Bitcoin podría obtener ganancias gracias al débil IPC de EE. UU., pero parece poco probable que BTC experimente un aumento importante por el riesgo

El informe de inflación estadounidense que se publicará más tarde el miércoles probablemente será un buen augurio para los activos de riesgo, incluido el Bitcoin (BTC). Pero quienes esperan fuegos artificiales alcistas pueden sentirse decepcionados.

El Departamento de Trabajo publicará el miércoles a las 13:30 UTC el informe del índice de precios al consumidor (IPC) de enero. Se espera que muestre que el costo de vida aumentó un 0,3% intermensual en enero, desacelerándose respecto del aumento del 0,4% de diciembre, según estimaciones de Reuters seguidas porCalle FXSe espera que la cifra anualizada coincida con la lectura del 2,9% de diciembre.

Se prevé que la inflación CORE , que excluye el componente volátil de alimentos y energía, haya aumentado al 0,3% mes a mes desde el 0,2%, lo que arroja una lectura anualizada del 3,1%, por debajo del 3,2% de diciembre.

Los datos inferiores a lo esperado, en particular la cifra CORE , probablemente reforzarán las expectativas de nuevos recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que podría conducir a menores rendimientos de los bonos del Tesoro y a un debilitamiento del índice del dólar, lo que en última instancia impulsará la demanda de activos más riesgosos. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado estima actualmente una probabilidad del 54% de que la Fed recorte las tasas de interés una vez o no lo haga en absoluto este año.

Si bien un posible ajuste en los recortes de tasas de la Fed podría impulsar a BTC, es poco probable que sea el único catalizador para una ruptura de la consolidación en curso entre $ 90,000 y $ 110,000.

Esto se debe a métricas de mercado prospectivas que indican una mayor inflación en los próximos meses en medio de temores de guerra comercial, lo que sugiere queLa Reserva Federal puede tener una ventana limitadapara implementar recortes agresivos de tasas.

Datos monitoreados por Mott Capital ManagementEl índice de swaps de inflación a dos años ha subido hasta casi el 2,8%, el nivel más alto desde principios de 2023. El swap a cinco años muestra una tendencia similar. Los swaps de inflación más altos indican que el mercado espera que las tasas de inflación aumenten en el futuro, lo que impulsa a los inversores a pagar una prima más alta para protegerse contra una posible pérdida de poder adquisitivo mediante la celebración de contratos de swaps vinculados al IPC.

En otras palabras, el continuo repunte de estas métricas indica que el progreso de la inflación hacia el objetivo del 2% de la Fed se ha estancado, y es probable que las presiones sobre los precios aumenten en los próximos años, probablemente debido a los aranceles de Trump.

Además, algunos bancos de inversión creen que una lectura débil del IPC de enero no hará que la Fed se aleje de su orientación agresiva sobre las tasas. En su testimonio ante el Congreso el martes, el presidente Jerome Powell dijo que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas.

"No esperamos que el progreso en materia de inflación sea suficiente para impulsar recortes adicionales en las tasas de interés por parte de la Fed este año", señaló la nota semanal de RBC, añadiendo que el informe de enero mostrará una disminución limitada en las presiones sobre los precios.

BlackRock dijo que la persistente inflación del sector servicios KEEP que la Fed recorte las tasas.

"Esta semana tendremos el IPC de Estados Unidos de enero. Aunque el informe del IPC de diciembre mostró señales de que las presiones inflacionarias se están aliviando, el crecimiento de los salarios se mantiene por encima del nivel que permitiría que la inflación retrocediera hasta el objetivo del 2% de la Reserva Federal, en nuestra opinión. Vemos que la persistente inflación del sector servicios obligará a la Fed a KEEP las tasas altas durante más tiempo", dijo BlackRock.

Por último, BTC podría acercarse al extremo inferior de su rango de negociación de $90,000-$110,000 si el IPC es más alto de lo esperado.