Con las condiciones financieras de EE. UU. más laxas en años, Bitcoin puede seguir prosperando: Van Straten

Las condiciones financieras en Estados Unidos son las más laxas en tres años, según elÍndice de Condiciones Nacionales (NFCI) de la Reserva Federal de Chicago, un indicador semanal que tiene en cuenta factores como el apalancamiento, los Mercados de deuda y acciones y la banca tradicional.

Las lecturas ofrecen información sobre tres áreas específicas: riesgo, crédito y apalancamiento. En la semana que finalizó el 22 de noviembre, el índice cayó a -0,64, un nivel no observado desde agosto de 2021 tras la pandemia de COVID-19.

Una lectura negativa sugiere que las condiciones financieras son más laxas que el promedio, lo que indica que hay liquidez disponible. Una lectura positiva, en cambio, implica condiciones más restrictivas que el promedio, con dificultades para conseguir capital, como ocurrió durante la crisis financiera mundial de 2008.

Alejándonos, estamos en ONE de los períodos financieramente más laxos desde que comenzaron a recopilarse datos en 1971. Con una inflación general en Estados Unidos de un 2,6% anual, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal desde febrero de 2021, es posible que 75 puntos básicos de recortes en las tasas de interés desde septiembre y una tasa del 4,75% ahora hayan hecho poco para frenar el apetito de los inversores por el riesgo.

El S&P 500, por ejemplo, ha alcanzado su 55º máximo histórico este año, sumando un 28% desde principios de enero, segúnZerohedgeBitcoin (BTC) ha aumentado un 118% y la capitalización total del mercado de Cripto se ha más que duplicado para acercarse a los 3,5 billones de dólares, según Métrica TOTALen TradingView.

Bitcoin y DXY suben juntos

Los activos de riesgo tienden a tener una correlación inversa con el índice DXY, una medida del dólar estadounidense frente a un dólar.Número de otras monedas importantesNormalmente, el índice se considera fuerte cuando supera los 100. Se mantiene por encima de 106 desde que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de Estados Unidos.

Esto hace que el Rally del bitcoin sea particularmente interesante, ya que rompe el comportamiento inverso. La correlación de 30 días entre el Bitcoin y el índice DXY se sitúa en 0,66 en los últimos siete años, ONE de los niveles más altos para ese período.

A medida que las condiciones financieras se relajan y la deuda total de Estados Unidos alcanza un récord de 36,17 billones de dólares, la Criptomonedas más grande parece estar prosperando gracias a su capacidad de absorber liquidez que supera a la fortaleza del dólar.