Pinapatay ng AI ang Interes ng Crypto Venture Capital

Ang venture capital space ay nawalan ng makabuluhang momentum sa nakalipas na ilang quarter. Ang global venture funding ay halos kalahati ng kung ano ito noong nakaraang taon. Anuman ang natitira sa merkado ay nakadirekta na ngayon sa mga pondo ng AI. Ang AI ay naging golden goose para sa mga kumpanya ng VC pagkatapos ng kaguluhan sa Crypto noong nakaraang taon.

Si Chris Coll-Beswick ay ang Founder at Managing Partner sa Transcend Labs.

Bagama't bumilis ang takbo ng AI, ang VC market ay hindi malapit sa kung nasaan ito noong 2021-22. Sa mas mataas na mga rate ng interes at isang patuloy na kakulangan sa supply chain, ang pandaigdigang merkado ay T "perpekto."

Sa aking larangan ng startup incubation, naranasan ko mismo ang shift. Noong 2020-21, mas malamang na pondohan ng mga Investor ang matatayog na ideya na may napakakaunting sumusuportang ebidensya. Ngunit ngayon, kahit na ang pinaka-promising na mga startup ay nahihirapang makuha ang atensyon ng mga nangungunang VC.

Ayon sa Crunchbase, “Bumagsak ang global venture funding noong Q2 2023 … 49% kumpara sa ikalawang quarter ng 2022 nang gumastos ang mga startup investor ng $127 bilyon.”

Ang kabuuang dami ng deal ay nabawasan din nang malaki ng 37%.

"Higit sa 6,000 mga startup ang nakalikom ng pondo nitong nakaraang quarter, kumpara sa higit sa 9,500 para sa parehong yugto ng panahon noong nakaraang taon."

Read More: Ang Blockchain at AI ay Nakatakdang Baguhin ang Mga Pinansyal Markets: Moody's

Ang pangunahing dahilan ng pagkaligalig na ito ay ang radikal na pagtaas ng mga rate ng interes mula sa NEAR sa zero hanggang 5.5% - isang mataas na bilang para sa mga mamumuhunan na gumagawa ng mga delikadong desisyon. Hindi rin masaya ang mga mamumuhunan sa tagtuyot ng IPO at kawalan ng mga pagkakataong lumabas sa merkado.

Sinabi ni Kevin Colleran, co-founder sa early-stage firm na Slow Ventures, isang mamumuhunan sa mga kumpanya ng Crypto VCCircle, "T ako nagsusulat ng anumang mga tseke sa nakalipas na 18 buwan. Mayroon akong 30 portfolio na kumpanya na kailangan kong tulungang malaman kung paano mabubuhay. Walang punto para sa akin na magdagdag sa paghihirap."

Para sa Crypto, mas malala ang sitwasyon.

Ginawa ng buong industriya ng Crypto 382 deal sa Q2 2023 para sa kabuuang kabuuang $2.34 bilyon lamang. Kumpara sa Q1 2022 na $12.14 bilyon, ang mga ito ay kakaunting bilang.

Ang mga startup ng Crypto at Web3 na nag-specialize sa iba't ibang espasyo ay nakalikom ng kabuuang $29B at $33B sa dalawang magkasunod na taon '21 at '22.

Gayunpaman, mula noong Q1 2022, nakita namin ang limang magkakasunod na buwan sa pula.

Ano ang naging sanhi ng pagbagsak na ito?

Pagkatapos ng hype-fueled bull run simula sa 2020, maraming mapaminsalang Events ang nagpapahina sa loob kahit na ang pinaka-pro-crypto VC.

Ang pagkabigo ng Celsius, Voyager, 3AC, LUNA/ UST, at, siyempre, FTX ay ginawa ang 2022 na isang bangungot sa pamumuhunan ng Crypto .

Ang huli ay nagdulot ng pinakamaraming pinsala dahil ang FTX CEO na si Sam Bankman-Fried ay iginagalang ng lahat ng mga prestihiyosong pondo ng VC at siya ang pangunahing kinatawan ng bagong klase ng asset sa mga regulator sa Washington.

Sinira ng FTX fiasco ang anumang kumpiyansa ng mamumuhunan na natitira sa industriya ng Crypto , na nagresulta sa paglipat ng mga pangunahing mamumuhunan sa mas luntiang pastulan. Ang mga malalaking VC tulad ng Sequoia, isang mamumuhunan sa FTX, ay binabawasan ang kanilang mga pondo sa Crypto .

Ipasok ang AI.

Nagsimula ang pangingibabaw ng AI noong buwan ding bumagsak ang FTX, na pinupuno ang vacuum na nilikha sa merkado. Simula noon, hindi na mapigilan ang AI.

Ang mga proyekto ng AI ay nag-uutos ng malalaking VC round na may mga valuation na mahirap bigyang-katwiran. Generative AI startups itinaas $1.6-plus bilyon noong Q1 2023. Ang mga kumpanya tulad ng Anthropic ay nakalikom ng $450 milyon; Nakalikom ng $350 milyon ang Adept AI.

Halos dumoble ang bilang na iyon nang mag-isa ang Inflection AI itinaas $1.3 bilyon noong Hunyo sa halagang $4 bilyon.

Bagama't ang AI ay ONE sa mga pinaka-maaasahan na puwang sa tech, ang mga numerong ito ay nakakagulat, upang sabihin ang hindi bababa sa. At kasama ang kamakailang Kakulangan ng GPU, karamihan sa perang ito ay gagastusin sa pag-secure ng mga tool sa pagtutuos kaysa sa aktwal na pagbabago.

Hinahabol ng mga VC ang HOT na uso — hindi ito pinagtatalunang katotohanan. At ang HOT na trend ng AI, gayunpaman hindi mapanatili, ay gumagana sa kapinsalaan ng Crypto.

Nakikita ko nang malapitan ang trend na ito. Noong Nobyembre 2022, halos nakumpirma ng isang metaverse startup sa aking network ang pre-seed funding mula sa ONE sa malaking apat na VC. Makalipas ang isang linggo, nag-crash ang FTX at binawi ng kompanya ang term sheet.

Nagsimula ang dominasyon ng AI noong buwan ding bumagsak ang FTX, na pinupuno ang vacuum na nilikha sa merkado

Ito ay ONE lamang sa maraming mga insidente na naganap mula noong nakaraang taon. Nakatanggap ang AI ng halos $28 bilyon sa ngayon noong 2023 — halos 20% ng pandaigdigang pagpopondo ng VC.

Ang mga kumpanyang tulad ng Meta, na binago ang pangalan nito upang hudyat ang metaverse na ambisyon nito, ay bumagsak nang malaki sa pananaw nito.

Upang malutas ang pangkalahatang Crypto phobia, maraming mga proyekto sa Crypto ang nagdaragdag ng mga bahagi ng AI sa CORE produkto. Mga proyekto tulad ng Jada ay mas malamang na makakuha ng pangunahing interes sa VC ngayon kaysa sa mga purong proyekto ng Crypto .

Sa aking karanasan sa pagpapatakbo ng Transcend Labs, nakita ko ang gawaing ito sa dalawang paraan. Ang ilang mga proyekto ay aktwal na nakakahanap ng isang paraan upang magpabago at pagsamahin ang mga pagpapaandar ng AI, na nagpapalakas sa CORE produkto.

Ngunit ang karamihan ay nagbabangko lamang sa trend ng AI upang makakuha ng traksyon. Ang bahagi ng AI ay T gumaganap ng anumang mahalagang papel sa CORE produkto ng Crypto . At, kung minsan ang bahagi ng AI ay nakakaapekto sa paglipat sa desentralisasyon.

Kaya mayroon bang paraan para sa mga tagapagtatag ng Crypto ? Syempre, meron!

Hindi tulad ng mainstream AI na T pang isang taong gulang, mahigit isang dekada na ang Crypto . Salamat sa paikot na paggalaw ng Crypto economy, may kumpiyansa tayong mahuhulaan ang higit pang pagbabago at interes ng mamumuhunan habang nagtatapos ang bear market. Ang mas mababang mga rate ng interes, globalized na regulasyon ng Crypto , mga pag-apruba ng Bitcoin ETF, at higit pang pakikilahok ng TradFi sa Crypto ay maaaring muling mag-init ng mga daloy ng VC.

Pansamantala, dapat tumuon ang mga tagapagtatag sa pagbuo sa stealth mode na may maliit na komunidad. Ang mga kinahinatnang proyekto tulad ng Ethereum o Aave ay nahaharap sa ilang mga bear Markets at nagawang makaalis dito gamit ang isang mas mahusay na produkto at karanasan ng user. Ang iba pang mga proyekto ay maaaring gawin ang parehong.