La IA está acabando con el interés del capital riesgo en las Cripto

El sector del capital riesgo ha perdido impulso considerablemente en los últimos trimestres. La financiación global de capital riesgo se sitúa casi a la mitad de la del año pasado. Lo que queda del mercado se está dirigiendo ahora hacia los fondos de IA. La IA se ha convertido en la gallina de los huevos de oro para las firmas de capital riesgo tras la turbulencia del Cripto del último año.

Chris Coll-Beswick es el fundador y socio gerente de Transcend Labs.

Aunque la IA ha cobrado impulso, el mercado de capital riesgo está lejos de alcanzar su nivel de 2021-22. Con tasas de interés más altas y una escasez sostenida en la cadena de suministro, el mercado global no es ideal.

En mi campo de incubación de startups, he experimentado el cambio de primera mano. En 2020-21, los inversores eran mucho más propensos a financiar ideas ambiciosas con muy poca evidencia que las respaldara. Pero hoy, incluso las startups más prometedoras tienen dificultades para captar la atención de los principales inversores de capital riesgo.

De acuerdo a CrunchbaseLa financiación global de capital de riesgo en el segundo trimestre de 2023 cayó un 49 % en comparación con el segundo trimestre de 2022, cuando los inversores de startups gastaron 127 000 millones de dólares.

El volumen total de transacciones también ha disminuido significativamente, un 37%.

Más de 6.000 startups consiguieron financiación el último trimestre, en comparación con más de 9.500 en el mismo período del año anterior.

Sigue leyendo: Blockchain y la IA transformarán los Mercados financieros, según Moody's

La principal causa de esta inestabilidad es el drástico aumento de los tipos de interés, que pasaron de NEAR cero al 5,5%, una cifra elevada para inversores que toman decisiones arriesgadas. Los inversores tampoco están satisfechos con la sequía de OPV y la falta de oportunidades de salida en el mercado.

Kevin Colleran, cofundador de la empresa en etapa inicial Slow Ventures, un inversor en empresas de Cripto , dijo a Círculo VCCNo he firmado ningún cheque en los últimos 18 meses. Tengo 30 empresas en cartera que necesito ayudar a encontrar la manera de sobrevivir. No tiene sentido que agrave la miseria.

En el caso de las Cripto, la situación es peor.

Toda la industria de las Cripto se creó 382 ofertasEn el segundo trimestre de 2023, por un total neto de tan solo 2.340 millones de dólares. En comparación con los 12.140 millones de dólares del primer trimestre de 2022, estas cifras son exiguas.

Las nuevas empresas de Cripto y Web3 especializadas en diversos espacios recaudaron un total de $29 mil millones y $33 mil millones en dos años consecutivos, '21 y '22.

Sin embargo, desde el primer trimestre de 2022 hemos visto cinco meses consecutivos en números rojos.

¿Qué causó este colapso?

Después de un ciclo alcista impulsado por la exageración a partir de 2020, una serie de Eventos desastrosos desanimaron incluso a los VC más pro-cripto.

El fracaso de Celsius, Voyager, 3AC, LUNA/ UST y, por supuesto, FTX hicieron de 2022 una pesadilla para la inversión en Cripto .

Este último causó el mayor daño, ya que el CEO de FTX, Sam Bankman-Fried, era venerado por todos los prestigiosos fondos de capital riesgo y era el principal representante de la nueva clase de activos ante los reguladores en Washington.

El fiasco de FTX destruyó la poca confianza que quedaba en la industria de las Cripto , lo que provocó que grandes inversores se marcharan a pastos más verdes. Grandes firmas de capital riesgo como Sequoia, inversora en FTX, están recortando drásticamente sus fondos de Cripto .

Entra la IA.

El dominio de la IA comenzó el mismo mes que FTX colapsó, llenando el vacío creado en el mercado. Desde entonces, la IA ha sido imparable.

Los proyectos de IA han estado generando grandes rondas de financiación de capital riesgo con valoraciones difíciles de justificar. Startups de IA generativa.aumentó Más de 1.600 millones de dólares en el primer trimestre de 2023. Empresas como Anthropic recaudaron 450 millones de dólares y Adept AI, 350 millones.

Esa cifra casi se duplicó cuando Inflection AI se implementó solaaumentó 1.300 millones de dólares en junio, con una valoración de 4.000 millones de dólares.

Si bien la IA es ONE de los campos más prometedores de la tecnología, estas cifras son, como mínimo, abrumadoras. Y con los recientes... escasez de GPULa mayor parte de este dinero se gastará en proteger herramientas informáticas, en lugar de en innovación real.

Los inversores de capital riesgo siguen las tendencias de HOT ; es un hecho indiscutible. Y la tendencia de la HOT , aunque insostenible, está perjudicando a las Cripto.

He estado observando esta tendencia de cerca. En noviembre de 2022, una startup metaversa de mi red casi había confirmado la financiación pre-semilla de ONE de los cuatro grandes VC. Una semana después, FTX se desplomó y la empresa rescindió la hoja de términos.

El dominio de la IA comenzó el mismo mes en que FTX colapsó, llenando el vacío creado en el mercado.

Este es solo ONE de los muchos incidentes que han ocurrido desde el año pasado. La IA ha recibido casi 28 000 millones de dólares en lo que va de 2023, casi el 20 % de la financiación mundial de capital riesgo.

Empresas como Meta, que cambió su nombre para indicar sus ambiciones de metaverso, han reducido considerablemente su visión.

Para sortear la Cripto generalizada, muchos proyectos de Cripto están añadiendo componentes de IA al producto CORE . Proyectos como Jada tienen muchas más probabilidades de ganar interés de capital riesgo en la actualidad que los proyectos puramente Cripto .

En mi experiencia al frente de Transcend Labs, he visto que esto funciona de dos maneras. Algunos proyectos realmente encuentran la manera de innovar e integrar funcionalidades de IA, fortaleciendo el producto CORE .

Pero la mayoría simplemente confía en que la tendencia de la IA gane impulso. La IA no juega un papel crucial en el producto Cripto CORE . Y, a veces, el componente de IA influye en la transición hacia la descentralización.

¿Hay alguna salida para los fundadores de Cripto ? ¡Claro que sí!

A diferencia de la IA convencional, que T siquiera tiene un año, las Cripto llevan más de una década presentes. Gracias al movimiento cíclico de la Cripto , podemos predecir con seguridad una mayor innovación e interés de los inversores a medida que finaliza el mercado bajista. La reducción de las tasas de interés, la regulación globalizada de las Cripto , la aprobación de ETF de Bitcoin y una mayor participación de las finanzas tradicionales en las Cripto podrían reactivar los flujos de capital riesgo.

Mientras tanto, los fundadores deberían centrarse en desarrollar de forma discreta con una comunidad pequeña. Proyectos importantes como Ethereum o Aave han enfrentado varias caídas del Mercados y han logrado superarlas con un mejor producto y una mejor experiencia de usuario. Otros proyectos pueden hacer lo mismo.