Bitcoin може отримати прибуток від м'якого CPI в США, значне зростання ризику BTC виглядає малоймовірним

М’який звіт про інфляцію в США пізніше в середу, ймовірно, сприятиме розвитку ризикових активів, включаючи Bitcoin (BTC). Але ті, хто очікує бурхливого феєрверку, можуть бути розчаровані.

Міністерство праці опублікує звіт про індекс споживчих цін (CPI) за січень у середу о 13:30 UTC. Очікується, що вартість життя в січні зросла на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, уповільнившись порівняно з грудневим зростанням на 0,4%, згідно з оцінками Reuters, які відстежуються FXStreet. Очікується, що річний показник відповідатиме грудневому показнику 2,9%.

Прогнозується, що CORE інфляція, яка виключає нестабільну продовольчу та енергетичну складову, зросла до 0,3% за місяць з 0,2%, що призвело до 3,1% у річному вимірі порівняно з 3,2% у грудні.

Нижчі, ніж очікувалося, дані, особливо CORE цифра, ймовірно, посилять очікування щодо подальшого зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС), що може призвести до зниження прибутковості казначейства та слабкішого індексу долара, що зрештою підвищить попит на більш ризиковані активи. Відповідно до інструменту FedWatch від CME, наразі ринок оцінює 54% ймовірність того, що ФРС або одноразово знизить процентні ставки, або не знизить його взагалі цього року.

Хоча потенційне коригування зниження ставки ФРС може підняти BTC, це навряд чи стане єдиним каталізатором прориву поточної консолідації між 90 000 і 110 000 доларів.

Це пов’язано з перспективними ринковими показниками, які вказують на вищу інфляцію в найближчі місяці на тлі побоювань торгової війни, що свідчить про те, що Fed може мати обмежене вікно здійснювати агресивне зниження ставок.

Дані відстежуються Mott Capital Management показує, що дворічні інфляційні свопи зросли майже до 2,8%, що є найвищим показником з початку 2023 року. П’ятирічний своп демонструє подібну тенденцію. Вищі свопи на інфляцію вказують на те, що ринок очікує зростання темпів інфляції в майбутньому, що спонукає інвесторів платити вищу премію, щоб захистити себе від потенційної втрати купівельної спроможності шляхом укладення контрактів на своп, прив’язаних до CPI.

Іншими словами, постійне зростання цих показників свідчить про те, що прогрес інфляції до цільового рівня ФРС у 2% зупинився, і ціновий тиск, ймовірно, зросте протягом наступних років, ймовірно, через тарифи Трампа.

Крім того, деякі інвестиційні банки вважають, що м’які показники ІСЦ у січні T призведуть до того, що Федеральна резервна система відмовиться від своїх вказівок щодо низької ставки. У вівторок, виступаючи перед Конгресом, голова Джером Пауелл заявив, що центральний банк не поспішає знижувати ставки.

«Ми T очікуємо, що прогрес в інфляції буде достатнім, щоб спричинити додаткове зниження процентної ставки з боку ФРС цього року», — йдеться в щотижневій записці РБК, додаючи, що звіт за січень продемонструє обмежене послаблення цінового тиску.

BlackRock заявив, що постійна інфляція послуг KEEP ФРС знизити ставки.

«Цього тижня ми отримали ІСЦ США ​​за січень. Незважаючи на те, що грудневий звіт про ІСЦ показав ознаки послаблення інфляційного тиску, зростання заробітної плати залишається вищим за рівень, який, на нашу думку, дозволив би знизити інфляцію до цільового значення Федерального резерву в 2%. Ми бачимо, що постійна інфляція послуг змушує ФРС довше KEEP ставки на високому рівні», — сказав BlackRock.

Нарешті, BTC може наблизитися до нижньої межі торгового діапазону $90K-$110K, якщо CPI буде вищим, ніж очікувалося.