Cómo cambiará la relación de Wall Street con Bitcoin en 2025: 5 predicciones

Cuando Michael Saylor anunció la conversión de 250 millones de dólares de las reservas del Tesoro de MicroStrategy a Bitcoin en agosto de 2020, los analistas de Wall Street lo descartaron como una apuesta imprudente. "Superior al efectivo", dijo Saylor declarado de Bitcoin en ese momento, lo que generó escepticismo en los círculos bancarios tradicionales.

Sin embargo, hoy en día, esos mismos bancos que se burlaron de la adopción corporativa de Bitcoin ahora se apresuran a participar en préstamos garantizados con Bitcoin en una carrera para capitalizar sus características superiores como garantía de grado institucional y un próspero ajuste producto-mercado.

Las garantías tradicionales, como los bienes inmuebles, requieren tasaciones manuales, valoraciones subjetivas y marcos jurídicos complejos que varían según la jurisdicción. Bitcoin, por el contrario, ofrece verificación instantánea del respaldo de las garantías mediante datos públicos de la cadena de bloques, capacidades de liquidación y pago en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana, calidad uniforme independientemente de la geografía o la contraparte, y la capacidad de hacer cumplir las condiciones de los préstamos de manera programática.

Cuando un prestamista se da cuenta de que puede verificar instantáneamente y potencialmente liquidar la garantía en Bitcoin a las 3 a. m. de un domingo (mientras los bienes raíces esperan tasaciones manuales, valoraciones subjetivas y posibles desalojos), no habrá vuelta atrás.

1. La banca tradicional se arrodilla ante Bitcoin.

(MSTR) de MicroStrategyacercarse Alteró fundamentalmente la forma en que las empresas públicas ven a Bitcoin como un activo de tesorería. En lugar de simplemente mantener Bitcoin, la empresa ha sido pionera en un modelo de tesorería que aprovecha los Mercados públicos para amplificar su posición en Cripto , emitiendo pagarés convertibles y ofertas de acciones en el mercado para Finanzas compras de Bitcoin. Esta estrategia le ha permitido a MicroStrategy superar significativamente a los ETF de Bitcoin al contado al aprovechar la misma ingeniería financiera que hizo poderosos a los bancos tradicionales, pero con Bitcoin como activo subyacente en lugar de los instrumentos financieros tradicionales y los bienes raíces.

Como resultado, una de mis predicciones para 2025 es que MSTR anunciará una división de acciones de 10 por 1 para aumentar su participación de mercado, ya que permitirá que muchos más inversores compren acciones y contratos de opciones. El manual de MicroStrategy demuestra cuán profundamente ha penetrado Bitcoin en las Finanzas corporativas tradicionales.

También creo que los servicios financieros creados en torno al Bitcoin van a explotar en popularidad a medida que los tenedores a largo plazo y los nuevos inversores busquen obtener más de sus posiciones. Esperamos ver un rápido crecimiento en los préstamos garantizados con bitcoin y los productos generadores de rendimiento para los tenedores de Bitcoin en todo el mundo.

Además, existe una respuesta casi poética a por qué los préstamos respaldados por bitcoins se han vuelto tan populares: son una verdadera representación de la inclusión financiera, ya que un empresario de Medellín enfrenta los mismos requisitos de garantía y tasas de interés que ONE de Madrid. Los Bitcoin de cada persona tienen propiedades, estándares de verificación y procesos de liquidación idénticos. Esta estandarización elimina las primas de riesgo arbitrarias que históricamente se han impuesto a los prestatarios en los Mercados emergentes.

Durante décadas, los bancos tradicionales promocionaron su "alcance global" y al mismo tiempo mantuvieron estándares crediticios muy diferentes en las distintas regiones. Ahora, los préstamos respaldados por bitcoins exponen esta ineficiencia heredada como lo que es: una reliquia de un sistema financiero anticuado.

2. Las fronteras caen mientras el capital fluye libremente.

Las naciones están entrando en una nueva era de competencia por los negocios y el capital de Bitcoin . En consecuencia, esperamos ver nuevos incentivos fiscales dirigidos específicamente a los inversores y las empresas de Bitcoin en 2025. Estos se producirán junto con programas de visas de vía rápida para emprendedores de Cripto y marcos regulatorios diseñados para atraer a las empresas de Bitcoin .

Históricamente, las naciones competían por bases de fabricación o sedes regionales. Ahora compiten por operaciones de minería de Bitcoin , lugares de comercio e infraestructura de custodia.

La posición de la tesorería en Bitcoin de El Salvador representa una experimentación temprana con las reservas de Bitcoin de los estados nacionales. Si bien son experimentales, sus medidas y la reciente propuesta de una Reserva Estratégica de Bitcoin en los EE. UU. obligan a los centros financieros tradicionales a enfrentar el papel de bitcoin en las Finanzas soberanas.

Otras naciones estudiarán e intentarán replicar estos marcos, preparando sus propias iniciativas para atraer flujos de capital denominados en bitcoin.

3. Los bancos compiten contra la obsolescencia.

En los Mercados de deuda, la necesidad impulsa la innovación. Las empresas públicas recurren ahora de forma habitual a los Mercados de BOND y bonos convertibles para Finanzas transacciones relacionadas con bitcoins. Esta práctica ha transformado al Bitcoin de un activo especulativo a una piedra angular de la gestión de la tesorería corporativa.

A empresas les gustaAcciones de Marathon Digital y Semler CientíficoHan tenido éxito al seguir el ejemplo de MicroStrategy y el mercado los ha recompensado. Esta es la señal más importante para los directores de tesorería y los directores ejecutivos. Bitcoin ha captado su atención ahora.

Mientras tanto, los Mercados de préstamos de Bitcoin han avanzado mucho en los últimos dos años. Ahora que se ha eliminado la madera muerta, los prestamistas institucionales serios exigen una segregación adecuada de las garantías, acuerdos de custodia transparentes y ratios préstamo-valor conservadores. Esta estandarización de las prácticas de gestión de riesgos atrae precisamente el tipo de capital institucional que antes se quedaba al margen.

Una mayor claridad regulatoria en los EE. UU. debería abrir la puerta para que más bancos se involucren en los productos financieros de Bitcoin : esto beneficiará más a los consumidores, ya que el nuevo capital y la competencia reducirán las tasas y harán que los préstamos respaldados por Bitcoin sean aún más atractivos.

4. Se intensifican las fusiones y adquisiciones de Bitcoin y Cripto .

A medida que surge la claridad regulatoria a través de la resolución SAB 121 que aborda la custodia de Cripto y otras pautas, los bancos se enfrentarán a una elección crítica: construir o comprar su camino hacia el creciente mercado de Bitcoin y préstamos. Como resultado, predecimos que al menos ONE de los 20 principales bancos de EE. UU. adquirirá un negocio de Cripto en el próximo año.

Los bancos querrán actuar con rapidez, y los plazos de desarrollo de la infraestructura de Criptomonedas se extienden más allá de las ventanas competitivas, mientras que las empresas establecidas ya procesan miles de millones en volumen mensual a través de sistemas probados en batalla.

Estas plataformas operativas representan años de desarrollo especializado que los bancos no pueden replicar rápidamente. La prima de adquisición se reduce frente al costo de oportunidad de una entrada tardía al mercado.

La confluencia de la madurez operativa, la claridad regulatoria y la necesidad estratégica crea condiciones naturales para la adquisición de capacidades de Criptomonedas por parte de la industria bancaria. Estos movimientos reflejan patrones anteriores de integración de Tecnología financiera en los que los bancos históricamente adquirían plataformas de comercio electrónico en lugar de desarrollar capacidades internas.

5. Los Mercados públicos validan la infraestructura de Bitcoin .

La industria de las Criptomonedas está preparada para un año de grandes avances en los Mercados públicos. Esperamos ver al menos una oferta pública inicial de Cripto de alto perfil que supere los 10 mil millones de dólares en valoración en los EE. UU. Las principales empresas de activos digitales han creado sofisticadas capas de servicios institucionales con flujos de ingresos que ahora reflejan los de los bancos tradicionales, procesando miles de millones en transacciones diarias, administrando importantes operaciones de custodia con rigurosos marcos de cumplimiento y generando ingresos estables por comisiones a partir de actividades reguladas.

Por lo tanto, el próximo capítulo de las Finanzas no lo escribirán quienes se resistan a este cambio, sino quienes reconozcan que su propia supervivencia depende de aceptarlo.