Los precios de Bitcoin muestran una correlación positiva de 30 días con el balance del Banco Central de China.

• El precio de Bitcoin se ha correlacionado positivamente con el tamaño del balance del Banco Popular de China (PBOC) durante los últimos ocho años.
• El Banco Popular de China está considerando un estímulo masivo de hasta 1 billón de yuanes (142.000 millones de dólares) para impulsar su economía, lo que provocará un aumento en los Mercados bursátiles asiáticos, incluido un aumento notable en el índice CSI 300.
• Algunos dicen que este estímulo podría beneficiar indirectamente a Bitcoin al aumentar potencialmente las inversiones en empresas relacionadas con blockchain y criptomonedas.

Los precios de Bitcoin (BTC) parecen haber seguido el crecimiento del balance del banco central chino durante los últimos ocho años, manteniendo una notable correlación positiva de 30 días.

El Banco Popular de China (PBOC) mantiene un balance general de aproximadamente 6,22 billones de dólares estadounidenses. Al cierre de esta edición, el coeficiente de correlación de 30 días entre el precio de bitcoin y el tamaño del balance general del PBOC era de 0,66, según la fuente de datos TradingView. Siempre ha sido positivo, excepto en 2016 y desde finales de 2022 hasta 2023. Por otro lado, al momento de redactar este artículo, Bitcoin tenía una correlación de -0,88 a 30 días con el balance general de la Reserva Federal, la más baja registrada desde 2016.

Una correlación fuerte se define como un coeficiente de 0,6 a 0,9, y de 0,8 a 1 se considera una correlación muy fuerte. Las correlaciones son una medida estadística de la relación entre dos variables y pueden utilizarse en los Mercados financieros para predecir o rastrear los precios de los activos.

La correlación positiva es notable ya que a principios de esta semana, el Banco Popular de China dijo que estaba considerando inyectar hasta 1 billón de yuanes (142 mil millones de dólares) de capital en sus bancos estatales más grandes para aumentar su capacidad de apoyar a la economía en dificultades.

El banco central también redujo el coeficiente de reservas obligatorias para los bancos continentales en 50 puntos básicos (pb), mientras que redujo la tasa de repo inverso a siete días –la tasa de interés a la cual un banco central toma prestados fondos de los bancos comerciales– en 20 pb a 1,5%.

BTC ha ganado casi un 3% esta semana y acumula una subida de más del 10% en lo que va de mes, según datos de CoinDesk . Las acciones asiáticas, lideradas por China, también se han disparado tras el bazooka de estímulo del Banco Popular de China. El índice CSI 300 de acciones de gran capitalización se disparó un 4,5% el viernes, elevando la ganancia de esta semana al 16%, la mayor alza desde 2008.

Al igual que en EE. UU., el estímulo de China busca reducir el desempleo e impulsar el crecimiento empresarial. La nueva entrada de efectivo podría impulsar indirectamente el precio del Bitcoin, especialmente a largo plazo, según declaró el analista de mercado Nick Ruck a CoinDesk en un mensaje de Telegram el viernes.

“El estímulo podría generar una mayor inversión en empresas de blockchain, incluyendo Tecnología minera y startups”, afirmó Ruck. “Algunos fondos también podrían aumentar su exposición a inversiones relacionadas con criptomonedas en el extranjero, como empresas que cotizan en bolsa y ETF en Hong Kong”.

Algunos dicen que el aumento no se limitará a Bitcoin, ya que se espera que todos los activos más riesgosos reciban un impulso en los próximos meses.

“Todo está en verde para los Mercados de riesgo globales, ya que las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos por tercera vez esta semana, impulsadas por una rápida y enérgica campaña de estímulos para revitalizar la economía china, que lleva tiempo en dificultades”, declaró Augustine Fan, director de análisis de SOFA, a CoinDesk. “Esto ha llevado a los analistas macroeconómicos a mostrarse explícitamente alcistas respecto a todos los activos de riesgo mientras tanto, con una flexibilización aparentemente sincronizada a nivel mundial que evocaba la época del dinero fácil de la era de la flexibilización cuantitativa”.

Naturalmente, los Precios de criptomonedas siguen estando altamente correlacionados con el rendimiento de las acciones. Sin embargo, el sentimiento de los inversores parece haberse inclinado hacia la tendencia de "comprar en las caídas", y la relación riesgo-recompensa favorece un Rally continuo sin o con pocos catalizadores bajistas a la vista, añadió Fan.