Le gouverneur de la Banque du Japon laisse entendre de nouvelles hausses de taux ; le BTC chute de 0,4 %

• Kazuo Ueda a réitéré son engagement à augmenter encore les taux d'intérêt japonais.
• Le yen a progressé, tandis que les contrats à terme sur le BTC et le S&P 500 ont enregistré des pertes modérées.
• La divergence des Juridique entre la BOJ et la Fed indique une force continue du yen et une douleur pour les actifs à risque, y compris le BTC.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a réitéré que la banque centrale augmenterait encore les taux d'intérêt si l'économie et l'inflation se développaient comme prévu, selonBloomberg.

Dans un document déposé mardi auprès d'un comité gouvernemental dirigé par le PRIME ministre Fumio Kishida, Ueda a déclaré que l'environnement économique restait accommodant, avec des taux d'intérêt ajustés à l'inflation négatifs même après une augmentation fin juilletdans le coût d'emprunt de référence. C'était une première depuis des décennies et cela a déclenché un dénouement des opérations de portage sur le yen, déstabilisant les actifs à risque, notamment les cryptomonnaies.

Les commentaires d'Ueda ont suscité des demandes d'achat sur le yen, poussant la paire USD/JPY de 147 à 145,85, selon la plateforme de graphiques TradingView. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont reculé de 0,5 % et le Bitcoin de 0,4 % à 58 920 $, selon les données de CoinDesk .

Le projet de la Banque du Japon de resserrer Juridique monétaire représente un défi pour les actifs à risque, car la Réserve fédérale américaine devrait commencer à réduire ses taux en septembre et d'autres banques centrales devraient faire de même dans les mois à venir.

Cela signifie que le yen pourrait être fortement haussier face à la plupart des devises, y compris le dollar, ce qui pourrait contraindre les traders à vendre des investissements plus risqués et à rembourser leurs prêts libellés en yens. Le dénouement du carry trade sur le yen a secoué les Marchés mondiaux au début du mois dernier et a été en partie responsable de la chute du BTC de 70 000 à 50 000 dollars.

« La réaction positive initiale du marché [aux baisses de taux imminentes de la Fed] est justifiée, car les investisseurs estiment que si l'argent est moins cher, les actifs libellés en dollars fiduciaires à offre fixe devraient augmenter », a écrit Arthur Hayes, cofondateur et ancien PDG de la plateforme d'échange de Crypto BitMEX et directeur des investissements chez Maelstrom, dans un récent article de blog. « Je suis d'accord ; cependant… nous oublions que ces futures baisses de taux anticipées par la Fed, la Banque d'Angleterre et la BCE réduisent l'écart de taux d'intérêt entre ces devises et le yen. »

« Le danger d'un dénouement du carry trade du yen réapparaîtra et pourrait faire dérailler la fête à moins que la « vraie nourriture » sous la forme d'une expansion du bilan des banques centrales, autrement dit l'impression monétaire, n'augmente la quantité de monnaie », a déclaré Hayes.

Au Japon, les taux d'intérêt sont restés à zéro pendant plus de deux décennies, ce qui a incité les investisseurs à emprunter des yens et à investir dans des actifs à haut rendement. Selon la Deutsche Bank, le gouvernement japonais représentait 20 000 milliards de dollars de carry trade en octobre dernier.