La "guerra fría" monetaria cobra protagonismo en la conferencia de Cripto previa a Davos

ST. MORITZ — Estados Unidos podría estar entrando en una segunda Guerra Fría, según algunos inversionistas, que parecen ligeramente curiosos pero por lo demás no les preocupa la perspectiva.

"Es una especie de Guerra Fría, pero no solo para las Cripto", dijo el socio de Multicoin Capital con sede en Beijing. Mable Jiang“La moneda es el apalancamiento.”

Jiang dijo que el objetivo de China es aprovechar el auge de las Criptomonedas, incluidas las nacionales. minería de Bitcoiny una moneda digital emitida por el Estado, para suplantar al dólar y convertirse en la principal potencia económica mundial. Estas rivalidades parecen a años luz de distancia en los gélidos Alpes suizos, repletos de personas con un alto poder adquisitivo que disfrutan de los últimos días de esquí sin políticos antes del Foro Económico Mundial en Davos.

Aproximadamente 250 personas se reunieron esta semana en la Conferencia de Finanzas de St. Moritz, celebrada en un lujoso refugio de montaña a 1825 metros de altura, para una serie de charlas centradas principalmente en la adopción de estrictos estándares de cumplimiento. (Cameron y Tyler Winklevoss se tomaron un descanso del esquí para argumentar que unos estándares regulatorios rigurosos podrían ayudar a Estados Unidos a mantener su liderazgo en el sistema financiero global).

Para los asistentes habituales a las conferencias de Cripto que recuerdan la corrección del auge de los tokens tras 2017, este encuentro podría sentirse como un viaje en el tiempo, con ventas de tokens de seguridad y monedas estables de ciclo cerrado. Mientras tanto, el Foro Económico Mundial (FEM) colaboró ​​con 38 bancos centrales de todo el mundo en 2019 para desarrollar estrategias de pagos o activos digitales, según Sheila Warren, directora de blockchain y Tecnología de registro distribuido del FEM. Desde Camboya hasta Colombia, muchos países emergentes planean lanzar proyectos operativos de monedas estables, más allá de los pilotos, en 2020.

“Existe la sensación de que [las economías emergentes] en realidad podrían beneficiarse al vincular una moneda estable a una canasta de monedas de una manera que actualmente no pueden hacer si emiten papel moneda”, dijo Warren.

Hoy en día, la mayor parte del comercio global depende del dólar de alguna manera. Warren afirmó que existe "ciertamente un interés" entre las economías emergentes en desarrollar sistemas que no pasen por las cámaras de compensación de Nueva York. Ahí es donde Jiang mencionó los planes chinos para una economía digital. RMBLa moneda entra.

“En realidad, no es para quienes viven en China. Tienen WeChat o AliPay”, dijo. “Es otra moneda de pago global, incluso para países en desarrollo de todo el mundo, con los que [los chinos] son amigos”.

Warren afirmó que Estados Unidos probablemente se resistiría a los sistemas que eluden al dólar, y añadió que funcionarios del gobierno chino participan activamente en las conversaciones relacionadas con la iniciativa blockchain del FEM. ConsenSys, la Fundación Ethereum y la Ethereum Enterprise Alliance se encuentran entre las empresas que asesoran a líderes en esas economías emergentes, afirmó.

Sin embargo, Warren añadió que el FEM no realiza estas presentaciones ni recomienda a ningún país la emisión de una moneda digital. Simplemente ofrece directrices y apoyo a los responsables de la toma de decisiones en las economías emergentes. Carmen Benítez, directora ejecutiva de la startup suiza Fetch Blockchain LTD, dirige otra firma que asesora a países interesados ​​en emitir una Criptomonedas.

“Se acercaron a nosotros”, dijo Benítez sobre sus clientes en la presidencia de Colombia, que está implementando una moneda estable administrada por un banco para proyectos gubernamentales en 2020. “Quieren una moneda… les gusta la idea de mantener [el FLOW económico] lo más cerrado posible con la moneda”.

Moneda bancaria

Los cypherpunks podrían argumentar que una moneda emitida por un estado o un banco, con estrictas limitaciones impuestas por el emisor, se parece poco a una «Criptomonedas». Pero eso no disuade a los entusiastas de la cadena de bloques reunidos en St. Moritz.

Benítez afirmó que el uso de una moneda basada en blockchain proporcionaría mayor transparencia y automatización que el sistema actual de Colombia, con un alto nivel de papeleo. Asimismo, la mayoría de los asistentes se mostraron más entusiasmados con la integración de tokens en el sistema bancario tradicional que con innovaciones como Lightning Network, por ejemplo.

“Las monedas estables y las monedas digitales emitidas por bancos centrales se generalizarán en tan solo unos años”, afirmó Cyrus de la Rubia, economista jefe del Hamburg Commercial Bank. “Aunque Libra no se haga realidad, habrá otra moneda estable emitida privadamente y respaldada por monedas fiduciarias”.

Para muchos de estos asistentes, Bitcoin ofrece una bienvenida diversificación de opciones de inversión. De hecho, el director de Grayscale, Michael Sonnenshein, afirmó que la firma acumuló más activos en 2019 que en todos los años anteriores juntos, lo que se tradujo en un total de 2.400 millones de dólares en Cripto bajo gestión. Los productos de Bitcoin siguen siendo los más populares, aunque las caídas de las altcoins no disuaden a los inversores.

“El año pasado vimos mayores entradas de capital en nuestro producto Ethereum ”, dijo Sonnenshein. “Los inversores buscan más que solo Bitcoin”.

En general, la autocustodia no es una prioridad para estos clientes institucionales europeos. Esto preocupa a Pascal Gauthier, director ejecutivo de la empresa de monederos físicos Ledger, quien afirmó que se presta poca atención a la custodia segura, ya que Europa regula las actividades relacionadas con bitcoin de forma muy estricta y rápida.

Regulaciones europeas comoAMLD5 exigir a todas las empresas involucradas en la transmisión de dinero, incluidos potencialmente los proveedores de liquidez Lightning, productos de Finanzas descentralizadas (DeFi) como Compoundy las billeteras de custodia, se comportan más como bancos en 2020 al recopilar información de "conozca a su cliente" (KYC). Esto aplica incluso a pequeñas startups que trabajan con microtransacciones. Además,Grupo de Acción Financiera Internacional estableció nuevas reglas que pueden obligar a los intercambios a recopilar más información relacionada con las direcciones a las que los usuarios envían Cripto en 2020.

Aunque ONE sabe con seguridad cómo se desarrollarán estas reglas, ya que parecen difíciles de aplicar, el veterano bitcoiner Joseph Weinberg, cofundador de Shyft Network, dijo que le preocupa que este enfoque pueda estar regulando la resistencia a la censura.

“Las aplicaciones Lightning pueden aceptar micropagos, pero actúan como centros de distribución, así que si consideramos ser un proveedor de canales de pago, en realidad estamos involucrados como intermediarios”, dijo. “Al final, todo se reduce a sanciones”.

Warren, del WEF, coincidió en que los actores económicos dominantes, como Estados Unidos, ahora están ajustando las riendas de las actividades con potencial de evadir las sanciones.

Dólar digital

Algunos defensores del dinero fiduciario digital creen que la Tecnología blockchain podría incluso hacer que las sanciones sean más efectivas.

El ex presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), J. Christopher Giancarlo, quien recientemente se convirtió en cofundador deFundación del Dólar Digital Para defender una moneda digital de banco central (CBDC) de EE. UU., dijo que el término «Guerra Fría» resultaba un BIT "fuerte" para la disparidad entre EE. UU. y China. Sin embargo, coincidió en general en que la rivalidad económica recordaba a la carrera lunar.

«Muchas otras potencias mundiales buscan consolidar su propia moneda como importante moneda de reserva», dijo Giancarlo. «Un dólar digital permite un enfoque más estricto ante las sanciones».

Por otro lado, de la Rubia afirmó que tomaría mucho tiempo para que cualquier moneda digital rivalizara con el dominio global del dólar estadounidense. Argumentó que a la Unión Europea (UE) le encantaría que Arabia Saudita fijara el precio de los contratos petroleros en euros, pero que la UE no ha podido contradecir la gran liquidez del dólar.

“Bitcoin siempre será volátil, con una oferta bien definida y una demanda fluctuante”, afirmó. “Mientras China mantenga controles internacionales de capital, será difícil que el yuan tome el control, incluso como moneda digital”.

Cuando se le preguntó sobre Bitcoin, Giancarlo prefirió comparar el proyecto Libra de Facebook con sus propias aspiraciones de dólar digital y el yuan.

“Solo ONE de esos tres [emisores de moneda] tendría prohibido constitucionalmente extraer esos datos para cualquier propósito que no sea el uso ilícito”, dijo. “Un yuan digital será monitoreado por el gobierno para muchos propósitos… una empresa comercial extraerá esos datos para determinar si compras en Nordstrom o en Target”.

Giancarlo dijo que quiere dedicar el resto de su carrera a modernizar la infraestructura financiera de Estados Unidos y ve una moneda fiduciaria basada en blockchain como parte de eso.

No especificó qué papel podría desempeñar Bitcoin en ese futuro. En cambio, afirmó que hay un creciente interés en explorar "casos de uso legítimos y positivos".

Al fin y al cabo, la moneda es una herramienta de influencia política. Y aunque la palabra "blockchain" está en boca de todos en esta época del año en Suiza, pocos en St. Moritz reconocen el papel que una Criptomonedas descentralizada podría desempeñar más allá de una inversión de cobertura.

Quienes son optimistas respecto de Bitcoin, no solo de Blockchain, se preguntan cómo Bitcoin puede ser una cobertura geopolítica si la mayoría de los conductos para mover dinero en el ecosistema son esencialmente bancos.