Ван Стратен: учитывая, что финансовые условия в США самые слабые за последние годы, Bitcoin может продолжить процветать

Финансовые условия в США сейчас самые слабые за последние три года, согласно даннымИндекс национальных условий (NFCI) Федерального резервного банка Чикаго, еженедельный показатель, который учитывает такие факторы, как кредитное плечо, Рынки долга и акций, а также традиционный банкинг.

Показания дают представление о трех конкретных областях: риск, кредит и леверидж. За неделю, закончившуюся 22 ноября, индекс упал до -0,64, уровня, не наблюдавшегося с августа 2021 года после пандемии Covid-19.

Отрицательное значение говорит о том, что финансовые условия слабее среднего, что указывает на то, что ликвидность легкодоступна. Положительное значение, напротив, означает более жесткие, чем средние, условия с трудностями в получении капитала, как во время мирового финансового кризиса 2008 года.

Если смотреть масштабнее, то мы находимся в ONE из самых финансово слабых периодов с момента начала сбора данных в 1971 году. При годовой инфляции в США в 2,6%, что значительно превышает целевой показатель Федеральной резервной системы в 2%, установленный с февраля 2021 года, возможное снижение процентной ставки на 75 базисных пунктов с сентября и текущая ставка в 4,75% не смогли сдержать аппетит инвесторов к риску.

Например, индекс S&P 500 в этом году поднялся до своего 55-го исторического максимума, прибавив 28% с начала января, согласно даннымZeroHedge. Bitcoin (BTC) вырос на 118%, а общая капитализация рынка Криптo выросла более чем вдвое и приблизилась к 3,5 триллионам долларов, согласно данным ОБЩАЯ метрикана TradingView.

Bitcoin и DXY растут вместе

Рисковые активы, как правило, имеют обратную корреляцию с индексом DXY, показателем доллара США по отношению кряд других основных валют. Обычно индекс считается сильным, если его значение превышает 100. Он держится выше 106 с тех пор, как Дональд Трамп победил на президентских выборах в США.

Это делает Rally биткоина особенно интересным, потому что оно нарушает обратное поведение. 30-дневная корреляция между Bitcoin и индексом DXY составляет 0,66 за последние семь лет, ONE из самых сильных уровней за этот период.

Поскольку финансовые условия смягчаются, а общий долг США достигает рекордных 36,17 триллиона долларов, крупнейшая Криптовалюта, похоже, процветает благодаря своей способности поглощать ликвидность, преодолевая сильный доллар.