Los efectos dominó de un ETF de Bitcoin en el mercado al contado

La probabilidad de tener un ETF de Bitcoin en el mercado al contado, o un fondo cotizado en bolsa, listo para cotizar en el mercado a finales de año es ahora una NEAR certezaDespués de años de disputas legales, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha agotado el plazo para presentar su solicitud ante el Tribunal de Apelaciones de Estados Unidos, que...Recientemente criticó duramente al regulador de valores.por su decisión aparentemente parcial de aprobar un ETF basado en futuros y al mismo tiempo denegar un producto sustancialmente similar basado en el mercado al contado.

Un ETF de Bitcoin en el mercado spot es prácticamente un santo grial para la industria de las Cripto , a pesar de que estos fondos financieros que cotizan en bolsa ya operan en Canadá y Europa. Esto se debe principalmente a que la SEC ha rechazado las docenas de solicitudes recibidas hasta la fecha, lo que lo pone fuera del alcance de los inversores estadounidenses que buscan exposición a Bitcoin sin comprar Bitcoin directamente.

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Por ejemplo, la solicitud de Grayscale de un ETF de Bitcoin al contado en octubre de 2021 y su rechazo por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) en junio de 2022 generaron muchos menos titulares que el Sentencia de agosto de un panel de tres jueces del Tribunal de Apelaciones de Estados Unidos que el regulador estaba "equivocado". La noticia del fallo del tribunal causó un WAVES en el mundo de las Cripto y las finanzas debido a lo que podría significar para El reciente ETF de Bitcoin spot de BlackRock envío.

Cuando ONE lee titulares como “BlackRock: La empresa Secret dueña del mundo”No es de extrañar que el precio de Bitcoin haya subido20%Durante los 11 días posteriores al anuncio del mayor gestor de activos del mundo, el repunte inicial desató un entusiasmo optimista ante una futura racha alcista.

A pesar de BlackRock99,8% de historial de aprobación de ETF, todavía no está claro cómo decidirá la SEC sobre esto, dado que no ha aprobado ningún ETF de Bitcoin anterior y está apuntando agresivamente principales intercambios de Cripto con sede en EE. UU..

Sin embargo, la asociación de Bitcoin con BlackRock genera mucho Optimism entre algunos maximalistas de Bitcoin y las Cripto , mientras que otros se preocupan de que una entidad centralizada ceda demasiado poder en el espacio.

La compleja relación de TradFi con Bitcoin

Considerando que parece que el ETF de Bitcoin de BlackRock estaría respaldado por Bitcoin real y, por lo tanto, requeriría que el gestor de activos comprara la misma cantidad de Bitcoin que los ETF que vende, es bastante evidente que impulsará el precio de la Criptomonedas. Sin embargo, a primera vista, el interés institucional en Bitcoin y las Cripto no es nuevo. Después de los gemelos Winklevoss —sí, esos gemelos Winklevoss—presentó el primer ETF de Bitcoinen 2013,varias instituciones financieras importantes Empresas como UBS, Citi, Barclays y otras mostraron interés en las Cripto y la cadena de bloques. Y todo esto antes del mercado alcista de 2017.

Desde entonces, instituciones de todos los tamaños han seguido explorando la posibilidad de añadir servicios de Cripto a sus listas de distribución. Ha surgido un ecosistema completo de proyectos dedicados a proporcionar a las instituciones la infraestructura necesaria para ofrecer de forma segura servicios como Finanzas descentralizadas (DeFi) y activos tokenizados.

GK8, propiedad de Galaxy, por ejemplo, permite a las instituciones ofrecer una gama de servicios de activos digitales con la garantía de seguridad de su plataforma de custodia confiable y su emblemática Cold Vault. Estos proyectos, que guían a las instituciones hacia la frontera de las Cripto , han ayudado a bancos y firmas de inversión a encontrar nuevas fuentes de ingresos, a la vez que expanden la adopción de las Cripto .

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La transparencia y la velocidad de las transacciones han inspirado a los bancos acolaborar dentro de un consorcio industrialDesarrollar plataformas blockchain comunes para facilitar un movimiento de fondos más rápido y fluido. JPMorgan Chase también lleva años desarrollando una red blockchain privada y ahora planea lanzar la suya propia.billetera de Cripto.

Con una mayor participación de TradFi en las Cripto y un uso creciente de blockchain y otras tecnologías relacionadas con las criptomonedas, surge la pregunta: ¿Qué diferencia realmente haría la aprobación del ETF de BlackRock más allá de aumentar la trayectoria del precio de bitcoin?

Ballenas Cripto

Para los optimistas, la aprobación del ETF de BlackRock por parte de la SEC legitimaría no solo a Bitcoin, sino a toda la industria de las Cripto . Esta creencia es indiscutible. Con una cifra sin precedentes de 9 billones de dólares en activos bajo gestión y 70 oficinas en 30 países, BlackRock es un puente entre Bitcoin y una riqueza incalculable.

Y cuando el administrador de activos más grande y prestigioso del mundo muestra interés en un activo o clase de activo específico, los inversores de todo el mundo lo notan.

Este espíritu de la época hacia la normalización de Bitcoin también podría verse reforzado por la situación pendiente. claridad regulatoria en EE.UU. Una mayor participación institucional probablemente aumentará la competitividad de las instituciones financieras tradicionales a la hora de ofrecer productos Cripto e infundirá capital en el mercado Cripto , lo que conducirá a un aumento de los precios y la liquidez.

Pero el aumento de precios no implica necesariamente sostenibilidad a largo plazo en el sector de las Cripto. Hemos presenciado varios ciclos alcistas y fluctuaciones de precios masivas en tan solo los últimos seis años. Tampoco hay garantía de que un aumento en el precio de bitcoin se traduzca en un aumento generalizado de los Precios de criptomonedas .

Los puristas de la descentralización tienen razón en sentirse amenazados por el papel cada vez mayor que ciertos elementos de TradF adquieren en un espacio que ellos mismos construyeron. Para ellos, los grandes gestores de activos y los bancos de inversión representan un enemigo ideológico y temen que ejerza su influencia desproporcionada, o peor aún, que absorba por completo a las empresas cripto-nativas, como la ballena que se traga a...Profeta Jonás En la Biblia. Aunque Jonás fue escupido de vuelta después de tres días, una adquisición por parte de una ballena de TradFi podría borrar todo el progreso que las Cripto y las DeFi han logrado en los últimos años.

En el caso de un ETF de Bitcoin y de enfoques regulatorios equilibrados en EE. UU. y la UE, las Cripto (principalmente DeFi) y las tradicionales pueden coexistir porque atienden a diferentes grupos demográficos con diferentes servicios y productos.

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Además de aplicar soluciones financieras innovadoras a los activos digitales y del mundo real, las empresas de Cripto también pueden expandir la adopción al brindar servicios financieros a poblaciones no bancarizadas, principalmente en países en desarrollo, debido a la ventaja técnica que empresas como BlackRock, Fidelity y VanEck tienen sobre el sector financiero.

Además, las principales instituciones pueden ayudar a facilitar el acceso conveniente a productos DeFi como staking, préstamos y empréstitos a inversores que están menos familiarizados con los obstáculos técnicos necesarios para interactuar directamente con las Cripto .

No hace mucho, TradFi se vio amenazada por una incipiente industria de Cripto empeñada en socavar la necesidad de un mundo financiero centralizado y consolidado. Y con la incertidumbre regulatoria en desarrollo, un posible ETF de Bitcoin y el mayor interés de TradFi, ese panorama ha cambiado.

Pero al aprovechar sus propias fortalezas, TradFi y las empresas nativas de criptomonedas pueden ayudar a construir un ecosistema de Cripto más sólido, capaz de impulsar la adopción masiva, independientemente de si la SEC aprueba el ETF propuesto.