Dentro de la máquina expendedora DeFi

Imagínense el asombro del público cuando,A principios de la década de 1920,Las máquinas expendedoras empezaron a dispensar refrescos en vasos. En lugar de ir al mostrador de una tienda de refrescos y pedir su bebida favorita, los clientes sedientos podían usar monedas, pulsar botones y, ¡voilá!, ¡salía la bebida!

ComoNick Szabo Bromeadas hace casi 25 años, estas revolucionarias máquinas automatizadas pueden considerarse las antecesoras de las aplicaciones y los contratos inteligentes que ahora se ejecutan en la blockchain de Ethereum y que posibilitan el auge de las Finanzas descentralizadas (DeFi). En este sentido, DeFi es como un espacio de venta de línea completa donde varias máquinas automatizadas, ahora digitales, pueden utilizarse para dispensar no refrescos, sino servicios y productos financieros.

Marcelo M. Prates, columnista de CoinDesk , es abogado e investigador de bancos centrales.

La interfaz de la máquina automatizada, la pantalla que se utiliza para tomar decisiones y realizar pagos, aparece en el mundo DeFi como aplicaciones que se pueden usar desde el teléfono o la computadora. Tras bambalinas, los contratos inteligentes sustituyen a los motores y brazos mecánicos, proporcionando los protocolos que regulan el correcto funcionamiento de las aplicaciones. Para operar las máquinas automatizadas DeFi, se utilizan stablecoins y criptomonedas como tokens, no monedas de dólar ni billetes, ya que el dinero tradicional solo circula fuera de la cadena de bloques (off-chain).

Digamos que quieres comprar un token no fungible de $5,000 (NFT) que crees que aumentará de valor, pero no tienes suficiente dinero ahora para comprarlo. Necesitas tres semanas más, cuando recibirás tu salario. Un préstamo de tres semanas de un par de miles de dólares no es algo que muchos bancos estarían dispuestos a hacer porque los costos de transacción serían demasiado altos. Podrías obtener un adelanto de efectivo de tu tarjeta de crédito, pero, de nuevo, los altos costos podrían ser una limitación, ya que estarías sujeto a un 25% de interés. ABR.

Sigue leyendo: El verdadero problema de los pagos transfronterizos- Marcelo Prates

Podrías ir a una de las máquinas expendedoras de DeFi Land y usar algunas de tus stablecoins y NFT como garantía para elegir el préstamo de Cripto que mejor se adapte a tus necesidades. El importe prestado se transferiría inmediatamente a tu billetera digital y, en tres semanas, se retiraría automáticamente de la misma, más los intereses, todo configurado por la máquina expendedora digital que elijas.

DeFi ofrece así soluciones a medida para las necesidades financieras mediante aplicaciones y contratos inteligentes disponibles 24/7 para cualquiera que posea monedas estables o Cripto que puedan hacerlas funcionar. Además, dado que estos contratos inteligentes se basan en la blockchain de Ethereum como protocolos abiertos y descentralizados, pueden reorganizarse, reempaquetarse y reconstruirse como un nuevo contrato inteligente.

Sería similar a tener acceso gratuito a cualquier máquina expendedora de una gran tienda. Una persona podría añadir cereales y barras de chocolate a algunas de las ranuras disponibles de una máquina expendedora de refrescos. Otra podría modificar la máquina para que acepte tarjetas de crédito, además de monedas y billetes. Todos los que invirtieron en mejorar la máquina expendedora de refrescos original recibirían una compensación, ya que las funciones adicionales generarían más ventas.

Y, para evitar que alguien se aprovechara de la máquina expendedora desbloqueada para robar todos sus productos o el dinero de la venta, las máquinas expendedoras abiertas se colocarían en un área pública con su interior protegido con sellos y etiquetas a prueba de manipulaciones. Se podrían realizar cambios para añadir características y mejorar las funcionalidades, pero sin dañar las máquinas ni dificultar su funcionamiento normal.

En el entorno DeFi, la infraestructura abierta y descentralizada que ofrece la blockchain de Ethereum , combinada con su protección criptográfica, dificulta que actores maliciosos corrompan o pirateen los contratos inteligentes que impulsan las aplicaciones. La gobernanza de código abierto permite a todos los participantes de la red verificar fácilmente si un contrato inteligente funciona correctamente y ejecuta sus operaciones y acuerdos automatizados. Por lo tanto, la transparencia, la criptografía y una amplia colaboración se utilizan para mejorar la seguridad y la resiliencia.

Gracias a sus características, DeFi crea un sistema financiero sin fronteras desde cero. A nivel de infraestructura, los antiguos sistemas controlados por una única institución se sustituyen por un libro de contabilidad descentralizado que funciona en cientos de miles de ordenadores. A nivel institucional, bancos, instituciones financieras e incluso empresas fintech con fuertes vínculos nacionales son reemplazados por máquinas automatizadas de fácil acceso. A nivel transaccional, las monedas soberanas son sustituidas por monedas estables y criptomonedas nativas.

Las DeFi abren un mundo de posibilidades financieras para quienes tienen acceso a monedas estables y criptomonedas, independientemente de su identidad, nacionalidad o ubicación. La desventaja, por ahora, es que las DeFi pueden resultar caras para los usuarios minoristas. Las comisiones por usar la blockchain de Ethereum , también conocidas como "comisiones de GAS ", pueden superar los 300 $ por transacción, independientemente de si se trata de una "ballena" que realiza una inversión millonaria o simplemente intenta convertir 100 $ en monedas estables a ether u otra Criptomonedas.

El problema surge porque la cadena de bloques de Ethereum no puede KEEP la creciente demanda de espacio en bloques. Es como si el éxito de la zona de venta de línea completa se volviera tan abrumador, con la llegada de nuevas máquinas y clientes cada día, que de repente se quedara pequeña para todos. Dado que el espacio físico no puede ampliarse fácil ni rápidamente sin comprometer su seguridad, la alternativa es aumentar el coste de uso de las máquinas.

Las DeFi también plantean desafíos para los reguladores, quienes tienen dificultades para gestionar cualquier elemento que no esté vinculado a una jurisdicción. Una vez que el dinero soberano se intercambia por monedas estables o Cripto, los reguladores pierden gran parte de su control sobre lo que sucede a continuación. Aún pueden rastrear los movimientos en la blockchain y el historial de todas las transacciones, aunque sin acceso inmediato a las identidades detrás de cada billetera digital y clave pública.

Incluso cuando los reguladores pueden identificar quién realiza la transacción, puede ser difícil determinar si pueden intervenir, ya que esta se realiza en una plataforma despersonalizada e involucra entidades y fondos de diferentes jurisdicciones. La colaboración internacional puede ser más fácil de lograr para prevenir actividades delictivas, como el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Sin embargo, para consideraciones regulatorias típicas, como la concesión de licencias o la supervisión, la cooperación y la coordinación entre diferentes jurisdicciones pueden ser más difíciles de lograr.

¿Deberían estas limitaciones de DeFi preocupar a los reguladores? Mientras se puedan prevenir y perseguir las actividades fraudulentas y delictivas, los reguladores deberían permitir que DeFi siga su curso. El grado de transparencia y auditabilidad que ofrece la cadena de bloques de Ethereum y... Alto nivel de educación y recursos de sus participantes típicosjugar contra la intervención regulatoria directa en DeFi.

La autorregulación mediante contratos inteligentes debería ser la primera línea de defensa. El mismo ingenio empleado para construir el espacio DeFi podría dedicarse a difundir información esencial, crear protecciones contractuales básicas y frenar las conductas abusivas. Por lo tanto, las decisiones que tome la comunidad DeFi serán cruciales para su futuro. DeFi puede crecer como una alternativa financiera confiable para todos o cristalizar en un casino para los ricos.