Os preços do Bitcoin mostram correlação positiva de 30 dias com o balanço do Banco Central da China

• O preço do Bitcoin tem sido positivamente correlacionado com o tamanho do balanço do Banco Popular da China (PBOC) nos últimos oito anos.
• O PBOC está considerando um estímulo massivo de até 1 trilhão de yuans (US$ 142 bilhões) para impulsionar sua economia, levando a um aumento nos Mercados de ações asiáticos, incluindo um aumento notável no Índice CSI 300.
• Alguns dizem que esse estímulo poderia beneficiar indiretamente o Bitcoin ao aumentar potencialmente os investimentos em blockchain e empreendimentos relacionados a criptomoedas.

Os preços do Bitcoin (BTC) parecem ter acompanhado o crescimento do balanço do banco central chinês nos últimos oito anos, mantendo uma notável correlação positiva de 30 dias.

O Banco Popular da China (PBOC) detém aproximadamente US$ 6,22 trilhões em dólares americanos em seu balanço. No momento da publicação, o coeficiente de correlação de 30 dias entre o preço do bitcoin e o tamanho do balanço do PBOC era de 0,66, de acordo com a fonte de dados TradingView. Sempre foi positivo, exceto em 2016 e do final de 2022 a 2023. Por outro lado, no momento da escrita, o Bitcoin tinha uma correlação de -0,88 em 30 dias com o balanço do Federal Reserve, o menor já registrado desde 2016.

Uma correlação forte significa um coeficiente de 0,6-0,9, e 0,8-1 é considerado uma correlação muito forte. Correlações são uma medida estatística de como duas variáveis ​​estão relacionadas e podem ser usadas em Mercados financeiros para prever ou rastrear preços de ativos.

A correlação positiva é notável, pois no início desta semana o Banco Popular da China disse que estava considerando injetar até 1 trilhão de yuans (US$ 142 bilhões) de capital em seus maiores bancos estatais para aumentar sua capacidade de dar suporte à economia em dificuldades.

O banco central também cortou a taxa de reserva obrigatória para bancos do continente em 50 pontos-base (pb), ao mesmo tempo em que reduziu a taxa de recompra reversa de sete dias – a taxa de juros pela qual um banco central toma emprestado fundos de bancos comerciais – em 20 pb, para 1,5%.

O BTC ganhou quase 3% esta semana e subiu mais de 10% no mês, de acordo com dados do CoinDesk . As ações asiáticas lideradas pela China também subiram na esteira da bazuca de estímulo do PBOC. O Índice CSI 300 de ações de grande capitalização subiu 4,5% na sexta-feira, elevando o ganho desta semana para 16% na maior corrida desde 2008.

Assim como os EUA, o estímulo da China visa reduzir o desemprego e estimular o crescimento dos negócios. O novo influxo de dinheiro pode indiretamente aumentar o preço do Bitcoin, particularmente de uma perspectiva de longo prazo, disse o analista de mercado Nick Ruck ao CoinDesk em uma mensagem do Telegram na sexta-feira.

“O estímulo pode levar ao aumento do investimento em empresas de blockchain que podem incluir Tecnologia de mineração e startups”, disse Ruck. “Fundos selecionados também podem aumentar a exposição a investimentos relacionados a cripto offshore, como em empresas listadas em ações e ETFs em Hong Kong.”

O aumento T se limitará ao Bitcoin, dizem alguns, já que todos os ativos de maior risco devem receber um impulso nos próximos meses.

“É tudo sinal verde para os Mercados de risco globais, já que as ações dos EUA atingiram novos ATHs pela 3ª vez esta semana, ajudadas por um rápido e furioso estímulo para ressuscitar a economia chinesa que luta há muito tempo”, disse Augustine Fan, chefe de insights da SOFA, à CoinDesk. “Isso levou os observadores macro a se tornarem explicitamente otimistas em relação a todos os ativos de risco no ínterim, com um movimento de flexibilização aparentemente sincronizado globalmente que lembrava os dias de dinheiro fácil da era QE.”

“Naturalmente, os Preços de Cripto ainda estão altamente correlacionados ao desempenho das ações. No entanto, o sentimento do investidor parece ter mudado para um modo 'comprar na baixa', e o risco-recompensa favorece um Rally contínuo com nenhum ou poucos catalisadores de baixa à vista”, acrescentou Fan.