Por qué la exención de impuestos a las ganancias cripto que propone Trump podría ser riesgosa

En enero, tras la toma de posesión de Donald Trump, surgieron informes afirmando que su hijoEric Trump había confirmado que las criptomonedas con sede en EE. UU. eventualmente quedarían exentas del impuesto a las ganancias de capital, mientras que las criptomonedas no basadas en EE. UU. enfrentarían un impuesto del 30%.

La eliminación de los impuestos a las ganancias de capital sobre las criptomonedas con sede en Estados Unidos puede parecer un sueño hecho realidad para los inversores estadounidenses, pero tiene un precio. Tendremos que esperar y ver si se convierte en algo negativo para la industria mundial de las cripto.

Pero hay algunas señales de alerta evidentes.

1. Los mercados pueden tambalearse después de la confirmación

Si esta nueva norma realmente se aprueba y entra en vigor, prepárese para la turbulencia del mercado, ya que los inversores estadounidenses podrían deshacerse de las criptomonedas no estadounidenses, asumir el impacto fiscal y rotar parte de su capital hacia opciones nacionales. Esto podría aumentar la presión de venta sobre proyectos globales, en particular aquellos con una exposición significativa a inversores estadounidenses.

Pero esa sería la menor de las preocupaciones: podría tener consecuencias de largo alcance y a largo plazo para toda la industria de las cripto.

2. Realizar este cambio antes de que existan regulaciones sólidas podría ser perjudicial

Esta eliminación de impuestos a las inversiones en cripto podría desencadenar un aumento en la creación de nuevas criptomonedas desde EE. UU., similar al auge de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) de 2017, en el que casi el 80% de los proyectos colapsaron o se convirtieron en estafas en dos años. Si el gobierno de EE. UU. elimina el impuesto a las ganancias de capital antes de implementar regulaciones claras y sólidas, podríamos ver una repetición de ese caos, pero a una escala mucho mayor.

Un impuesto a las ganancias de capital cero atraerá casi con certeza a inversores minoristas estadounidenses que nunca han incursionado en cripto, seducidos por la obvia ventaja fiscal. Pero si los malos actores inundan el espacio y se aprovechan de ellos, podrían alejar a estos recién llegados de las criptomonedas por completo.

3. Posible daño a la industria cripto mundial

Estados Unidos alberga importantes proyectos cripto como Cardano (ADA), Solana (SOL), XRP (XRP) y Hedera (HBAR), pero también ha sido un caldo de cultivo para tokens fraudulentos. En 2024, el FBI incluso emitió una advertencia sobre delincuentes que crean tokens cripto falsos que imitan a los legítimos y se aprovechan de inversores desprevenidos.

Además, las empresas emergentes de cripto globales podrían enfrentar más dificultades para conseguir financiación si las firmas de capital de riesgo estadounidenses comienzan a favorecer proyectos locales para maximizar los retornos libres de impuestos sobre sus asignaciones de tokens. Esto podría reducir la inversión en mercados emergentes, donde las cripto suelen utilizarse para la inclusión financiera en el mundo real.

Un cambio de este tipo también podría provocar el regreso de muchas empresas estadounidenses que se habían mudado al extranjero debido al enfoque estricto de la SEC bajo la administración de Biden.

Incluso si otros países se sumaran a la tendencia con su propio impuesto cero sobre las ganancias de capital para las criptomonedas locales, el efecto podría ser contraproducente. El mercado probablemente se inundaría de nuevos tokens, el comercio se fragmentaría aún más y la liquidez se agotaría para la mayoría de ellos. Aunque países como los Emiratos Árabes Unidos y las Islas Caimán ya tienen un impuesto a las ganancias de capital cero en cripto, lo aplican de manera universal, no solo a los tokens creados localmente.

Conclusión

Si Estados Unidos adopta este enfoque, corre el riesgo de distorsionar el mercado, incentivar la creación de tokens artificiales y aislar a los inversores estadounidenses del ecosistema cripto global. Lo que ahora parece una exención fiscal podría terminar eliminando la competencia, inyectando dinero en estafas y dañando la credibilidad de las criptomonedas a largo plazo.

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