El gobernador del Banco de Japón insinúa más subidas de tipos; el BTC cae un 0,4%

• Kazuo Ueda reiteró el compromiso de aumentar aún más las tasas de interés japonesas.
• El yen se recuperó, mientras que los futuros del BTC y del S&P 500 registraron pérdidas moderadas.
• La divergencia de Regulación entre el BOJ y la Fed apunta a una continua fortaleza del yen y al sufrimiento de los activos de riesgo, incluido el BTC.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró que el banco central aumentará aún más las tasas de interés si la economía y la inflación se desarrollan como se espera, segúnBloomberg.

En un documento presentado el martes ante un panel gubernamental encabezado por el PRIME ministro Fumio Kishida, Ueda dijo que el entorno económico sigue siendo acomodaticio, con tasas de interés ajustadas a la inflación negativas incluso después de un aumento a finales de julioEn el costo de endeudamiento de referencia. Esta fue la primera en décadas y desencadenó una desmantelación de las operaciones de carry trade en yenes, desestabilizando los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Los comentarios de Ueda generaron ofertas por el yen, impulsando el par USD/JPY a 145,85 desde 147, según la plataforma de gráficos TradingView. Los futuros vinculados al S&P 500 cayeron un 0,5% y el Bitcoin (BTC) un 0,4%, hasta los 58.920 dólares, según datos de CoinDesk .

El plan del BOJ de endurecer la Regulación monetaria plantea un desafío para los activos de riesgo porque es probable que la Reserva Federal de Estados Unidos comience a recortar las tasas en septiembre y se espera que otros bancos centrales hagan lo mismo en los próximos meses.

Esto significa que el yen podría estar fuertemente demandado frente a la mayoría de las divisas, incluido el dólar, lo que podría obligar a los operadores a vender inversiones más riesgosas y a devolver sus préstamos denominados en yenes. La desmantelación del llamado carry trade del yen sacudió los Mercados globales a principios del mes pasado y fue en parte responsable de la caída del BTC de 70.000 a 50.000 dólares.

"La reacción positiva inicial del mercado [a los inminentes recortes de tipos de la Fed] se justifica porque los inversores creen que si el dinero es más barato, los activos cotizados en dólares fiduciarios de oferta fija deberían subir", escribió Arthur Hayes, cofundador y exdirector ejecutivo de la plataforma de intercambio de Cripto BitMEX y director de inversiones de Maelstrom, en una entrada reciente de blog. "Estoy de acuerdo; sin embargo… olvidamos que estos futuros recortes de tipos previstos por la Fed, el Banco de Inglaterra y el BCE reducen el diferencial de tipos de interés entre estas monedas y el yen".

"El peligro de que se desmantele el carry trade del yen reaparecerá y podría hacer descarrilar la fiesta a menos que la 'comida real' en forma de expansión del balance del banco central, es decir, impresión de dinero, aumente la cantidad de dinero", dijo Hayes.

Las tasas de interés en Japón se mantuvieron en cero durante más de dos décadas, lo que llevó a los inversores a pedir prestado yenes e invertir en activos de alto rendimiento. Según Deutsche Bank, el gobierno japonés contabilizó 20 billones de dólares en carry trade hasta octubre del año pasado.