоркський зимовий циклон. Показники цього холодного сезону? Тривале падіння цін, підвищена волатильність ринку, зменшення обсягів торгів і загальне відчуття відчаю серед інвесторів, які купили під час ажіотажу та намагаються ігнорувати стрес від нереалізованих збитків.

Отже, де ми зараз знаходимося в цьому циклі, і чому ми прощаємося з Крипто зимою і крокуємо в теплі часи?

Діаграма 1

(Джерело: CoinDesk Індекси)

Біткойн зріс на солідні 18% за місяць, тоді як ширший індекс Ринки CoinDesk Markets Index (CMI), який відстежує ширший ринок, зріс на 21%. Випередження CMI над Bitcoin свідчить про перевагу альткойнів із нижчою капіталізацією, що є індикатором позитивного циклу разом із позитивними значеннями індикатора тенденції Bitcoin та ефіру, а шум навколо спотових біржових фондів (ETF) продовжує нагріватися. Ми спостерігаємо сплеск надходжень у Крипто фонди, і навіть меми-монети повертаються — так, вони повернулися в гру. Крім того, завершення судового процесу над Семом Бенкманом-Фрідом дає Крипто новий старт.

广告

Чому ми вийшли з глибокої заморозки? Ну, вся справа в зміні наративу. Уолл-стріт активно виходить на сцену, кажучи про мільярдні інвестиції через ETF. Вони розповідають про те, як основні інституції намагаються врятувати ситуацію, зробивши Крипто безпечнішою та прозорішою для інвесторів.

У центрі уваги зараз? Більш регульовані Крипто , створення ширших і стійкіших продуктів, таких як ETF, токенізовані цінні папери та стейблкоїни — а не жартівливі жарти про монети-меми та завищені ціни на NFT, які ми бачили під час пандемії COVID.

Цей зсув може сколихнути декого, відійшовши від початкового духу криптовалюти як альтернативи звичайним Фінанси. Але, привіт, це те, що знову викликає хвилювання. І не тільки Уолл-стріт сприяє цьому. Макрофактори, такі як можливе завершення циклу підвищення процентних ставок у США, напруженість на Близькому Сході та привид довгострокової інфляції, спонукають інвесторів до безпечніших гаваней, включаючи Крипто, як припускає коментар Ларрі Фінка з BlackRock «втеча до якості». Дивно, як колишній криптоскептик, як Фінк, тепер оспівує біткойн на національному телебаченні, га?

Якщо припустити, що зараз ми вийшли з глибокого заморожування Крипто , де ми знаходимося в цьому новому циклі? З аналізу попередніх циклів Bitcoin за допомогою CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) ми бачимо, що ми можемо бути на шляху до наступних максимумів циклу.

Зі середнього показника попередніх циклів між мінімумами попереднього циклу та новими максимумами проходить близько 700 днів, із зниженням у середньому близько -80% за циклами. Якщо припустити, що 21 листопада 2022 року було мінімумом попереднього циклу, це означатиме новий максимум циклу десь у 3 кварталі 2024 року, причому нові максимуми перевищуватимуть максимуми попереднього циклу (9 листопада 2021 року був історичний максимум Bitcoin у 67 тис. доларів США) у 2–7 разів, припускаючи, що середні значення невеликого розміру вибірки циклів Bitcoin зберігаються, а історія повторюється.

Діаграма 2

(Джерело: CoinDesk Індекси)

广告

Не дивлячись на застереження щодо аналізу масивних циклів, схоже, що ми вийшли з ще однієї Крипто зими, завдяки підтримці ширшого інституційного наративу та сприятливого макроекономічного фону.

Дійсно події, за які варто бути вдячними за цей святковий сезон.

Примітка: Погляди, висловлені в цьому стовпці, належать автору і не обов'язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників та афіліатів.

Больше для вас

Exchange Review - March 2025

Exchange Review March 2025

CoinDesk Data's monthly Exchange Review captures the key developments within the cryptocurrency exchange market. The report includes analyses that relate to exchange volumes, crypto derivatives trading, market segmentation by fees, fiat trading, and more.

Что нужно знать:

Trading activity softened in March as market uncertainty grew amid escalating tariff tensions between the U.S. and global trading partners. Centralized exchanges recorded their lowest combined trading volume since October, declining 6.24% to $6.79tn. This marked the third consecutive monthly decline across both market segments, with spot trading volume falling 14.1% to $1.98tn and derivatives trading slipping 2.56% to $4.81tn.

  • Trading Volumes Decline for Third Consecutive Month: Combined spot and derivatives trading volume on centralized exchanges fell by 6.24% to $6.79tn in March 2025, reaching the lowest level since October. Both spot and derivatives markets recorded their third consecutive monthly decline, falling 14.1% and 2.56% to $1.98tn and $4.81tn respectively.
  • Institutional Crypto Trading Volume on CME Falls 23.5%: In March, total derivatives trading volume on the CME exchange fell by 23.5% to $175bn, the lowest monthly volume since October 2024. CME's market share among derivatives exchanges dropped from 4.63% to 3.64%, suggesting declining institutional interest amid current macroeconomic conditions. 
  • Bybit Spot Market Share Slides in March: Spot trading volume on Bybit fell by 52.1% to $81.1bn in March, coinciding with decreased trading activity following the hack of the exchange's cold wallets in February. Bybit's spot market share dropped from 7.35% to 4.10%, its lowest since July 2023.

Meer voor jou

Ця стаття створена для тестування додавання тегів до накладень зображень

Consensus 2025: Zak Folkman, Eric Trump

Дек: Ця стаття створена для тестування додавання тегів на накладення зображень

Wat u moet weten:

  • USDe від Ethena стає п’ятим стейблкоїном, який перевищив ринкову капіталізацію в $10 млрд всього за 609 днів, тоді як домінування Tether продовжує знижуватися.