Os efeitos cascata de um ETF de Bitcoin no mercado à vista

A probabilidade de ter um ETF de Bitcoin no mercado à vista, ou fundo negociado em bolsa, pronto para ser listado no mercado até o final do ano é agora uma NEAR certeza. Após anos de disputas legais, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) esgotou o prazo para recorrer ao Tribunal de Apelações dos EUA, quecriticou recentemente o regulador de valores mobiliáriospor sua decisão aparentemente tendenciosa ao aprovar um ETF baseado em futuros, ao mesmo tempo em que nega um produto baseado no mercado à vista substancialmente semelhante.

Um ETF de Bitcoin do mercado spot é algo como um santo graal para a indústria de Cripto , apesar do fato de que esses fundos financeiros negociados no mercado de ações já são negociados no Canadá e na Europa. O motivo tem a ver quase inteiramente com a SEC negando as dezenas de aplicações que viu até agora, colocando-o fora do alcance de investidores dos EUA que buscam exposição ao Bitcoin sem comprar Bitcoin diretamente.

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Por exemplo, o pedido da Grayscale para um ETF de Bitcoin à vista em outubro de 2021 e sua rejeição pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em junho de 2022 renderam muito menos manchetes do que o Decisão de agosto de um painel de três juízes do Tribunal de Apelações dos EUA que o regulador estava “errado”. A notícia da decisão do tribunal causou WAVES nos mundos das Cripto e das finanças devido ao que poderia significar para O recente ETF de Bitcoin spot da BlackRocksubmissão.

Quando ONE lêem manchetes como “BlackRock: A empresa Secret que é dona do mundo”não é nenhuma surpresa que o preço do bitcoin tenha subido20%nos 11 dias seguintes ao anúncio do maior gestor de ativos do mundo. O solavanco inicial desencadeou entusiasmo otimista sobre uma futura corrida de touros.

Apesar da BlackRockRegistro de aprovação de ETF de 99,8%, ainda não está claro como a SEC decidirá sobre isso, visto que ela T aprovou nenhum ETF de Bitcoin anterior e está mirando agressivamente principais bolsas de Cripto sediadas nos EUA.

No entanto, a associação do Bitcoin com a BlackRock traz bastante Optimism entre alguns maximalistas do Bitcoin e das Cripto , enquanto outros se preocupam com uma entidade centralizada que pode gerar muito poder no espaço.

A relação involuntária da TradFi com o Bitcoin

Considerando que parece que o ETF de Bitcoin da BlackRock seria apoiado por Bitcoin real e, portanto, exigiria que o gestor de ativos comprasse tanto Bitcoin quanto os ETFs que vende, está bem claro que ele aumentará o preço da Criptomoeda. À primeira vista, no entanto, o interesse institucional em Bitcoin e Cripto T é novo. Depois dos gêmeos Winklevoss — sim, aqueles gêmeos Winklevoss—entrou com o primeiro ETF de Bitcoinem 2013,várias instituições financeiras importantes como UBS, Citi, Barclays e mais mostraram interesse em Cripto e blockchain. E tudo isso foi antes da corrida de touros de 2017.

Desde então, instituições de todos os tamanhos continuaram explorando a oferta de serviços de Cripto para suas ofertas de lista. Um ecossistema inteiro de projetos dedicados a fornecer às instituições a infraestrutura de que elas precisam para oferecer com segurança coisas como serviços de Finanças descentralizadas (DeFi) e ativos tokenizados surgiu da toca.

A GK8, de propriedade da Galaxy, por exemplo, permite que instituições forneçam uma variedade de serviços de ativos digitais com a garantia de segurança de sua plataforma de custódia confiável e carro-chefe Cold Vault. Esses projetos que conduzem instituições para a fronteira Cripto ajudaram bancos e empresas de investimento a encontrar novos fluxos de receita enquanto expandiam a adoção de Cripto .

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A transparência e a rapidez das transações inspiraram os bancos acolaborar dentro de um consórcio industrialpara desenvolver plataformas comuns de blockchain em um esforço para facilitar a movimentação mais rápida e suave de fundos. O JPMorgan Chase também vem construindo uma rede de blockchain privada há anos e agora planeja lançar sua própriacarteira Cripto.

Com o maior envolvimento da TradFi em Cripto e o uso crescente de blockchain e outras tecnologias relacionadas a criptomoedas, surge a pergunta: que diferença a aprovação do ETF da BlackRock realmente faria além de elevar a trajetória de preço do bitcoin?

Baleias Cripto

Para os otimistas, uma aprovação da SEC para o ETF da BlackRock legitimaria não apenas o Bitcoin, mas toda a indústria de Cripto . Essa crença é dificilmente discutível. Com US$ 9 trilhões em ativos sob gestão sem precedentes e 70 escritórios em 30 nações, a BlackRock é uma ponte entre o Bitcoin e uma quantidade insondável de riqueza.

E quando o maior e mais prestigiado gestor de ativos do mundo demonstra interesse em um ativo ou classe de ativos específica, investidores em todo o mundo tomam nota.

Este zeitgeist em direção à normalização do Bitcoin também pode ser reforçado por clareza regulatória nos EUA. Um maior envolvimento institucional provavelmente aumentará a competitividade das instituições financeiras tradicionais na oferta de produtos de Cripto e injetará capital no mercado de Cripto , levando ao aumento de preços e liquidez.

Mas preços crescentes T significam necessariamente sustentabilidade de longo prazo dentro da Cripto. Testemunhamos vários ciclos de alta e grandes oscilações de preço apenas nos últimos seis anos. Também não há garantia de que um aumento no preço do bitcoin se traduzirá em aumento nos Preços de Cripto em geral.

Os puristas da descentralização têm justificativa para se sentirem ameaçados por certos elementos do TradF ganhando um papel expandido em um espaço que eles construíram principalmente. Para eles, grandes gestores de ativos e bancos de investimento representam um inimigo ideológico e eles temem que ele jogue seu peso desproporcional ao redor, ou pior, engula empresas cripto-nativas completamente, assim como a baleia engole oProfeta Jonas na Bíblia. Enquanto Jonas foi cuspido de volta depois de três dias, uma aquisição de baleia TradFi poderia apagar todo o progresso que a Cripto e a DeFi fizeram nos últimos dois anos.

No caso de um ETF de Bitcoin e abordagens regulatórias equilibradas nos EUA e na UE, Cripto (principalmente DeFi) e TradFi podem coexistir porque atendem a diferentes grupos demográficos com diferentes serviços e produtos.

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Além de aplicar soluções financeiras inovadoras a ativos digitais e do mundo real, as empresas de Cripto também podem expandir a adoção fornecendo serviços financeiros a populações subbancarizadas, principalmente em países em desenvolvimento, devido à vantagem técnica que empresas como BlackRock, Fidelity e VanEck detêm sobre o setor financeiro.

Além disso, grandes instituições podem ajudar a facilitar o acesso conveniente a produtos DeFi, como staking, empréstimos e empréstimos, para investidores que estão menos familiarizados com os obstáculos técnicos necessários para se envolver diretamente com Cripto .

Não muito tempo atrás, a TradFi foi ameaçada por uma indústria de Cripto nascente empenhada em minar a necessidade de um mundo financeiro centralizado e bem estabelecido. E com regulamentações incertas no pipeline, um potencial ETF de Bitcoin e mais interesse da TradFi, esse cenário foi invertido.

Mas, ao utilizar seus próprios pontos fortes, as empresas TradFi e criptonativas podem ajudar a construir um ecossistema de Cripto mais robusto, capaz de impulsionar a adoção em massa, independentemente de a SEC aprovar ou não o ETF proposto.