El valor de mercado de los activos tokenizados del mundo real (excluyendo las monedas estables) supera los 12 000 millones de dólares: Binance Research

• Los RWA continúan experimentando un crecimiento liderado por los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados.
• BlackRock cuenta con un valor de mercado de más de 500 millones de dólares.

El valor de mercado de los activos del mundo real (RWA) en cadena, excluidas las monedas estables, continúa aumentando, lo que representa un interés continuo de los inversores en la tokenización basada en blockchain de los activos tradicionales.

En la actualidad, los RWA totales valen más de un récord de 12 mil millones de dólares, según un informe publicado porInvestigación de Binanceel viernes. Esa cantidad excluye el mercado de stablecoins, que asciende a 175 mil millones de dólares.

La tokenización de RWA como bienes raíces, bonos gubernamentales, acciones y activos intangibles como créditos de carbono hace que los Mercados tradicionalmente ilíquidos sean más fáciles de negociar, lo que permite a los inversores comprar activos en fracciones al mismo tiempo que facilita registros claros y agiliza el proceso de liquidación.

Durante más de un año, la tokenización se ha promocionado como una oportunidad billonaria, acelerando la transición de las finanzas tradicionales a la tecnología blockchain. Grandes figuras de Wall Street, como BlackRock (BLK) y Fidelity, han incursionado con éxito en los RWA junto con varios proyectos nativos de criptomonedas como Securitize y Polymath.

Los fondos tokenizados del Tesoro, representaciones digitales de los bonos del Tesoro de EE. UU., han superado los 2200 millones de dólares en valor de mercado, con BUILD de BlackRock alcanzando casi los 520 millones de dólares. Con una capitalización de mercado de 434 millones de dólares, FBOXX de Franklin Templeton es el segundo producto tokenizado del Tesoro más grande.

Las elevadas tasas de interés en EE. UU. han catalizado el rápido crecimiento y el liderazgo del mercado de bonos del Tesoro tokenizados, según Binance Research.

Este crecimiento probablemente se ha visto afectado por las tasas de interés en EE. UU., que se encuentran en su nivel más alto en 23 años, y la tasa objetivo de los fondos federales se ha mantenido estable entre el 5,25 % y el 5,5 % desde julio de 2023. Esto ha convertido el rendimiento de los bonos del Tesoro respaldados por el gobierno estadounidense en un vehículo de inversión atractivo para muchos inversores, señalaron los analistas de Binance Research en el informe.

Sin embargo, se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en los próximos meses, lo que podría reducir el atractivo de los instrumentos que generan rendimientos, incluidos los bonos del Tesoro tokenizados. Es probable que el banco central anuncie el primer recorte de tipos la próxima semana.

Según Binance Research, podrían necesitarse reducciones de tasas considerables para debilitar materialmente la demanda de bonos del Tesoro tokenizados.

Con las tasas tan altas actualmente, la magnitud y la regularidad de los recortes serán cruciales. Actualmente, los principales productos tokenizados del Tesoro ofrecen un rendimiento de entre el 4,5 % y el 5,5 %, por lo que serán necesarios varios recortes antes de que estos rendimientos pierdan competitividad, señalaron los analistas.

Binance Research también analizó el crédito privado en cadena, las materias primas tokenizadas y los bienes raíces. El informe indicó que el mercado de crédito en cadena tiene un valor de 9 mil millones de dólares, o tan solo el 0,4 % del mercado tradicional de crédito privado, cuyo valor alcanzaría los 2,1 billones de dólares en 2023.

Además, Figure, una empresa fintech que ofrece líneas de crédito con garantía hipotecaria, representó la mayor parte del valor de mercado del crédito privado en cadena. Sin embargo, excluyendo a Figure, el subsector ha experimentado un crecimiento en términos de préstamos activos, liderado por Centrifuge, Maple y Goldfinch.